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FTSE 100에는 현재 놀랍도록 관대한 배당주가 포함되어 있습니다. 현재 3개는 8%가 넘는 수익률을 내고 있고, 1개는 9%에 조금 못 미치는 수준이다. 일부는 7% 이상을 지불하는 반면, 다른 일부는 연간 6% 이상을 받습니다. 투자자들이 얻는 주가 상승은 이에 더해질 것입니다.
아하, 회의론자들은 이렇게 말할 것입니다. 그러나 높은 성능은 종종 문제를 나타냅니다. 그것은 사실이다. Vodafone의 전형적인 예입니다. 때때로 통신 대기업은 10% 이상을 포기했지만 오래가지 못했습니다. 2019년에는 지급액이 40% 감소했고 올해는 다시 절반으로 삭감되었습니다. 오늘날 수익률은 4.3%로 다소 낮지만, 적어도 주가는 마침내 상승하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 높은 수익은 진정한 기회가 될 수도 있습니다. 항상 그렇듯이 모든 것은 문제의 조치에 따라 다릅니다.
재정이 무거운 짐을 지게 한다
저는 SIPP(Self-Invested Personal Pension)에 FTSE 100 상위 4개 성과자 중 3개(Legal & General Group, Phoenix Group Holdings 및 M&G(LSE: MNG))를 보유하고 있습니다. 모두 7.7%가 넘는 수익률을 기록했으며 법률 및 일반 수익률은 무려 8.8%에 달했습니다.
나는 또한 주택 건설업체인 Taylor Wimpey를 소유하고 있는데, 이 회사는 수익률이 8.6%이고 최근까지 FTSE 100에 속했습니다. 현재는 FTSE 250에 속해 있습니다. 이는 현재 FTSE 100 평균 수익률인 3.15%를 훨씬 웃도는 놀라운 수익률입니다.
그들은 금융 서비스에 너무 집중하고 있지만, 내 SIPP에 큰 배당금이 들어오는 것을 좋아합니다. 회사 회계를 조사한 결과 이사회는 지불을 유지하기로 결정한 것 같습니다. 보장은 없습니다. Taylor Wimpey는 2024년에 배당금을 1.25% 삭감한 반면, 나머지는 향후 약 2%의 소폭 인상을 계획하고 있습니다.
모든 슈퍼 프로듀서가 매력적인 것은 아닙니다. WPP의 전체 수익률은 10.8%이지만 속지 마십시오. FTSE 100 미디어 및 광고 대기업의 주가는 자유낙하 중이며 11월에는 배당금이 50% 삭감될 예정입니다.
내가 제일 좋아하는 M&G
그 중에서 M&G를 선택했습니다. 덕분에 주가는 물론 수익도 상승했습니다. 주가는 지난해 27%, 5년 만에 50% 상승했다. 배당금을 재투자하면 투자자들은 돈을 두 배 이상 늘릴 수 있습니다.
지난 5년간 배당성장률은 연평균 2.4%로 완만했지만, 높은 수익률이 이를 상쇄하고 있다. 그룹의 Solvency II 보장 비율은 5월 자금 조달 이후에도 2025년 상반기에 230%를 기록했습니다. 운영 자본 창출은 전년 대비 4억 8,600만 파운드에서 4억 8,000만 파운드로 감소했지만 기본적으로는 성장했습니다. 배당금은 탄탄해 보이지만 보장은 없습니다.
M&G의 선도 주가수익비율(PPER) 10.5는 가격이 상당히 합리적임을 시사하며 분석가들은 수익률이 2026년에도 8% 이상으로 유지될 것으로 예상합니다. 위험이 있습니다. 주식 시장 붕괴는 관리 대상 자산과 자금 유입에 영향을 미칠 수 있는 반면, M&G는 액티브 운용사로서 저비용 패시브 ETF의 인기로 인해 지속적인 위협에 직면해 있습니다.
그러나 나는 여전히 소득 중심의 투자자들이 오늘날 고려할 가치가 있다고 말하고 싶습니다. 저는 Phoenix와 Taylor Wimpey에 대해서도 같은 말을 하고 싶습니다. 주택 건설업체는 금리가 하락하고 경제와 주택 시장이 회복될 때 전환할 수 있는 뛰어난 잠재력을 갖고 있다고 생각합니다. Legal & General은 실망스럽긴 하지만 시간을 보도록 하겠습니다.
이 수준의 소극적 소득을 어디서 얻을 수 있나요? 이것이 바로 FTSE 100 배당주의 장점이자 오늘날 이것이 절호의 기회라고 생각하는 이유입니다.
