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Avingtrans(LSE:AVG)는 아마도 많은 투자자들이 주식 및 주식 ISA에 대해 고려하고 있는 이름이 아닐 것입니다. 하지만 지금 주식은 매우 뜨거워서 그럴 수도 있습니다.
주가는 연초 이후 20% 상승했으며 회사는 빠르게 성장하는 다양한 시장에 노출되어 있습니다. 그리고 이 외에도 사업에 관해 내가 좋아하는 것들이 더 많이 있습니다.
성장하는 산업
데이터 센터, 국방, 원자력 에너지는 현재 가장 빠르게 성장하는 산업 중 하나입니다. 그리고 에이빙트랜스는 그 모든 것에 노출되어 있습니다.
이 회사는 중요한 산업 부품을 공급하는 업체입니다. 여기에는 데이터 센터용 냉각 솔루션, 잠수함용 펌프 및 추진 장치, 원자력 시설용 안전 시스템이 포함됩니다.
인공 지능(AI)의 성장, 국방비 지출 증가, 에너지 안보에 대한 필요성으로 인해 이러한 모든 산업에서 수요가 증가할 가능성이 높습니다. 그리고 에이빙트랜스는 이익을 얻을 것입니다.
그러나 회사는 적시에 적절한 장소에서 순환적으로 운영되는 것이 아닙니다. 정말 흥미로운 장기 구조적 성장 전략도 있습니다.
인수
에이빙트랜스는 위에 나열된 산업을 포함하되 이에 국한되지 않는 다양한 산업 분야에서 운영되는 소규모 자회사 집합입니다. 그리고 인수는 성장 스토리의 큰 부분을 차지합니다.
전략의 이 부분은 Ametek, Diploma 또는 Judges Scientific과 같은 회사를 따르는 투자자에게 매우 친숙할 것입니다. 하지만 에이빙트랜스에는 또 다른 중요한 차원이 있습니다.
회사의 전략은 단순히 기업을 무기한으로 매수하고 보유하는 것이 아닙니다. 대신 회사를 인수하고 운영, 제품 또는 재무 상태를 개선한 다음 매각하려고 합니다.
이런 의미에서 에이빙트랜스는 사모펀드 운영과 조금 비슷합니다. 그러나 자신의 자본을 투자한다는 것은 약한 시장에서 자산을 팔 필요 없이 준비가 되었을 때 팔 수 있다는 것을 의미합니다.
위험
사업을 개선한 후 퇴출하는 것은 에이빙트랜스에게 또 다른 장점을 줍니다. 이는 전체 회사의 규모를 작게 유지하고 다른 회사에 비해 너무 작은 기회에 집중하는 데 도움이 됩니다.
이는 종종 매력적인 배수로 인수할 수 있다는 것을 의미합니다. 그러나 가치를 더할 수 있는 목표를 찾는 전략에는 몇 가지 추가적인 위험이 따릅니다.
이는 인수한 사업을 개선할 수 있다는 점에서 에이빙트랜스가 옳아야 한다는 것을 의미합니다. 어떤 경우에는 관리에서 벗어나기 위해 회사를 인수했기 때문에 이를 고칠 수 있어야 합니다.
이를 기존 운영에 통합하는 것은 2023년 인수인 Slack & Parr와 잘 작동했습니다. 그러나 이 프로세스는 훈련을 받고 경험이 풍부한 운영자에게도 작동이 보장되지 않습니다.
볼만한 것
산업체의 인수 및 개발은 여러 회사에서 효과적인 전략이었습니다. 그리고 그 결과 많은 경우 투자자들이 막대한 이익을 얻었습니다.
Avingtrans는 현재 가장 빠르게 성장하는 일부 산업에 이 전략을 도입하려고 합니다. 그리고 적어도 투자자의 관심 목록에 포함될 자격이 있다고 생각합니다.
주가는 지난 12개월 동안 65% 상승했지만 Ametek 및 Diploma와 같은 회사보다 낮은 배수로 거래됩니다. 따라서 지금 당장 확인하는 것보다 더 가치가 있을 수 있습니다.
