월스트리트는 수익을 앞두고 AMD에 더욱 공격적으로 움직이고 있으며 Stifel이 그 선두에 있습니다.
Investing.com에 따르면 투자 은행 회사는 Advanced Micro Devices의 목표 주가를 4월 20일 $280에서 $320로 상향 조정했으며 매수 투자의견을 유지했습니다. 새로운 목표는 향후 12개월 동안 현재 수준보다 약 17% 증가한다는 것을 의미합니다.
AMD의 목표 가격 업데이트를 주도하는 것은 무엇입니까?
월스트리트 분석가 중 8번째인 Stifel의 분석가인 Rubén Roy는 이번 조치의 이면에 있는 두 가지 요인을 지적했습니다.
첫째, AI 기반 컴퓨팅에 대한 수요가 예상을 뛰어넘고 있습니다. TipRanks에 따르면 Roy는 “AI 기반 컴퓨팅에 대한 수요는 가속 아키텍처와 범용 아키텍처 모두에서 계속해서 기대치를 초과하고 있습니다.”라고 말했습니다.
둘째, AMD는 고객에게 중요한 약속을 했습니다. Stifel은 더 높은 목표를 뒷받침하는 핵심 요소로 Meta와 OpenAI의 멀티 기가와트급 전략적 약속을 언급했다고 Investing.com이 보도했습니다.
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Morgan Stanley는 이벤트 이후 Micron에 대해 놀라운 가격 목표를 설정했습니다. Nvidia의 중국 칩 문제는 대부분의 투자자가 생각하는 것과 다릅니다. 양자 컴퓨팅으로 1억 1천만 달러의 움직임을 예상한 사람은 아무도 없습니다.
Roy는 또한 AMD의 장기 수익 목표가 이제 보수적일 수 있다고 지적했습니다.
TipRanks에 따르면 “AMD의 주당 20달러 이상의 장기 목표는 최근 발표된 Target 거래보다 앞서서 이를 상한선이 아닌 하한선으로 만들었습니다”라고 그는 말했습니다.
Stifel은 AMD와 다른 업계의 어느 위치에 있습니까?
24/7 Wall St.에 따르면 AMD의 목표인 320달러는 광범위한 분석가 컨센서스인 291.52달러를 크게 웃도는 것으로, 현재 AMD 주식에 대해 매수 등급을 갖고 있는 37명의 분석가 중 가장 공격적인 선택 중 하나입니다.
Stifel은 위로 올라가는 유일한 사람이 아니지만 가장 멀리 움직이는 사람입니다. Bank of America는 4월 18일 AMD에 대한 목표를 280달러에서 310달러로 높였으며, 분석가 Vivek Arya는 설치된 AI 용량의 각 기가와트가 AMD의 순수익에서 150억~200억 달러를 의미할 수 있다고 추정했습니다. Arya는 2026년과 2027년에 데이터 센터가 전년 대비 60% 이상 성장할 것으로 예상했습니다.
스티펠이 간과하지 않았던 칩 공급 문제
업데이트에는 경고가 표시됩니다. Stifel은 악화되는 공급 제약을 인정했으며, 이는 수요를 충족할 만큼 충분한 칩을 얼마나 빨리 생산할 수 있는지에 따라 AMD의 성장이 제한될 수 있음을 의미한다고 Investing.com은 지적했습니다.
그 긴장감이 지금 AMD 이야기의 중심에 있습니다. 수요는 많지만 공급은 제한 요소입니다. AMD가 그 격차를 줄일 수 있는지 여부에 따라 320달러 목표가 선견지명인지 시기상조인지가 결정될 것입니다.
Roy는 다음 수익 결산에서 무엇을 제공해야 하는지 직접적으로 설명했습니다. TipRanks에 따르면 투자자의 관심은 MI450/Helios 랙의 검증 상태, Meta 및 OpenAI 램프 케이던스 업데이트, 기가와트 규모 고객과의 추가 참여 색상에 초점을 맞출 것이라고 그는 말했습니다.
