아마도 작년에 401(k)를 보고 마음에 들었을 것입니다. 시장은 상승했다. 저울이 올라가고있었습니다. 화면에 표시된 숫자는 진행 중인 것처럼 보였습니다.
하지만 최근 퇴직 데이터를 분석해 보니 다른 패턴이 뚜렷이 드러났다. 점점 더 많은 미국인들이 같은 균형을 바라보며 다른 것을 보았습니다: 생명선. 은퇴를 위한 것이 아니라 지금 당장은요. 의료비. 임차료. 30년을 기다리지 못한 비상사태.
Vanguard는 직원들이 실제로 퇴직 계획을 어떻게 사용하고 있는지에 대한 가장 포괄적인 스냅샷 중 하나인 연례 How America Saves 보고서의 초기 모습을 방금 발표했습니다.
데이터 세트는 거의 500만 명의 참가자를 포함하며, 숫자를 분석한 후 매우 다른 두 가지 이야기를 전달합니다.
하나는 기록적인 최고치와 은퇴 시스템이 설계된 방식으로 작동하는 이야기입니다. 다른 하나는 비상 자금으로 사용될 의도가 전혀 없었던 계좌에 더 많은 근로자를 참여시키도록 조용히 밀어붙이는 재정적 압박에 대한 이야기입니다.
보고서와 그 이면의 추세를 검토한 후 Vanguard가 발견한 내용, 분할을 주도하는 요인 및 현재 동일한 압박감을 느끼는 모든 사람에게 이것이 의미하는 바는 다음과 같습니다.
Hardship 401(k) 인출 및 잔고가 기록적인 수준을 기록했습니다.
이번 주에 발표된 Vanguard의 How America Saves 2026 보고서 미리 보기에 따르면 평균 401(k) 잔액은 2025년에 13% 증가하여 기록적인 $167,970를 기록했습니다. 평균 잔액도 16% 증가한 $44,115를 기록했습니다.
2025년 S&P 500은 16%, 해외 주식은 32%, 미국 채권은 7% 상승했습니다. 그러나 저축 행위도 개선되었습니다.
참가자의 45%가 연기율을 높여 2024년 기록과 일치했습니다. 그리고 참가자 중 69%가 전문적으로 관리되는 할당에 투자했는데, 이는 사상 최고치입니다.
동시에, 어려움을 겪는 인출은 2024년 4.8%에서 증가한 6%에 이르렀고, 팬데믹 이전 평균인 약 2%를 훨씬 웃돌았습니다.
별도의 CBS 뉴스 보고서에 따르면 중간 인출 금액은 1,900달러였습니다. 압류 예방, 퇴거 회피, 의료 비용은 사람들이 자신의 계정에 액세스하는 가장 일반적인 이유였습니다.
의회가 401(k) 규정을 완화한 후 어려움을 겪는 인출이 6년 연속 증가했습니다.
어려움을 겪는 인출이 꾸준히 증가하는 것은 현재 경제에서 시작된 것이 아닙니다. 의회는 2018년에 401(k) 계획 어려움 철회 절차를 개정하여 참가자가 철회 자격을 갖추기 전에 계획에서 대출을 받아야 하는 요구 사항을 삭제했습니다.
그 이후로 IRS의 빈곤 분배 지침에 따르면 빈곤 비율은 매년 증가했습니다.
2022년에 서명된 SECURE Act 2.0은 액세스를 더욱 확대했습니다. 3년에 한 번 최대 $1,000까지 벌금 없이 긴급 인출할 수 있으며, 고난 자격에 대한 자체 인증을 도입하여 광범위한 문서가 필요하지 않습니다.
Vanguard는 지금까지 약 3%의 계획만이 자체 인증 조항을 채택했지만 일반적인 방향은 분명하다고 지적했습니다. 조기에 퇴직금에 접근하는 것이 더 쉬워졌습니다.
Vanguard가 증가세가 모두 나쁜 소식은 아니라고 말하는 이유
Vanguard는 부분적으로 성공의 부산물로 랠리를 구성합니다. 자동 등록으로 인해 이전에는 저축이 없었던 저소득층 근로자가 은퇴 계획에 참여하게 되었습니다.
