Amazon(AMZN)은 Andy Jassy가 주주들에게 보낸 연례 서한을 통해 투자자들이 요구해 왔던 내용, 즉 AI 수요와 Amazon의 맞춤형 칩 사업에 대한 보다 구체적인 수치를 제공한 후 큰 상승세를 보였습니다. 서한에서 Jassy는 AWS의 AI 수익율이 이제 150억 달러를 초과했으며 Amazon은 “AI보다 더 빠르게 채택된 기술을 본 적이 없다”고 썼습니다.
이는 주식에 대한 대화를 바꾸는 데 도움이 되었습니다. 투자자들은 Amazon이 AI 인프라에 막대한 비용을 지출하고 있다는 것을 이미 알고 있었습니다. 그 편지는 그들에게 그 지출이 이미 무엇을 생산하기 시작했는지에 대한 더 직접적인 시각을 제공했습니다.
칩 사업은 시장에 더 큰 놀라움을 안겨주었다
편지에서 가장 눈에 띄는 부분 중 하나는 칩 공개였습니다. Jassy는 Graviton, Trainium 및 Nitro를 포함한 Amazon의 칩 사업이 현재 연간 200억 달러 이상의 매출을 올리고 있으며 매년 세 자릿수 비율로 성장하고 있다고 말했습니다.
그는 또한 다른 칩 회사들이 주로 EC2를 통해 수익을 창출하는 대신 고객에게 직접 판매하기 때문에 사업이 외부에 매각된다면 그 수치는 약 500억 달러에 가까울 것이라고 말했습니다.
AmazonAmazon은 판매자가 예상하지 못한 새로운 수수료를 조용히 도입합니다.Amazon은 신용 카드로 새로운 전환을 시도합니다. 월스트리트는 AWS AI 동향을 기반으로 Amazon 주가 목표를 재설정합니다.
이는 AI에 대한 단순한 열정의 교환보다 이야기를 더 흥미롭게 만듭니다. Amazon은 투자자들에게 AWS가 AI 수요로부터 이익을 얻을 것이라고 믿도록 요구하는 것이 아닙니다. 비용 절감, Bedrock 지원 및 제3자 공급업체에 대한 의존도 감소를 통해 맞춤형 실리콘이 장기적으로 경제의 가장 중요한 부분 중 하나가 될 수 있다는 강력한 사례를 만들고 있습니다.
Jassy는 Trainium에 대한 수요가 급증하고 있으며 회사는 이 칩이 연간 자본 지출에서 수백억 달러를 대규모로 절약하는 동시에 AWS 마진을 수백 베이시스 포인트 향상시킬 것으로 기대한다고 썼습니다.
그 편지는 탄탄한 운영 기반의 꼭대기에 이르렀습니다.
주주들에게 보낸 편지도 갑자기 나오지 않았습니다. 2025년 4분기 실적에서 Amazon은 순매출이 전년 대비 14% 증가한 2,134억 달러를 기록했으며, AWS 매출은 24% 증가한 356억 달러를 기록했습니다. 한 해 전체 순매출은 7,169억 달러에 달했고, AWS 매출은 1,287억 달러로 증가했습니다.
같은 실적 발표는 애초에 투자자들이 주식에 대해 그토록 열렬히 토론해 온 이유도 보여주었습니다. 아마존은 2026년에 주로 인공지능, 칩, 로봇 공학 및 기타 장기 성장 분야와 관련된 자본 지출에 약 2000억 달러를 투자할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
당시 그 지출 수치는 보상이 현금 지출을 정당화할 것인지에 대한 새로운 의문을 불러일으켰습니다. Jassy의 편지는 그 우려를 없애지는 못했지만 투자자들에게 AI 개발의 상당 부분이 이미 수익화되고 있다는 더 많은 증거를 제공했습니다.
숫자로 보는 Amazon AWS AI 매출 실행률: 150억 달러 이상 칩 사업 실행률: 200억 달러 이상 가상 아웃소싱 칩 실행률: 약 500억 달러 2025년 4분기 순 매출: 2,134억 달러, 14% 증가 AWS 2025년 4분기 매출: 356억 달러, 24% 증가 2026년까지 계획된 자본 지출: 약 2,000억 달러
Amazon 주가는 해당 세션에서 5.60% 상승하여 $233.65로 마감했습니다. 이는 단기 모멘텀을 개선했지만 더 넓은 차트를 완전히 수정하지는 못한 급격한 상승세였습니다. 현재 주식은 20일 EMA(연한 파란색) $213.04와 200일 EMA(진한 파란색) $219.30보다 높으며 이는 최근 하락세 이후 건설적인 수치입니다.
아마존 주가는 최근 기술 분석가들 사이에서 공통적으로 나타나는 지표인 20일 및 200일 EMA를 넘어섰습니다.
가장 중요한 기술적 문제는 아직 해결되지 않은 상태입니다. 이전 저항 구역은 약 241달러에서 259달러 사이였으며 해당 구역은 이전에 랠리를 반전한 적이 있습니다. 목요일의 조치로 인해 Amazon이 다시 해당 영역으로 밀려났지만 삭제되지는 않았습니다. 투자자들에게는 차트가 중간 어딘가에 유지됩니다. 즉, 이전보다 강세를 보였지만 아직 더 깔끔한 돌파를 나타내는 범위를 넘지 않았습니다.
지금 지원은 어디에 있나요?
가장 확실한 지지 영역은 대략 $196에서 $206 사이입니다. 해당 밴드는 이전 지원 영역으로 유지되었으며 이전 약점을 억제하는 데 도움이 되었습니다. 아마존이 편지 이후 움직임을 일부 철회한다면 투자자들은 먼저 20일 및 200일 EMA를 살펴본 다음 그 아래의 더 넓은 지지대를 살펴볼 가능성이 높습니다.
그러면 재고가 명확하게 설정됩니다. Jassy의 편지는 투자자들에게 Amazon의 칩과 AI 야망에 대한 더욱 설득력 있는 주장을 제시했고 주식은 이에 응답했습니다. 다음 질문은 그 새로운 열정이 여전히 위에 있는 주요 저항 영역을 통과할 만큼 충분히 강한지 여부입니다.
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