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세금 규정에 따르면 부동산 투자 신탁(REIT)은 매년 관련 이익의 90%를 주주에게 배당금으로 반환해야 합니다. 이는 많은 사람들이 두 자릿수 수익을 제공한다는 것을 의미합니다.
그리고 2026년에는 금리가 하락할 것으로 예상되므로 REIT는 지급액을 더욱 늘릴 수 있는 좋은 위치에 있을 수 있습니다. 여기에는 고려할 가치가 있다고 생각되는 두 가지 흥미로운 기회가 있습니다.
세금 처리는 각 고객의 개별 상황에 따라 다르며 향후 변경될 수 있다는 점을 참고하시기 바랍니다. 이 기사의 내용은 정보 제공의 목적으로만 제공됩니다. 이는 어떠한 유형의 세금 조언도 의도하지 않았으며 이를 구성하지도 않습니다.
완전 멍청해
7년 연속 배당 성장을 통해 Supermarket Income REIT(LSE:SUPR)는 주주들에게 보상을 제공하는 강력한 실적을 보유하고 있습니다. 지난 1년간 지급한 금액을 기준으로 해당 주식의 수익률은 7.3%이다. 하지만 이는 2021년 1월 이후 주가가 20% 하락한 것과 비교되어야 한다.
하지만 슈퍼마켓 부동산에 투자하는 것이 좋다고 생각합니다. 쇼핑 습관이 바뀌었지만 클릭 앤 콜렉트 서비스를 이용하는 고객은 여전히 매장을 방문해야 합니다. 그리고 택배는 실제 매장의 진열대에서 수집됩니다.
Tesco, Sainsbury’s, Carrefour 등 영국과 프랑스의 우량 임차인이 있어 고객이 사업을 중단할 위험은 거의 없습니다. 이제 투자 등급 임차인에 대한 노출도가 75%라고 주장합니다. 그리고 12년의 WAULT(가중 평균 만료되지 않은 임대 기간)를 통해 미래 수입에 대한 가시성을 높일 수 있습니다. 물론 보장은 없지만 이 두 가지 요소 모두 배당금을 계속 늘리는 데 도움이 될 것입니다.
또한 신탁은 11월과 12월에 더 많은 매장을 구매하는 바쁜 일정을 보냈습니다. 이는 향후 수익을 늘리고 인상적인 배당금을 더욱 높이는 데 도움이 될 것입니다.
논리 적용
Tritax Big Box REIT도 지급액을 늘렸습니다. 현금 기준으로 지난 12개월 동안 주주들에게 2020 회계연도보다 18.3% 더 많은 급여를 지급했습니다. 현재 수익률은 4.9%입니다.
신탁은 국내 최대 규모의 물류 투자 및 부동산 개발 포트폴리오를 보유하고 있다고 주장합니다. 100개가 넘는 유닛(또는 상자로 알려져 있음)은 Amazon 및 Ikea를 포함한 일부 블루칩 임차인이 점유하고 있습니다.
해당 주식은 순자산가치 대비 14% 할인된 가격으로 거래되고 있습니다. 그러나 투자자들이 신탁에 몰려들고 있다는 신호로 지난 6개월 동안 그 격차가 크게 줄어들었습니다.
그러나 금리가 오랫동안 높은 상태로 유지된다면 정서는 바뀔 수 있습니다. 이는 대부분의 REIT와 마찬가지로 신탁이 일반적으로 부동산을 구매하기 위해 차용하기 때문입니다. 더 높은 금융 비용은 수익에 부정적인 영향을 미칠 뿐만 아니라 추가 확장 자금을 조달하기 위해 더 많은 차입을 할 수 있는 능력도 제한할 가능성이 높습니다. 또한 영국 상업용 부동산 부문은 순환적일 수 있습니다.
인공지능(AI) 분야의 성장을 활용하기 위해 히드로 공항 인근에 대규모 데이터센터를 개발하고 있는 것으로 알려졌다. 그리고 전자상거래도 급성장하고 있습니다. 제 생각에는 Tritax Bigbox가 두 가지 모두에 대한 노출과 매력적인 배당금을 통해 많은 것을 제공할 수 있다고 생각합니다.
최종 생각
런던 증권 거래소에 따르면 “REIT는 부동산 자산을 직접 소유하지 않고도 부동산 자산 소유에 따른 위험과 보상에 접근할 수 있는 좋은 방법입니다.”
동의합니다. 다행스럽게도 다양한 부문과 부동산 유형을 포괄하는 40개 이상의 선택 항목이 있으며, 그 중 다수는 높은 수익률과 매력적인 소극적 소득 기회를 제공합니다.
