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나는 오랫동안 배당주에 투자하여 노후를 위한 소극적 소득을 창출하는 것을 꿈꿔왔습니다. 나의 계획은 6%에서 8% 사이의 수익률을 내는 FTSE 100 지속 가능한 소득 지분 포트폴리오를 구축하는 것입니다. 이미 여러 개가 있고 몇 개 더 살펴보고 있지만 재미삼아 ChatGPT의 주식 선택 능력을 테스트해 봐야겠다고 생각했습니다.
위험을 회피하는 투자자로서 나는 원하든 원하지 않든 누구에게도 조언을 구하지 않습니다. 그러기 위해서는 AI 챗봇이 복잡한 재무제표를 정확하게 평가할 것이라고 기대하는 것은 현명하지 못하다는 것을 깨달았습니다. 나는 당신이 사실을 만들어내고, 중요한 데이터를 혼동하고, 날짜와 이름을 잘못 알고, 사실을 잘못 귀속시키는 경향에 대해 읽었습니다. 그래서 저는 회의적이었지만 개방적이고 호기심 많은 마음으로 들어갔습니다.
결과
내 질문은 간단했습니다. 만약 당신이 평균 수익률 8%의 소극적 소득 포트폴리오를 구축하려는 영국 투자자라면 어떤 주식 10개를 선택하시겠습니까?
다음과 같습니다: Legal & General, Phoenix Group, M&G, British American Tobacco, Lloyds, Taylor Wimpey, Shell, GSK, Imperial Brands 및 Persimmon(LSE: PSN).
내가 아는 한, 그는 “2025년 11월 최고 배당주 5개”와 같은 인기 목록에서 무작위로 10개의 주식을 선택했습니다. 다각화가 거의 없으며 확실한 전략을 식별할 수 없습니다. 말할 필요도 없이, 그것은 포트폴리오를 구축하는 방법이 아닙니다.
혜택이 없지 않다
그럼에도 불구하고 액션이 포함되어 있다는 사실이 나의 관심을 끌었기 때문에 그 연습이 완전히 헛된 것은 아니었습니다. 다른 이름은 상대적으로 분명해 보이지만 Khaki는 덜 일반적인 선택으로 눈에 띕니다. 내가 뭔가를 놓치고 있었나요?
감의 4.6% 수익률은 평균 8% 목표를 달성하는 데 큰 도움이 되지 않습니다. 그러나 여전히 영국 시장 평균보다 훨씬 높기 때문에 소득 측면에서 고려하기에 매력적인 주식입니다. 회사는 2024년에 1.54배의 충분한 수익 보장으로 주당 60펜스의 배당금을 지급했습니다. 경영진은 재정적으로 신중한 경우에만 배당금이나 자사주 매입을 통해 초과 현금을 분배하는 엄격한 자본 배분을 위해 최선을 다하고 있습니다.
최근 운영 개선은 상당합니다. 2024년 매출은 15% 증가한 £32억, 세전 이익은 10% 증가한 £395m로 예상보다 앞섰습니다. 또한, 완공된 주택 수는 7% 증가하여 총 10,664채였습니다. 어쩌면 이것이 내가 간과했던 배당 보석일까요?
물론 일부 주자들은 그렇게 생각합니다. Morningstar는 Persimmon을 현재 거래 가격인 약 1,317p에 비해 공정 가치가 2,300p인 5성 저평가 주식으로 평가합니다.
최종 평결은?
최근 감의 결과는 인상적이며 수확량은 적당하지만 잘 덮이고 지속 가능합니다. 다 좋은데 주가가 5년 만에 55% 하락하면 더 하락할 위험이 있는 걸까요?
높은 차입 비용으로 인해 구매자의 경제성이 제한되기 때문에 금리 민감도는 부동산 시장의 주요 과제입니다. 모기지 위기 동안 수익성이 급락하면서 2023년 배당금을 삭감했을 때 우리는 이를 보았습니다. 또 다른 위기는 새로운 삭감으로 이어질 수 있습니다.
그러나 2026년에는 금리가 하락할 것으로 예상되며, 이는 영국 주택 시장에 큰 도움이 될 수 있습니다. 이에 따라 감 주가는 점점 더 매력적으로 보인다. 그러나 더 높은 수익률을 원하는 부동산 투자자에게는 Supermarket Income과 같은 부동산 투자 신탁(REIT)이 더 매력적일 수 있습니다.
세금 처리는 각 고객의 개별 상황에 따라 다르며 향후 변경될 수 있다는 점을 참고하시기 바랍니다. 이 기사의 내용은 정보 제공의 목적으로만 제공됩니다. 이는 어떠한 유형의 세금 조언도 의도하지 않았으며 이를 구성하지도 않습니다.
따라서 ChatGPT가 목록 작성에는 적합할 수 있지만 주식 선택 능력에 대해서는 확신이 없습니다. 귀하가 선택한 것 외에도 FTSE 100 및 FTSE 250에는 다른 매력적인 소득 옵션이 많이 있습니다.
