Meta는 자체 데이터 센터가 AI 야망을 따라잡을 때까지 기다리지 않습니다. 지금 당장 필요한 용량을 임대하고 있습니다.
CoreWeave와 Meta는 4월 9일 Meta가 2032년 12월까지 전용 AI 클라우드 용량에 대해 약 210억 달러를 지불하는 확대 계약을 발표했다고 CoreWeave가 보도 자료에서 확인했습니다. 새로운 거래는 두 회사 사이의 이전 142억 달러 규모의 계약을 기반으로 하여 CoreWeave에 대한 Meta의 총 투자액을 350억 달러로 끌어올렸습니다.
CoreWeave 주가는 4월 9일 오후 거래에서 약 5% 상승했습니다. Meta 주가는 약 3% 상승했습니다.
CoreWeave 계약의 내용
새로운 기능은 여러 위치에 배포될 예정이며 NVIDIA Vera Rubin 플랫폼의 초기 배포 중 일부가 포함됩니다. Vera Rubin은 Blackwell 시리즈에 이은 NVIDIA의 차세대 AI 칩 아키텍처입니다. 이 하드웨어에 조기에 액세스하는 것이 중요합니다. 이를 구현하는 회사는 널리 사용되기 전에 먼저 성능상의 이점을 얻습니다.
이 계약은 CoreWeave의 8-K 서류에 자세히 설명된 대로 2032년 4월 10일까지 추가 용량에 대한 기존 옵션의 행사와 함께 2032년 12월 20일까지의 신규 용량을 포함합니다. 두 회사의 마스터 서비스 계약은 2023년 12월로 거슬러 올라갑니다. Meta가 CoreWeave에서 유연한 용량을 임대하는 동시에 자체 인프라를 계속 구축함에 따라 새로운 지출은 2027년부터 2032년까지 진행된다고 CNBC가 보도했습니다.
추론이 거래를 주도하는 이유
이번 거래의 주요 초점은 추론입니다. 추론은 훈련된 AI 모델이 데이터에서 학습하는 것이 아니라 사용자에게 실시간 결과를 제공하는 것입니다. 이는 모델을 구축하는 훈련과는 다릅니다. 추론은 대규모로 운영할 때 비용과 지연이 가장 눈에 띄는 경우가 많습니다.
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Meta는 수십억 명의 사용자에게 도달하는 Facebook, Instagram, WhatsApp 및 Messenger에서 Llama 기반 모델을 실행합니다. 해당 워크로드를 처리하려면 AI용으로 특별히 구축된 빠르고 광범위하게 분산된 인프라가 필요합니다. CoreWeave는 Meta가 새로운 사이트를 구축할 수 있는 것보다 더 빠르게 GPU 클러스터를 배포할 수 있으며, 이는 관계의 주요 이유입니다.
지난 3월 Meta는 텍사스에 100억 달러 규모의 데이터 센터를 발표했습니다. 올해 회사는 자본 지출에 1,150억~1,350억 달러를 지출할 계획인데, 이는 2024년에 지출한 것의 거의 두 배이며, 대부분은 데이터 센터에 사용될 것입니다. CoreWeave와의 거래는 이러한 독점 시설이 건설되는 동안 공백을 메웁니다.
메타가 계속 나오는 이유
CoreWeave의 CEO인 Mike Intrator는 관계를 직설적으로 표현했습니다.
“그들은 계속해서 스스로 할 것이지만 우리와 함께 계속할 것입니다.”라고 그는 말했습니다. “하지 않으면 위험이 너무 큽니다.”
Intrator는 Meta의 수익이 회사가 옵션을 평가하는 방식을 반영한다고 말했습니다.
“그들은 다양한 유형의 인프라를 사용해 본 사람들을 전 세계에서 고용하여 우리에게 돌아왔습니다.”라고 그는 덧붙였습니다.
CoreWeave의 CEO는 또한 이번 거래의 더 넓은 의미에 대해서도 언급했습니다. Intrator는 “이것은 선도적인 기업이 가장 까다로운 워크로드를 실행하기 위해 CoreWeave의 AI 클라우드를 선택하고 있는 또 다른 예입니다.”라고 말했습니다.
CNBC에 따르면 메타 대변인은 이번 거래를 “AI 야망을 위한 역량에 투자하는 포트폴리오 기반 인프라 접근 방식의 일부”라고 설명했습니다.
CoreWeave는 Meta에 크게 의존합니다.
래트클리프/게티 이미지
CoreWeave의 의미
이번 거래는 CoreWeave의 수익 집중도를 크게 변화시켰습니다. 마이크로소프트는 2024년 코어위브 매출의 62%를 차지했다. 이번 거래 이후 어떤 고객도 전체 매출의 35% 이상을 차지하지 않을 것이라고 인트레이터는 말했다.
CoreWeave는 또한 2032년 만기 전환선순위 채권을 통해 30억 달러를 조달할 계획이며 구매자가 4억 5천만 달러를 추가로 구매할 수 있는 옵션을 제공할 계획이라고 발표했습니다. 또한 2031년 만기인 12억 5천만 달러 규모의 선순위 무담보 채권을 별도로 발행하겠다고 발표했습니다. 수익금은 일반 기업 목적으로 사용될 것이며 잠재적으로 기존 부채를 재융자하는 데 사용될 것입니다.
Meta-CoreWeave 계약의 주요 조건: 새로운 계약의 가치: 약 210억 달러 새로운 용량 기간: 2032년 12월 20일까지 이전 계약: 142억 달러, 2032년 4월 10일까지 옵션 기간 Meta의 CoreWeave에 대한 총 약속: 350억 달러 인프라: NVIDIA Vera Rubin 플랫폼의 초기 배포를 포함한 여러 위치에서 마스터 서비스 계약에 서명 원래: 2023년 12월 AI의 더 큰 그림
이번 거래는 AI 산업 전반의 가속화되는 패턴을 반영한다. 최대 규모의 기술 기업은 필요하기 훨씬 전에 장기적인 컴퓨팅 용량을 확보하고 있습니다. Google, Microsoft, OpenAI와 같은 기업을 위한 GPU 가속 클라우드 인프라를 전문으로 하는 CoreWeave의 모델은 단기간에 수많은 주요 장기 계약을 유치했습니다.
2025년 3월 나스닥 상장을 완료한 CoreWeave의 경우 기존 고객 기반과 함께 총 350억 달러 규모의 Meta 계약이 수익 환경을 크게 변화시켰습니다. 회사는 더 이상 단일 고객에게 주로 의존하지 않으며, 2032년 타임라인은 여러 세대의 AI 하드웨어에 대한 가시성을 제공합니다.
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