부인할 수 없습니다. Nvidia(NVDA)의 가격은 완벽합니다.
귀하의 개인적인 의견에 관계없이, 기술 거대 기업이 이제 AI 설비 투자 기계의 영구 공간에 확고히 자리잡았기 때문에 표준 메가캡 주장은 더 이상 유효하지 않습니다. 이는 OpenAI 관련 문제가 정서에 큰 영향을 미친다는 것을 의미합니다.
그러나 CEO Jensen Huang이 타이페이에서 몇 가지 강력한 성명을 발표하여 상황을 구했습니다.
그는 투자 규모가 1000억 달러 이상이냐는 질문에 “아니요, 그런 건 없습니다”라고 말했다.
이는 판매자에게 무엇을 의미하나요? 이는 매우 간단하게 말하면 Nvidia가 이미 650억 달러 분기를 목표로 삼고 있음에도 불구하고 세계 최대의 AI 컴퓨팅 소비자 중 하나에 대한 비용을 지불하는 데 도움이 될 것이라고 말하고 있음을 의미합니다.
Nvidia의 OpenAI 댓글은 놀라운 주가 촉매제가 되었습니다.
Getty Images의 Justin Sullivan 사진
Nvidia Stock Angle 투자자가 고정해야 할 사항
NVDA는 현재 “AI 수요가 여전히 높다”는 명확한 확인이 필요한 가격에 거래되고 있습니다.
NVDA의 시장 가치는 1월 31일 마감 시 약 46억 4천만 달러였습니다. 후행 P/E는 53.81이고 포워드 P/E는 약 29.94입니다(Yahoo Finance 주요 지표).
이 배수에서 시장은 생태계 성장과 자금 조달을 통해 “추진” 성장을 중단하기를 원합니다. 이것이 바로 Big Tech 지출에 대한 현재의 우려 사항입니다.
Huang이 PR을 주말에 570억 달러로 설명하는 3가지 숫자: 수익 기반(그리고 여전히 가속화되고 있음)
Nvidia의 2026 회계연도 3분기(2025년 10월 26일 종료)는 매우 성공적인 분기였습니다.
매출: 570억 6천만 달러(QoQ 최대 22%, YoY 62%) 순수익: 319억 1천만 달러(QoQ 21%, YoY 65% 증가) GAAP 총이익: 73.4% EPS(희석): 1.30달러
소득은 상상이 아닙니다. 사실, 그것은 이미 여기에 있습니다.
650억 달러: NVDANvidia의 거래 지침은 회계연도 4분기 매출을 650억 ±2%로 안내했습니다. 또한 GAAP 총 마진을 74.8% ±50bps로 유도했습니다.
OpenAI 이야기는 Nvidia가 소송을 중단하지 않고 이와 같은 통계를 계속 게시할 수 있는지 여부에 대한 지속적인 국민 투표이기 때문에 중요합니다.
606억 달러: Nvidia가 “거대한” 수표를 발행할 수 있게 해주는 유동성
Nvidia의 10-Q는 다음을 나타냅니다.
현금 및 현금 등가물: 114억 8,600만 달러(2025년 10월 26일) 유가 증권: 491억 2,200만 달러 총 현금 + 현금 등가물 + 유가 증권 총액: 606억 8,000만 달러 발행 주식수(2025년 11월 14일 기준): 243억
황 씨는 “역대 최대 규모의 투자”라고 자부할 만큼 그의 재무적 균형에 시장이 주목하고 있다.
OpenAI가 적합한 곳: “우정”이 아니라 수요 해자
같은 수익 발표에서 Nvidia는 OpenAI와의 전략적 관계에 대해 이야기했습니다.
OpenAI의 차세대 AI 인프라에 최소 10기가와트의 Nvidia 시스템을 사용하는 것이 목표입니다.
그것은 조금이 아닙니다.
더 많은 엔비디아:
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Nvidia의 진술은 간단했습니다. “Blackwell 매출이 급증하고 있으며 클라우드 GPU는 완전히 매진되었습니다.”
한 가지 맥락에서 Nvidia는 가장 큰 AI 연구소에 자금을 지원하고 확장하기를 원합니다. 왜냐하면 해당 연구소가 Blackwell 시대 컴퓨팅의 반복 구매자가 되기 때문입니다.
“그렇습니다. 그런데 그냥 순환금융인가요?”
그것이 바로 약세 이야기가 작용하는 곳입니다.
그리고 이것이 황의 “1000억 달러가 아니다”라는 라인이 중요한 이유이다.
여기에 배경이 있습니다.
OpenAI에 최대 1000억 달러를 투자하려는 엔비디아의 계획이 회사 내부 우려로 인해 난관에 부딪혔다고 월스트리트저널(WSJ)이 보도했습니다. Huang은 OpenAI에 만족하지 않고 Nvidia가 여전히 라운드에 참여하지만 1,000억 달러에 가까운 금액은 아닐 것이라는 것이 “어리석은 일”이라고 말했습니다. 동시에 로이터에 따르면 OpenAI는 약 8,300억 달러 규모의 최대 1,000억 달러를 조달하려고 노력하고 있습니다. 아마존은 또한 최대 500억 달러 규모의 거래로 이어질 수 있는 협상을 진행 중입니다.
AI 스택이 너무 커서 투자 라운드가 주요 이벤트처럼 보이기 때문에 시장이 관심을 갖습니다.
NVDA의 숨겨진 “공지”는 환매가 중단되지 않았다는 것입니다.
Nvidia가 재정적 압박을 느끼고 있다면 이곳이 가장 먼저 이를 보게 될 것입니다.
10-Q에서:
엔비디아는 FY26 3분기에 7천만 주를 126억 달러에 환매했습니다. Nvidia는 FY26의 첫 9개월 동안 2억 6,200만 주를 367억 달러에 환매했습니다. 2025년 10월 26일부터 최대 622억 달러를 추가로 환매할 수 있는 승인을 받았습니다.
여기 주식에 대한 실제 각도가 있습니다. 엔비디아가 생태계를 지원하는 동시에 대규모 자사주 매입을 계속할 수 있다면 배수가 기반이 되는 ‘AI 캐시 엔진’ 스토리가 더욱 강화될 것입니다.
여기서 NVDA 주식을 실제로 움직일 수 있는 것은 무엇입니까?
NVDA 주식에는 단순히 긍정적인 감정보다는 실질적인 촉매제가 필요합니다. 여기에는 세 가지 주요 요소가 포함됩니다.
GPU 구매와 연결되어 있는지, 지분 지분인지 또는 컴퓨팅/리스 약정인지 여부를 포함한 OpenAI 검증의 규모와 구조입니다. Microsoft(MSFT)와 같은 대규모 하이퍼스케일러가 시장에서 허용 가능한 비율로 계속 지출하는 경우. 예, Nvidia의 다음 가이던스 범위에서 650억 달러는 바닥이나 천장처럼 보입니다.
결국 NVDA는 제품에 대한 신뢰도가 반영된 가격으로 판매됩니다.
Huang의 발언은 AI에 대한 수요가 여전히 강하고 Nvidia가 여전히 큰 타격을 받고 있다는 인식을 보호하기 위한 것이었습니다.
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