전 세계 암호화폐 거래소 거래량은 주로 선물과 무기한 계약에 힘입어 2025년 79조 달러 이상으로 급증한 것으로 알려졌습니다. 이러한 급증으로 인해 파생상품이 시장 활동의 대부분을 차지하게 되었고 현물 거래의 성장 속도는 훨씬 느려졌습니다.
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선물이 폭발적으로 증가함에 따라 현물 거래량이 급증합니다.
현물 거래는 전년도보다 약 9% 증가한 18조 6천억 달러로 올해를 마감했습니다. 그러나 선물과 무기한 계약은 실제 이야기였습니다. 총 거래액은 약 62조 달러로 전체 거래량의 약 77%를 차지했습니다. 파생상품에 대한 강한 성향은 유동성과 일일 회전율이 집중되는 곳으로 이동했습니다.
활동의 중심에서의 교류
바이낸스는 두 부문 모두에서 최고의 기여자로 돋보였습니다. 보고서에 따르면 바이낸스는 비트코인 무기한 선물에서만 약 254억 달러(상위 10개 플랫폼의 비트코인 무기한 선물 거래량의 약 42%)를 처리했으며 동종 업체에 비해 계속해서 큰 스테이블 코인 잔액을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. OKX, Bybit 및 Bitget과 같은 다른 주요 장소는 선물 거래를 위한 2차 계층을 형성했습니다.
2025년 암호화폐 거래소 활동 검토.
현물 거래량은 18조 6000억 달러(+9% YoY)에 이르렀고 무기한 계약은 61조 7000억 달러(+29%)로 증가했으며 바이낸스가 현물, BTC 위반자, 유동성 및 준비금을 지배했습니다.
성장은 파생상품에 의해 주도되며 시장 지배력은 계속해서 상위권에 집중됩니다. pic.twitter.com/Om8udJJ9Qv
파생상품 데이터 변형
모든 추적자가 시장을 동일한 방식으로 측정하는 것은 아닙니다. 일부 플랫폼은 2025년 파생상품에 대해 훨씬 더 높은 수치를 보고했습니다. 예를 들어 CoinGlass는 해당 해 암호화폐 파생상품 거래량이 약 85조 7천억 달러를 기록했습니다. 계산 방법, 포함되는 제품, 포함되는 위치의 차이는 소스 간 차이의 상당 부분을 설명합니다.
현재 전체 암호화폐 시가총액은 3조 1천억 달러입니다. 차트: TradingView 선물이 거래를 지배하는 이유
거래자들은 선물을 사용하여 포지션을 취하고, 노출을 헤지하고, 가격 변동에 신속하게 대응했습니다. 이러한 활동으로 인해 일일 매출액이 증가하고 총 매출도 늘어났습니다. 현물 거래는 통화의 직접적인 매매를 반영하는 반면, 선물은 단일 계약이 현물 거래보다 훨씬 더 큰 명목 가치를 나타낼 수 있기 때문에 명목 흐름을 배가시킵니다.
소수의 플랫폼에 대한 상거래의 집중은 최근 몇 년간 규제 당국의 관심을 끌었습니다. 규제 당국은 소규모 거래소에 대한 과도한 의존으로 인해 해당 거래소가 혼란을 겪거나 집행 조치를 받을 경우 위험을 초래할 수 있다고 경고했습니다. 2025년 데이터는 새로운 볼륨의 대부분이 가장 큰 사업자를 통해 유입되었기 때문에 이러한 우려를 다시 불러일으켰습니다.
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미래에는 이것이 무엇을 의미하는가
현물 수요가 크게 증가하거나 규제로 인해 거래 인센티브가 변경되지 않는 한 파생상품 시장 지배력은 계속될 수 있는 것으로 알려졌습니다. 제도적 관심, 규제 시장과 연결된 상품, 스테이블코인 규칙 변경 등이 내년에 거래량을 재편성할 수 있는 요인이 될 수 있습니다. 분석가들은 헤드라인 총계가 사용된 방법론과 데이터 세트에 따라 계속해서 달라질 것이라고 경고합니다.
Unsplash의 주요 이미지, TradingView의 차트
