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인공지능(AI) 등 일부 업종이 주식을 버블로 몰아넣고 있다는 얘기가 늘어나고 있다. 시장이 과대평가되었는지 아니면 단순히 엄청난 성장률로 이익을 얻고 있는지 알기는 어렵지만 거품은 항상 어느 시점에서 터집니다. 그것을 알아내려고 노력할 때 전설적인 투자자 워렌 버핏의 조언이 매우 도움이 될 수 있습니다.
위대한 사람의 생각
버핏은 “남들이 탐욕스러워하면 두려워하고, 남들이 두려워하면 탐욕스러워진다”고 말했다. 주변의 모든 사람들이 기뻐하고 가격이 치솟는 것은 종종 거품의 신호입니다. 이는 밸류에이션이 펀더멘털에서 벗어나 사소한 수정으로 이어질 수 있는 경우입니다.
여기서 투자자가 얻을 수 있는 교훈은 과장된 광고나 단순히 FOMO(실패에 대한 두려움)를 쫓는 것이 아니라는 것입니다. 최고의 기회는 일반적으로 두려움이 지배하고 좋은 회사가 할인된 가격에 거래되는 거품이 꺼진 후에 나타납니다.
버핏의 또 다른 좋은 조언은 “주식 시장은 참을성이 없는 사람에게서 인내심 있는 사람에게 돈을 이전하는 장치”라고 말한 것입니다.
주식 시장이 최고치를 경신하면 단기 트레이더들은 빠른 이익을 찾기 위해 몰려듭니다. 그러나 훈련된 투자자들은 실제 가치를 기다립니다. 시간이 지남에 따라 내재 가치에 초점을 맞춘 인내심 있는 투자자는 결국 적절한 가격에 최고의 자산을 소유하게 됩니다.
저는 이것이 잘 만들어진 주장이라고 생각합니다. 일부 사람들이 거품 형성을 우려하더라도 여전히 고려할 만한 매력적인 수준에서 거래되는 좋은 주식이 있습니다.
요점을 보여주는 예입니다.
최근 FTSE 100이 사상 최고치를 경신했음에도 불구하고 Rio Tinto(LSE:RIO)는 52주 최고치에도 미치지 못하고 있습니다. 지난 1년 동안 2.7% 증가했으며 P/E 비율은 10.17입니다. 나는 FTSE 100의 평균 비율이 16.6인 벤치마크 수치 10을 공정 가치로 사용합니다.
따라서 이러한 지표만으로도 Rio Tinto 주식은 거품이 없으며 실제로 현재 매력적인 매수로 간주될 수 있다고 말하고 싶습니다.
기본적으로 상황도 좋아 보입니다. 회사는 철광석에 크게 의존하는 것에서 구리 및 관련 금속에 대한 노출을 늘리는 것으로 전략적 전환을 하고 있습니다. 이는 전기화와 재생에너지 덕분에 구조적 수요가 더 커졌습니다. 결과적으로 이는 내년과 그 이후에도 좋은 성과를 내는 데 도움이 될 수 있습니다.
물론 한 가지 위험은 주가 변동성입니다. 이는 주가의 움직임이 원자재 가격과 밀접한 관련이 있다는 사실과 관련이 있습니다. 불행하게도 이는 제거될 수 있는 것이 아닙니다. 그러나 포트폴리오를 다양화하면 회사의 전반적인 위험을 줄일 수 있습니다.
투자자들은 특히 인내심에 대한 버핏의 조언을 모방한 리오 틴토(Rio Tinto)를 고려할 수 있다고 생각합니다. 물론, 기술주는 지금 당장 인기 있는 자산일 수 있지만 Rio Tinto와 같은 가치를 추가하면 앞으로 더 원활한 포트폴리오 성과를 제공할 수 있습니다.
