이미지 출처: 게티 이미지
Aberdeen(LSE: ABDN)은 FTSE에서 가장 화려한 이름은 아닙니다. 그러나 소득 투자자들에게는 지금 당장 제공할 수 있는 것이 많은 것 같습니다.
이 주식은 분석가들이 2028년 말까지 변함없이 유지될 것으로 예상하는 강력한 7%의 배당 수익률을 제공합니다. 또한 주요 지표에서 동료에 비해 저평가된 것으로 나타나기 때문에 자본 이득도 있을 수 있습니다.
이러한 긍정적인 요인은 회사의 최근 연속적인 실적에 의해 뒷받침됩니다. 그들은 진행 중인 구조조정 계획에서 분명한 진전을 보이고 있습니다.
그렇다면 이제 이 글로벌 투자운용사에 대한 나의 지분을 늘려야 할 때인가?
계획은 무엇입니까?
Aberdeen은 2023년 9월 FTSE 100에서 강등된 직후 구조 조정을 시작했습니다. 여기에는 비즈니스 간소화, 비용 1억 5천만 파운드 절감, 진정한 경쟁력이 있는 영역에 집중하는 것이 포함됩니다.
2023년 IFRS 손실 £6m에서 Aberdeen은 2025년 3월 4일 발표된 2024년 결과에서 £251m의 수익을 올렸습니다.
회사는 4월 1분기 거래 업데이트에서 2026년 영업이익이 3억 파운드 이상, 순자본 창출이 약 3억 파운드에 달할 것으로 예상했습니다.
그리고 7월 30일에 발표된 2025년 상반기 결과에서 IFRS 이익은 전년 대비 47% 증가한 2억 5200만 파운드를 기록했습니다. 순자본 창출은 7% 증가한 1억 1,100만 파운드를 기록했고, 희석 주당 순이익은 48% 증가한 13.5p를 기록했습니다.
관리 자산(AUM)도 5,176억 파운드로 증가해 분석가 예측인 5,115억 파운드를 넘어섰습니다. 그리고 가장 최근 업데이트(10월 22일자 3분기 수치)에서는 관리 자산이 6% 증가한 것으로 나타났습니다.
Aberdeen은 또한 2026년 조정 영업 이익 3억 파운드 이상과 순자본 창출 3억 파운드를 목표로 재차 밝혔습니다.
주가 상승도 보이시나요?
궁극적으로 시간이 지남에 따라 회사의 배당금과 주가를 높이는 것은 수익(“이익”) 성장입니다.
Aberdeen의 위험은 고객이 자금을 인출할 수 있는 생활비의 추가 증가입니다.
그러나 저는 이 주식이 경쟁사에 비해 여러 가지 주요 측면에서 저평가되어 있다고 생각합니다. 가격 대비 장부 비율은 0.7로 동종 그룹 중 가장 낮습니다. 여기에는 RIT Capital Partners(0.8), M&G(2.2), Bridgepoint Group(2.6), Legal & General(6.2)이 포함됩니다.
11.9의 가격 대비 수익 비율도 동종 평균 37.3에 비해 저렴해 보입니다. 그리고 가격 대비 판매 비율도 2.9로 경쟁사 평균인 3.9와 비교됩니다.
배당금으로 얼마나 벌 수 있나요?
애버딘은 2020년부터 매년 동일한 14.6p의 배당금을 지급했습니다. 그리고 컨센서스 분석가들은 2028년 말까지 매년 계속해서 배당금을 지급할 것이라고 예측합니다.
현재 주가 £2.10에서 배당수익률은 7%입니다. 이에 비해 FTSE 250의 평균 배당수익률은 3.4%에 불과합니다.
따라서 회사에 대한 나의 현재 지분 £10,000는 10년 후에 배당금으로 £10,097를 창출할 수 있습니다. 이는 평균 수익률 7%를 기준으로 하지만 시간이 지남에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 또한 배당금을 주식에 재투자하는 것에 의존합니다.
같은 기준으로 30년 후 배당금은 £71,165가 됩니다. £10,000 주식을 포함하면 그 주식의 가치는 £81,165가 됩니다. 그리고 이것은 당시 나에게 연간 배당금 수입으로 £5,682를 지급할 것입니다!
이 점과 주가 상승 가능성을 고려해 조만간 회사 지분을 확대할 예정입니다.