일부 근로자에게 고난의 퇴직은 그렇지 않은 경우에는 가질 수 없었던 안전망 역할을 합니다.
“이제 어려움을 겪고 철수하는 것이 더 쉬워지고 자동 등록이 더 많은 근로자, 특히 저소득 근로자가 퇴직을 위해 저축하는 데 도움이 된다는 점을 감안할 때 약간의 증가는 놀라운 일이 아닙니다.”라고 회사는 썼습니다.
401(k) 백만장자와 월급을 받는 근로자 사이에 K자형 격차가 커지고 있습니다.
퇴직 저축 환경은 소득에 따라 나누어집니다. 피델리티 인베스트먼트(Fidelity Investments)는 자사 계획에 포함된 401(k) 백만장자 수가 전 분기 654,000명에서 2025년 4분기 665,000명으로 증가했다고 보고했습니다.
포춘지는 이들 계좌의 대부분이 25년 이상 꾸준히 기여해 온 근로자들의 것이라고 보도했다.
이와는 정반대로, 동일한 Fortune 분석에서 인용된 Bank of America 연구에 따르면 미국 가구의 거의 4분의 1이 월급을 받으며 생활하고 있습니다.
더 많은 개인 재정:
자녀에게 1달러에 집을 파는 것이 역효과를 낳을 수 있는 이유 Elon Musk는 ‘보편적 고소득’이 다가오고 있다고 FTC, 21개 주에서 ‘그늘진’ 구독 청구로 Uber를 고소했습니다.
2025년 6월 Vanguard 연구에 따르면 시급 근로자는 주로 월 소득 변동성으로 인해 급여 근로자보다 어려움을 겪고 인출할 가능성이 훨씬 더 높은 것으로 나타났습니다.
Fidelity의 별도 데이터에 따르면 참가자의 19.4%가 2025년에 401(k) 대출을 미결제 상태로 유지했으며 이는 전년도 18.9%에서 증가한 수치입니다. 대출과 어려움 인출이 결합되면 인력의 상당 부분이 퇴직 자산에 의존하여 지속적인 비용을 관리합니다.
미국 국립퇴직보장연구소(National Institute on Retirement Security)의 2026년 보고서에 따르면 평균 근로 연령 미국인의 퇴직 저축액은 약 1,000달러에 불과합니다.
고용주 후원 계획이 없는 근로자를 위해 연간 최대 1,000달러까지 연방 401(k) 계획을 맞추겠다는 도널드 트럼프 대통령의 제안조차도 기본적인 문제에 직면해 있습니다. 애초에 많은 가구가 그 금액을 투자할 여력이 없다는 것입니다.
401(k) 자동 등록 및 사다리는 수백만 명의 은퇴 보장을 조용히 구축하고 있습니다.
Vanguard 데이터에서 가장 강력한 신호는 자동 계획 기능이 지속적으로 강력하다는 것입니다. 2025년 말까지 Vanguard 플랜의 61%가 자동 등록을 채택했습니다. 참여자 1000명 이상 계획 중 이 비율은 79%로 역대 최고치를 기록했다.
자동화된 기능이 실제 결과를 주도하는 방법 자동 등록 계획의 62%가 직원에게 기본 설정되는 비율이 4% 이상이며, 이 추세는 매년 증가하고 있습니다. 자동 등록 계획의 71%에는 연간 에스컬레이션 기능이 포함되어 있으며 이는 수년 동안 가장 높은 비율입니다. 참가자 중 2,024.82%가 균형 잡힌 포트폴리오를 갖고 있었고 69%는 전문적으로 관리되는 할당을 갖고 있었습니다.
이러한 특성은 대부분의 근로자를 낮은 기여율로 유지하는 관성을 상쇄하기 때문에 중요합니다.
AARP는 최근 60~63세 근로자에 대한 기본 연기 한도 $24,500와 슈퍼 캐치업 $11,250를 포함하여 업데이트된 2026년 기여 한도를 설명했지만 이러한 한도는 근로자가 적극적으로 저축률을 높이거나 자동 증가를 설정한 경우에만 도움이 됩니다.
SECURE 2.0 채택이 증가하고 있지만 대부분의 401(k) 계획은 여전히 선택적입니다.
