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Diageo (LSE: DGE) 주가는 지난 1년 동안 20% 이상 하락했고, 3년 동안 거의 50% 가까이 하락하면서 만능 숙취를 떨칠 수 없습니다.
문제는 라틴 아메리카와 카리브해 지역에서 매출이 감소한 후 2023년 11월 이익 경고로 시작되었습니다. 현금이 부족한 지역 술꾼들은 더 저렴한 국내 브랜드로 전환했고, 재고 문제는 상황을 더욱 악화시켰습니다.
FTSE 100의 큰 하락
저를 포함한 많은 사람들이 이것이 지역 문제라고 생각했습니다. 나는 몇 주 후에 그 주식을 할인된 가격에 샀지만, 더 많은 문제가 다가오고 있었습니다.
Diageo는 Guinness, Baileys, Smirnoff, Tanqueray, Johnnie Walker 등 세계 최대의 주류 브랜드를 보유하고 있지만 이러한 상징적인 이름조차도 글로벌 위기로부터 Diageo를 보호하기에는 충분하지 않습니다.
주머니가 넉넉했을 때 프리미엄 음료 회사로 자리매김하는 것은 놀라운 일이었지만 생활비에 대한 압박으로 인해 한계가 드러났습니다. 2023년 6월 CEO Ivan Menezes가 짧은 질병을 앓다가 사망하면서 후계자인 Debra Crew는 주가 하락, 매출 감소, 미국 관세 위협 및 기타 여러 문제에 직면하게 되었습니다. 그녀는 7월에 떠났습니다.
최근 실적 및 전망
11월 6일에 발표된 최신 결과에 따르면 Diageo는 중국 백주 약세와 미국 소비자 시장 약세로 인해 연간 매출 및 수익 예측을 하향 조정했습니다.
임시 CEO인 Nik Jhangiani는 1분기 순매출이 안정적이었으며 유럽, 라틴 아메리카 및 아프리카의 증가가 중국과 미국의 약세로 상쇄되었다고 말했습니다. 이사회는 비용 절감, 전략 개선, “회사 전체에 보다 엄격한 성과 중심 문화” 정착에 중점을 두고 있습니다.
그것은 꽤 어려운 일입니다. 생활비 하락이 계속되고 젊은 소비자들은 술을 덜 마시는 것으로 보이며 체중 감량 약물도 알코올에 대한 식욕을 억제할 수 있는 것으로 나타났습니다. 무알콜 대안이 일부 공백을 채울 수는 있지만 주류 브랜드를 대체할 수는 없습니다. 루이스는 1월에 시작합니다.
잠재 수익 및 성장
주자들은 낙관적입니다. 컨센서스 분석가 예측에 따르면 내년 평균 Diageo 주가는 2,226p입니다. 만약 그렇게 된다면 현재 수준보다 약 20% 정도 증가할 것입니다. 예상 배당수익률 4.25%를 추가하면 £10,000 투자가 약 £12,425로 바뀔 수 있습니다. 지금까지 경험한 30% 하락이 지워지지는 않겠지만, 그렇게 된다면 기쁘겠습니다.
투자자들은 가장 유능한 리더십조차도 결과를 보장할 수 없다는 점을 이해하고 장기적인 관점에서 매수를 고려할 수 있습니다.
상징적인 브랜드, 규율 있는 경영, 매력적인 총 성과의 조합으로 인해 이 주식은 주목할 가치가 있습니다. 루이스가 다시 한번 그의 놀라운 마법을 발휘할 수 있기를 바라면서 내기를 줄였다가 늘릴 수도 있습니다.
