Yahoo Finance에 따르면 3월 3일 화요일 오후 이 글을 쓰는 시점에서 Marvell(MRVL)의 주가는 올해 현재까지 거의 8% 하락했습니다. Marvell 주식의 하락세는 12월 2일 3분기 실적 보고서가 발표된 지 며칠 후부터 시작되었습니다.
이 주식은 Microsoft가 Broadcom(AVGO)을 잠재적인 칩 설계 파트너로 고려하고 있다고 The Information이 보도한 12월 5일에 처음으로 하락했습니다. TipRanks는 12월 8일 Benchmark Equity Research가 Marvell 주식을 매수에서 보류로 하향 조정하고 목표 가격을 철회했다고 보도했습니다.
Marvell은 기업용으로 Microsoft의 Maia 라인과 Amazon의 Trainium 라인을 공동 설계하고 있으며 이러한 계약을 잃으면 회사에 재앙이 되었을 것입니다. 이 소식에 주가는 급락했다. 보고서에 이어 Marvell CEO이자 Matt Murphy 사장은 그들을 해고했습니다.
그는 CNBC에 “화요일부터 금요일까지 아무 변화도 없었고 우리는 어떤 사업도 잃지 않았다”고 말했다.
Marvell은 3월 5일에 4분기 수익 보고서를 발표할 예정입니다. Marvell의 3분기 보고서 요약은 TheStreet의 Noah Weidner의 기사를 읽어보세요.
2026 회계연도 4분기 전망: 순수익은 22억 달러 +/- 5%가 될 것으로 예상됩니다. GAAP 매출총이익률은 51.1%~52.1%로 예상됩니다. 출처: Marvell 보도자료
RBC Capital Markets은 Marvell의 4분기 매출과 비GAAP EPS가 22억 달러/0.79달러일 것으로 예상합니다.
셔터스톡
RBC Capital Markets, Marvell의 광학적 강점이 분기 실적을 견인할 것으로 기대
RBC Capital Markets의 CEO인 Srini Pajjuri는 연구 노트에서 수익을 앞두고 Marvell 주식에 대한 전망을 업데이트했다고 TipRanks가 보도했습니다.
분석가는 4분기에 비GAAP 수익과 주당 순이익이 컨센서스 추정치를 약간 웃도는 22억 달러/0.79달러로 예상한다고 말했습니다. 그는 1분기에 Broadcom의 전망이 매출 22억 7천만 달러, EPS 0.75달러라는 합의보다 약간 높을 것이라고 예측했습니다.
Pajjuri는 “광학 고객이 강력한 성장을 보고했지만 Trainium의 사업은 올해 대부분 예약된 것으로 보고 있습니다.”라고 썼습니다.
그는 AWS/OpenAI 파트너십이 회사에 장기적으로 긍정적일 것이며 Trainium2에 대한 수요는 여전히 건전하다고 언급했습니다. 그는 맞춤형 애플리케이션별 IC 수익이 최소 20% 이상 성장할 것이라는 Marvell의 2026년 전망이 주로 AWS Trainium3에 의해 주도된다고 믿습니다.
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Morgan Stanley는 이벤트 이후 Micron에 대해 놀라운 가격 목표를 설정했습니다. Nvidia의 중국 칩 문제는 대부분의 투자자가 생각하는 것과 다릅니다. 양자 컴퓨팅으로 1억 1천만 달러의 움직임을 예상한 사람은 아무도 없습니다.
나와 공유된 연구 노트에서 Pajjuri는 Marvell 주식에 대한 Outperform 등급과 2027년 EPS 추정치의 22배수를 기준으로 105달러 목표 가격을 반복했습니다.
이 가격 목표는 또한 20~30%의 성장 잠재력, 주가 상승 및 35% 이상의 총 액셀러레이터 처리 가능한 시장 확장을 고려할 때 Marvell 주식이 향후 12개월 동안 현재 배수로 계속 거래될 것이라는 가정에 기초합니다.
Pajjuri는 Marvell의 등급 및 가격 목표에 대한 위험을 지적했습니다. 하이퍼스케일러 설비 투자 둔화 예상보다 강력한 ASIC 경쟁 선형 플러그형 광학 장치가 디지털 신호 프로세서 수요를 대체 Marvell의 주요 인수 완료
Marvell은 고급 PCIe 및 CXL 스위칭 실리콘 공급업체인 XConn Technologies 인수를 완료했습니다.
Marvell의 스위칭 포트폴리오는 XConn의 PCI Express 및 Compute Express Link 제품으로 확장되어 회사가 차세대 클라우드 및 AI 데이터 센터 아키텍처에 대한 연결을 확장할 수 있게 되었습니다.
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XConn 엔지니어링 팀은 Marvell의 확장된 UALink 스위칭 로드맵을 발전시키는 데 도움을 줄 것입니다. UALink는 Nvidia의 NVLink와 직접 경쟁하는 것을 목표로 하기 때문에 AI 기술 퍼즐에서 매우 중요한 부분입니다.
회사는 XConn의 수익에 대한 초기 기여가 2027회계연도 3분기에 시작되어 2027회계연도 4분기에 연간 실행률 5천만 달러로 증가해야 한다고 밝혔습니다.
Marvell은 대규모 연결을 위한 광 상호 연결 기술의 선구자인 Celestial AI 인수를 완료했습니다. 이번 인수의 주요 이유는 대규모 AI 배포에서 고대역폭, 낮은 대기 시간 연결을 지원하도록 설계된 Photonic Fabric 광학 상호 연결 기술이었습니다.
Marvell은 이제 신흥 규모의 상호 연결 시장에서 리더가 될 수 있는 좋은 위치에 있으며, 중요하고 완전히 점진적인 새로운 총 주소 지정 가능 시장을 추가합니다.
Murphy는 “AI 시스템의 크기와 복잡성이 계속 증가함에 따라 고객은 혁신적인 연결 솔루션을 요구하고 있습니다.”라고 말했습니다.
“Celestial AI의 Photonic Fabric 기술 플랫폼 추가는 Marvell의 기존 포트폴리오를 보완하고 차세대 AI 및 클라우드 데이터 센터 아키텍처의 가장 까다로운 요구 사항을 해결하는 능력을 향상시킵니다. 재능 있는 Celestial AI 팀이 Marvell에 합류하게 된 것을 기쁘게 생각합니다.”
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