월스트리트의 한 최고 분석가는 방금 AMD(Advanced Micro Devices)에 대한 가장 대담한 주장 중 하나를 발표하여 그 과정에서 놀라운 가격 목표를 설정했습니다.
Wells Fargo의 Aaron Rakers(Tipranks에 따르면 5성급 분석가)는 AMD에 대한 비중확대 의견을 반복하면서 목표 가격을 345달러(현재 가격보다 약 49% 상승 여력 있음)로 설정했습니다.
관점에서 볼 때, AMD 주식은 현재 231.83달러에 거래되고 있으며, Rakers의 목표 가격만이 관심을 끄는 것은 아닙니다.
UBS(티모시 아쿠리): $265에서 $300으로 인상(매수): 29.4% 인상. Piper Sandler(Harsh Kumar): $240에서 $280으로 증가(과체중): 20.8% 증가; 데이터 센터와 AI의 궤적에 대한 가시성이 높아졌습니다. KeyBanc(John Vinh): 270달러(비중확대): 서버 CPU 및 AI 가속기에 대한 수요 전망 강화와 관련하여 16.5% 증가. Morgan Stanley: $246에서 $260으로 증가(동일 가중치): 12.2% 증가; 아마도 더 낙관적인 목표에 비해 가장 신중한 입장일 것입니다.
이와 같은 가격 목표는 신선한 공기를 불어넣는 것이며 AMD 주식이 마침내 제몫을 다하는 것처럼 보입니다.
AMD 및 기타 AI 주식을 다루면서 항상 Nvidia(NVDA)에 이어 보조 역할을 하고 있다고 말하는 것이 타당합니다.
하지만 Nvidia가 AI 칩 공간에서 70~90%의 시장 점유율을 차지하고 있다는 점을 고려하면 이는 놀라운 일이 아닙니다.
그러나 Nvidia의 AI 해자가 전체 스택에 걸쳐 있어 고객의 전환 동기를 감소시키기 때문에 이는 칩 이상의 의미를 갖습니다.
그러나 그 이야기가 바뀌고 있습니다. 작년에 AMD 주가는 놀라운 96% 상승을 기록하여 전체 시장의 17% 상승을 능가했습니다(Nvidia 주가는 작년에 40% 상승했습니다).
지난 달에만 AMD 주가가 11% 상승한 반면 다른 AI 주식은 어려움을 겪었습니다.
이는 공격적으로 보이는 Rakers의 가격 목표 뒤에 훨씬 더 많은 가중치를 부여합니다. 그는 이것이 일회성 제품 주기가 아니라 AMD가 다년간의 데이터 센터 및 AI 확장을 준비하면서 핵심 비즈니스를 계속 운영하고 있다고 주장합니다.
Lisa Su, Advanced Micro Devices Inc.의 사장 겸 CEO
게티 이미지의 Bloomberg 사진
Wells Fargo는 AMD를 더 높이는 여러 드라이버를 확인합니다.
Rakers는 AMD가 지속적인 수익 기반을 계속 제공할 역학인 시장 점유율을 확보하면서 강력한 CPU 리더십을 유지할 것이라고 주장합니다.
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동시에 그는 AMD의 AI 스토리가 더욱 현실화되고 있다고 믿습니다.
이것의 대부분은 데이터 센터 GPU 포트폴리오에서의 강력한 포지셔닝과 Nvidia를 따라잡기 위한 광범위한 시스템 전략 때문입니다.
AMD의 3분기 데이터 센터 매출은 5세대 EPYC 및 Instinct MI350에 대한 수요에 힘입어 총 43억 달러(전년 대비 22% 증가)를 기록했습니다. 놀라운 점은 이러한 데이터 센터 매출이 AMD 전체 3분기 매출의 거의 47%를 차지했다는 것입니다.
또한 4분기 매출을 96억 달러로 유도하여 중간 지점에서 전년 대비 25% 성장을 의미합니다.
따라서 Rakers는 AMD의 강력한 로드맵이 적어도 2026년까지 지속될 수 있는 좋은 위치에 있으며 2010년대 후반에 실질적으로 더 큰 수익 창출을 위한 보다 명확한 경로를 제공한다고 믿습니다.
Helios는 AMD를 풀 스택 대화에 참여시킵니다.
지난 10년 동안 AMD는 역사가 조각난 것처럼 보였기 때문에 종종 간과되었습니다.
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물론, MI 시리즈 GPU(AI 엔진)는 견고하지만 회사는 항상 완전한 관련성에서 Nvidia보다 뒤처져 있는 것처럼 느꼈습니다. 이것이 Nvidia가 AI 붐의 중심에 있는 이유의 큰 부분이자 칩 회사로서의 진화의 중요한 부분입니다.
그러나 AMD가 랙 규모 AI 플랫폼인 Helios를 추진함에 따라 비즈니스에 있어 상황이 크게 바뀔 가능성이 높습니다.
Helios를 더 잘 이해하려면 전체 프로젝트를 하나로 묶는 공장에 더 가깝다고 생각하세요.
MI 가속기(GPU) EPYC CPU(호스트 및 오케스트레이션) Pensando DPU/NIC(네트워킹, 보안, 오프로딩) 메모리 및 상호 연결 ROCm 소프트웨어 스택 전력, 냉각 및 시스템 설계 지침 Helios가 전략적으로 중요한 이유
이전에는 AMD가 Nvidia보다 저렴한 제품을 제공하는 가장 견고한 GPU 회사로 자리매김했다고 느꼈습니다.
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하지만 헬리오스에서는 이제 톤이 완전히 달라졌습니다.
AMD는 이제 고객에게 CPU, GPU, 네트워킹 및 소프트웨어를 대규모로 포괄하는 전체 AI 랙을 제공할 수 있습니다.
AMD의 CEO인 Lisa Su는 CES 행사에서 Helio의 엄청난 잠재력에 대해 이야기했습니다.
본질적으로 Helios는 AMD를 다음과 같이 허용합니다.
CPU, GPU 및 네트워킹을 함께 배치하고 판매합니다. 배포당 지갑 점유율을 높이고 서버 CPU 용량이 부족한 경우 상당한 이점을 얻을 수 있습니다. 판매된 AI 랙에 EPYC을 연결합니다. 아마도 가장 중요한 것은 MI GPU가 성능 리더가 아니더라도 AMD가 여전히 관련성이 있다는 것입니다.
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