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헐리우드 보울(LSE:BOWL)은 괜찮은 모멘텀을 지닌 배당주입니다. 오늘(4월 15일) 5% 상승한 278p에 이어 지난달에는 약 12.4% 상승해 이 기간 동안 FTSE 250을 쉽게 능가했습니다.
그럼에도 불구하고, 이는 여전히 헐리우드 볼이 2024년 5월에 도달한 350p 정점보다 훨씬 낮은 수준입니다. 지금 주식을 고려할 가치가 있습니까?
괜찮은 H1
오늘 주가가 급등한 이유는 영국과 캐나다 최대 10핀 볼링장 운영업체의 강력한 거래 업데이트 때문이었습니다.
3월 31일까지 6개월 동안 수익은 9.5% 증가한 1억 4,150만 파운드를 기록했으며, 전년 동기 대비 1.9% 증가했습니다. 다행히도 영국에서는 LFL 성장이 2.6%에 달해 어려운 소비자 상황에도 불구하고 할리우드 볼(Hollywood Bowl)이 어떻게 좋은 성과를 거두고 있는지 입증했습니다.
이 기간 동안 캐나다 에드먼턴에 새로운 프라임 로케이션을 오픈해 영업이 순조롭게 시작됐다고 한다. 이로 인해 부동산은 영국에 77개, 캐나다에 16개 등 총 93개로 늘어났습니다. 그리고 하반기에는 영국 2곳을 포함해 3곳이 더 오픈할 예정이다.
Stephen Burns 최고경영자(CEO)는 “가격 대비 탁월한 가치를 제공하는 고품질 가족 여가 활동에 대한 수요는 두 지역 모두에서 여전히 탄력적이며, 우리의 현금 창출 비즈니스 모델을 통해 우리는 기회가 보이는 곳에 투자하고 수익성 있는 성장을 창출할 수 있습니다.”라고 말했습니다.
회복력
물론 여기서 가장 큰 리스크는 중동 갈등으로 인해 소비자 지출에 대한 압박이 더욱 커질 가능성이다. IMF에 따르면, 높은 공공 부채와 에너지 수입에 대한 의존도는 영국 경제를 대부분의 경제보다 더 취약하게 만들었습니다.
하지만 제가 헐리우드볼에서 좋아하는 점 중 하나는 바로 밸런스입니다. 3월에는 순현금 포지션이 2,600만 파운드에 이르렀고 은행 부채는 없었습니다. 이는 에너지 비용이 급등하여 영국 경제가 경기 침체에 진입하더라도 강력한 위치에 있게 됩니다.
또한 회사의 총 전기 수요 중 76%가 2029년 9월까지 충당되며, 그중 12%는 현장 태양광으로 제공됩니다. 그리고 회사는 높은 총 마진으로 인해 “인플레이션 압력으로부터 잘 보호된다”고 말합니다.
볼링은 계속 인기를 유지해야 한다
5월 27일 중간 결과가 발표되면 수익과 배당금에 대해 더 자세히 알게 될 것입니다. 그러나 예측에 따르면 선도 배당수익률은 FTSE 250 평균보다 훨씬 높은 약 5%로 예상됩니다.
주식도 상당히 저렴하여 선도 수익의 11.5배에 거래됩니다. 어려운 소비자 환경 속에서도 계속 성장하는 탄탄한 대차대조표를 갖춘 시장을 선도하는 기업으로서는 비싸다고 생각하지 않습니다.
볼링과 아케이드의 핵심 제품 외에도 회사는 일부 지역에서 미니 골프, 전자 다트, 고카트를 테스트해 왔습니다. 그리고 사람들이 식사를 즐기면서 더 많은 음식과 음료를 구매하면서 방문당 평균 지출이 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
마지막으로, 캐나다에서 성공을 거둔 후 회사는 다른 국제적 기회를 적극적으로 평가하고 있습니다. 이와 같은 재미있는 가족 활동은 매우 보편적이기 때문에 이 형식이 여러 국가에서 작동하지 않을 이유가 없습니다. 할리우드볼은 이미 2035년까지 130개 센터를 목표로 하고 있다.
전체적으로 이 잘나가는 회사는 좋은 점이 많은 것 같아요. 합리적인 가치 평가, 5%의 배당 수익률 및 해외에서의 장기 성장 잠재력으로 인해 영국 주식은 고려해 볼 가치가 있습니다.