수익보다 앞서는 AMD의 기본
AMD의 실적 발표 뒤에 숨은 사업은 탄탄합니다. 회사의 데이터 센터 부문은 2025년 4분기에 전년 대비 39% 증가한 기록적인 53억 8천만 달러를 창출했습니다. 2025년 전체 매출은 346억 3900만 달러로 전년 대비 34% 증가했습니다. 24/7 월스트리트(Wall St.)에 따르면 무료 현금 흐름은 전년 대비 129% 증가한 55억 1900만 달러에 이르렀습니다.
2026년 1분기에 AMD는 약 98억 달러의 매출을 기록했는데, 이는 전년 대비 약 32%의 성장을 의미합니다.
CEO인 Lisa Su는 이러한 추진 방식을 명확하게 설명했습니다. 그는 “우리는 고성능 EPYC 및 Ryzen CPU 채택 가속화와 데이터 센터 AI 프랜차이즈의 신속한 확장을 통해 비즈니스 전반에 걸쳐 강력한 모멘텀을 갖고 2026년을 맞이하고 있습니다”라고 말했습니다.
AMD 주가는 올해 현재까지 약 30% 상승했으며, 이는 회사의 FY27 조정 EPS 추정치의 25배에 거래된다고 TipRanks는 지적했습니다. Roy는 AMD의 역사와 동종 업체에 비해 가치 평가가 압박을 받고 있지만 MI450 램프가 시작되고 경영진이 장기적인 수익 궤적을 재확인하면 회복되어야 한다고 믿습니다.
Stifel은 AMD의 AI 기반 컴퓨팅에 대한 수요가 예상을 초과하고 있다고 지적했습니다.
래트클리프/게티 이미지
CPU 각도 분석가들이 관찰하고 있습니다
주목할 만한 한 가지 세부 사항은 AI 워크로드에서 CPU의 역할이 증가하고 있다는 것입니다. BofA의 Arya는 이제 CPU가 전체 인프라에서 필수적인 AI 역할을 한다고 설명했습니다.
에이전트 AI 시스템에는 GPU 이상의 균형 잡힌 컴퓨팅 아키텍처가 필요하므로 AMD의 CPU 사업은 더욱 중요한 성장 동력이 될 수 있습니다. Parameter에 따르면 이는 AMD의 기회를 Nvidia와의 GPU 경쟁을 넘어 AI 스택의 다른 부분으로 확장합니다.
Stifel의 AMD 콜 관련 주요 수치: 새로운 목표 가격: $320, Investing.com에 따르면 $280에서 인상 등급: 매수, 보유, Investing.com에서 확인 내재 12개월 상승 여력: 약 17%, TipRanks가 지적함 애널리스트 합의 목표: $291.52, WallAnalysts에 따르면 24/7 매수 등급: 37, 24/7 WallAMD에 따르면 연간 실적: 약 30% 증가, TipRanks는 2025년 4분기 데이터 센터 매출: 53억 8천만 달러, 전년 동기 대비 39% 증가, 24/7 Wall에 따르면 2025년 전체 매출: 346억 3900만 달러, 전년 동기 대비 34% 증가, 24/7 Wall에서는 2026년 1분기 매출 지침을 언급: 약 98억 달러, 32% 증가 전년 대비, 24/7 Wall AMD 수익 날짜 보고: 4월 20일부터 약 2주 동안 TipRanks는 AMD의 수익 보고서가 표시해야 하는 내용을 확인했습니다.
Stifel의 전화는 AMD의 향후 수익 보고서에 대한 기준을 높였습니다. 헤드라인 숫자를 능가하는 것은 공급 지침의 분위기, MI450 램프 시간 및 대규모 고객 배포 속도보다 중요하지 않습니다.
AMD가 Meta 및 OpenAI에 대한 약속이 실제 수익 가속화로 전환되고 있음을 확인하면 Stifel의 320달러 목표는 보수적으로 보이기 시작할 수 있습니다. 공급 제한으로 인해 램프가 압축되면 시장은 기다릴지 아니면 걸어갈지 결정해야 합니다.
어느 쪽이든 이번 분기의 가장 중요한 준결승전 중 하나입니다. Stifel은 투자자들에게 기대하는 바를 말했습니다. 4월 28일은 AMD가 이를 제공할 수 있는지 모든 사람에게 알려줄 것입니다.
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