이미지 출처: 게티 이미지
영국의 많은 사람들처럼 나도 ISA와 SIPP(자기 투자 개인 연금)의 주식을 소유하고 있습니다. 역사적으로 이러한 계좌를 통해 주식에 투자하는 것은 부를 쌓는 효과적인 방법이었습니다.
앞으로 나는 자산군으로서 여전히 주식을 좋아하지만 시장에 대한 위험이 어느 정도 있다고 봅니다. 이를 염두에 두고 포트폴리오를 배치하는 방법은 다음과 같습니다.
위험
현재 내가 보는 두 가지 주요 위험이 있습니다. 첫 번째는 고유가로 인한 단기적인 경기 둔화이다. 두 번째는 AI 관련 해고로 인해 소비자 지출이 크게 감소한 것입니다. 둘 중에서 가장 걱정되는 것이 바로 이것이다.
이제 이러한 시나리오 중 어느 것도 실현되지 않을 수 있습니다. 하지만 혹시라도 대비하고 싶습니다. 결국, 우리는 내 퇴직금에 대해 이야기하고 있습니다. 나는 그것이 사라지는 것을 원하지 않습니다(저는 40대라는 것을 명심하십시오).
나의 자산배분
이러한 위험을 고려하여 저는 최근 자산 배분에 일부 변경을 가했습니다. 첫째, 주식에 대한 노출을 약간 줄였습니다. 전체 포트폴리오는 현재 약 70%의 주식으로 구성되어 있습니다.
둘째, 채권 보유액을 늘려 이제 채권이 내 포트폴리오의 약 10%를 차지하게 되었습니다. 이는 위험도가 낮은 투자이며 예상대로 금리가 하락하면 좋은 성과를 낼 수 있습니다(금리가 하락하면 채권 가격이 상승합니다).
셋째, 나는 내 포트폴리오의 현금/머니마켓 보유 비중을 20%로 늘렸습니다. 이는 전반적인 위험을 줄이고 주식 시장에서 기회가 발생할 경우 옵션을 제공합니다.
내 행동
주식 배분에 초점을 맞추면 여기에는 인덱스 펀드, 액티브 펀드, 테마 펀드 및 개별 주식이 포함됩니다. 개별 주식으로 보면 저는 여전히 Mag 7 회사 중 Apple, Amazon, Microsoft, Google, Nvidia 등 5개 회사의 큰 지분을 보유하고 있습니다. 이것들은 모두 나에게 장기적인 보유입니다.
그러나 나는 다른 기술 이름을 공매/매도해 왔습니다. 저는 주로 위험을 줄이기 위해 이 작업을 수행했습니다. 제가 노출을 최소화하려고 노력하는 시장 영역 중 하나는 소비자 임의 지출입니다(AI 위험을 고려). 이 공간에는 좋은 이름이 몇 가지 있지만 노출을 최소한으로 유지하고 싶습니다.
앞으로는 주식 포트폴리오를 더욱 다듬을 계획입니다. 저는 이를 두 가지 주요 영역에 집중할 생각입니다.
AI 및 기술의 발전: 칩, 데이터 센터, 에너지. 방어 사업: 식품, 의료, 방위.
이는 기본적으로 더 큰 디지털화에 대한 약속이 될 것입니다. 이론적으로 AI 주식은 세상이 더욱 디지털화됨에 따라 좋은 성과를 내야 하고, 방어 주식은 소비 둔화에 대한 보호를 제공해야 합니다.
내가 보고 있는 주식
제가 방어 플레이로 포트폴리오에 추가하려고 고려 중인 회사 중 하나는 Tesco(LSE: TSCO)입니다. 경제에 무슨 일이 일어나더라도 사람들에게는 항상 음식이 필요합니다.
경제나 소비자 지출이 악화된다면 테스코 주식은 다른 많은 주식보다 더 잘 버틸 것입니다. 이 회사는 AI에 면역인 것으로 보이고(‘HALO’ 주식임) 자산이 무겁고 노후화 가능성이 낮다는 사실로 인해 향후 몇 년 동안 더 높은 가치 평가를 볼 수도 있습니다.
물론 경기가 침체되면 소비자들은 테스코를 버리고 알디(Aldi)와 리들(Lidl)로 몰려들 수도 있다. 이것은 위험합니다. 하지만 전반적으로 평균 이상의 밸류에이션에 거래됨에도 불구하고 이 종목을 더 안전한 선택으로 봅니다. 3%의 배당수익률은 투자 주장에 무게를 더합니다.