계획 스폰서들은 SECURE 2.0의 선택적 조항과 관련하여 신중하게 진행하고 있습니다. 대부분의 플랜은 60~63세에 대한 추가 보충 기여금을 채택했으며, 해당 옵션이 제공되었을 때 적격 참가자의 13%가 표준 보충 한도인 $7,500를 초과하여 기여했습니다.
그 외에도 채택 속도가 느려졌습니다. 계획 중 7%만이 자동 이동 기능을 구현하여 직원이 소액 잔액을 인출하는 대신 쉽게 이체할 수 있도록 했습니다.
선택적 분배 조항 중 적격 재해 복구 분배가 16%로 채택을 이끌었고, 가정 학대 인출이 6%, 긴급 비용 인출이 4%로 그 뒤를 이었습니다. 새로운 인출 옵션의 실제 사용량은 0.5% 미만으로 최소화되었습니다.
401(k) 조기 인출 전 고려해야 할 사항
어려움을 겪는 인출에는 즉각적인 세금 영향을 넘어서는 실제 비용이 발생합니다. IRS는 어려움을 겪는 인출을 과세 소득으로 취급하며, 귀하가 59½세 미만인 경우 10%의 조기 인출 벌금을 부과할 수도 있습니다. 그룹에 따라 인출 금액의 30%~50%를 소비할 수 있습니다.
대부분의 사람들이 간과하는 복합 비용
401(k) 대출과 달리 고난도 인출금은 귀하의 계좌로 상환될 수 없습니다. 그 돈과 복리로 향후 10년, 20년, 30년 동안 벌었을 모든 달러는 영구적으로 사라졌습니다.
35세에 $5,000를 인출하면 연평균 수익률을 7%로 가정하면 65세에는 약 $38,000로 증가합니다. 이것이 실제 비용입니다.
현금화하기 전에 탐색할 대안 비상 저축이나 고수익 저축 계좌는 작은 것이라도 첫 번째 방어선이 되어야 합니다. 401(k) 대출을 제공하는 경우 귀하의 플랜에서 대출을 받아 기한 내에 지불하는 한 세금 영향 없이 잔액에서 빌린 후 이자와 함께 갚을 수 있습니다. Roth IRA 기부금(소득 아님)은 세금이나 벌금 없이 언제든지 인출할 수 있습니다. HSA 기금은 면세 및 벌금 없이 자격을 갖춘 의료비를 보장할 수 있습니다. SECURE 2.0의 $1,000 벌금 없는 긴급 인출 옵션은 적격 플랜에 대해 3년에 한 번 제공됩니다. Vanguard의 메시지: 시스템은 작동하지만 근로자는 이익을 보호해야 합니다.
Vanguard의 2026년 미리보기의 전반적인 주제는 은퇴 시스템이 10년 전보다 더 나은 상태라는 것입니다. 자동 등록, 자동 에스컬레이션 및 목표 날짜 자금으로의 전환은 미국인의 저축 및 투자 방식을 근본적으로 개선했습니다.
그러나 어려움을 겪는 인출이 증가하는 것은 은퇴를 위한 저축이 단독으로 이루어지는 것이 아니라는 점을 상기시켜 줍니다. 근로자들은 401(k) 기여금과 함께 학자금 대출, 건강 관리 비용, 신용 카드 지불 및 긴급 비용을 처리합니다.
Vanguard는 계획 스폰서가 퇴직뿐만 아니라 전체 그림을 다루는 재정적 복지 자원으로 직원을 지원할 것을 권장합니다.
개인 저축자의 경우 실질적인 결론은 간단합니다. 귀하의 계획이 자동 에스컬레이션을 제공하는 경우 이를 활성화하십시오. 그렇지 않은 경우 매년 최소 1%씩 기여율을 높이도록 알림을 설정하세요. 그리고 어려움을 겪고 철수하기 전에 모든 대안을 모색하십시오. 오늘 401(k)에 남겨두는 돈은 인출하는 돈보다 훨씬 더 가치가 있습니다.
어려움을 겪는 인출을 고려하고 있다면 TheStreet의 401(k) 어려움 인출 가이드에 모든 세금 영향, 자격 규칙 및 대안이 자세히 설명되어 있습니다.
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