시장이 새롭고 불확실한 단계로 진입함에 따라 비트코인은 현재 90,000달러 수준을 확고히 유지하고 있습니다. 일부 분석가는 10만 달러 미만의 하락이 새로운 약세장의 시작을 의미한다고 주장하는 반면, 다른 분석가는 비트코인이 전통적인 4년 주기를 깨고 앞으로 몇 달 동안 그 어느 때보다 더 강하게 반등할 수 있는 발판을 마련했다고 믿고 있습니다. 이러한 긴장은 두려움, 거시경제적 압박, 유동성의 구조적 변화로 인해 가격을 책정하기 위해 애쓰는 시장을 반영합니다.
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최고 분석가 Darkfost가 공유한 새로운 데이터에 따르면, 투자자들이 축적한 696만 BTC 이상이 현재 실현되지 않은 손실을 입었습니다. 이는 2024년 1월 이후 가장 높은 미실현 손실 수준을 의미하지만, 현재 조정은 아직 주기 초반에 나타난 가장 가파른 하락세를 넘지 못했습니다. 그 의미는 분명합니다. 공급의 막대한 부분이 비트코인의 이전 사상 최고치 근처에 축적되어 최근 매도 압력이 특히 감정적이고 반응적으로 변하고 있다는 것입니다.
이익/손실의 비트코인 공급 | 출처: 다크포스트
그럼에도 불구하고 비트코인은 계속해서 90,000달러 지역을 방어하고 있으며 이는 수요가 극심한 스트레스를 흡수하고 있다는 신호입니다. 시장을 지배하는 핵심 질문은 이것이 약세장의 초기 단계인지 아니면 주요 랠리 전 마지막 랠리인지 여부입니다.
미실현 손실의 증가는 전형적인 “손 교체” 단계를 나타냅니다.
Darkfost는 미실현 손실의 증가는 단순하지만 중요한 현실을 반영한다고 설명합니다. 즉, 엄청난 양의 비트코인이 이전 사상 최고치 근처에 축적되었으며, 이는 최근 많은 구매자가 현재 물속에 잠겨 있음을 의미합니다. 이는 특히 변동성에 빠르게 반응하는 경향이 있는 단기 보유자(STH)에게 해당됩니다. 사이클 최고점 근처에 집중된 높은 비용 기반으로 인해 패닉 매도에 더 취약해졌습니다. 이는 BTC가 약 $90,000를 맴돌면서 시장이 목격하고 있는 것과 정확히 같습니다.
이러한 현상은 최근 관찰되는 극심한 매도 압력을 설명하는 데 도움이 됩니다. STH는 두려움과 악화된 정서로 인해 손실을 내는 거래소에 코인을 보내 단기 변동성을 증폭시켜 왔습니다. 그러나 Darkfost는 중요한 역사적 패턴을 지적합니다. 즉, 낙관적인 시장 구조 동안 실현되지 않은 손실의 증가는 지속적으로 강력한 구매 기회를 창출했습니다.
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이러한 단계는 종종 약한 손이 항복하고 장기 구매자가 확신에 따라 제안을 흡수하는 전환을 나타냅니다. 이것은 비트코인이 감정적으로 동기를 부여받은 참가자에서 다음 큰 움직임을 형성하는 전략적 보유자로 이동하는 “손 변경” 이야기의 결정적인 순간입니다.
BTC 가격 분석: 모멘텀이 약화됨에 따라 주요 지원 테스트
비트코인은 몇 주 동안 급격한 하락세를 보인 후 임계 $90,000 지역 바로 위를 유지하면서 계속해서 큰 압력을 받고 거래되고 있습니다. 3일 차트에서는 50일 이동평균과 100일 이동평균선을 확실히 하향 이탈하는 모습을 보여 단기 및 중기적으로 모멘텀 상실을 나타냅니다. 이제 가격은 200일 이동평균선에 바로 도달했습니다. 이는 역사적으로 강세 주기의 심각한 조정 동안 최후의 방어선 역할을 했던 수준입니다.
BTC는 현지 수요를 테스트합니다 | 출처: TradingView BTCUSDT 차트
최근 캔들에는 길고 낮은 심지가 나타나 구매자가 이 지역을 방어하려고 노력하고 있음을 시사하지만 반등 강도는 여전히 제한적입니다. 약세 움직임으로 인해 거래량이 증가하여 판매자가 현재 구조를 주도하고 있음을 확인했습니다. 이 패턴은 주요 이동 평균 근처의 높은 변동성 클러스터가 추세 재설정 또는 새로운 돌파에 앞서 발생하는 이전 주기 후반의 변동과 유사합니다.
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구조적으로 BTC는 이 기간 동안 더 낮은 고점과 더 낮은 저점을 형성하고 있으며 이는 단기 약세 조건의 분명한 신호입니다. 200일 MA를 지속적으로 하향 돌파할 경우 약세 모멘텀이 가속화되고 $85,000~$88,000 정도의 낮은 유동성이 노출될 수 있습니다.
그러나 황소가 가격을 $90,000 이상으로 안정시키고 다음 세션에서 100일 MA를 회복한다면 이는 판매자가 소진되었음을 나타낼 수 있습니다. 현재 비트코인은 이 지원 영역이 어떻게 유지되는지에 따라 취약한 시장 정서와 방향이 달라지는 근본적인 교차로에 있습니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
