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Aston Martin Lagonda(LSE: AML) 주식의 실적은 회사가 상장된 지 7년이 조금 넘은 이후 헤드라인을 장식해 왔습니다. 불행하게도 그 과정에서 주식을 구매한 사람에게는 지속적으로 부정적인 결과가 나타났습니다.
그리고 2025년에도 쉼은 없었습니다.
또 힘든 한 해
간단히 말해서, 이 회사는 현금 소모를 멈출 수 없으므로 분석가는 재무 안정성에 대해 지속적으로 반성해야 합니다. 이는 예상보다 부진한 판매로 인해 이익 경고가 발생했기 때문에 도움이 되지 않았습니다.
공평하게 말하면 회사의 문제 중 일부는 회사의 통제 범위를 벗어났습니다. 여기에는 트럼프 대통령의 지속적인 관세 울화와 중국과 같은 주요 시장의 둔화가 포함됩니다.
Aston 경영진은 피해를 제한하기 위해 직원을 감축했습니다. 또한 원래 잠재적인 성장 촉매제로 여겨졌던 전기 자동차 시장에 대한 첫 진출도 연기했습니다.
그러나 그러한 조치는 신뢰를 거의 얻지 못했으며 더 많은 주주들이 배를 포기했습니다. 그리고 나는 정말로 그들을 비난할 수 없습니다.
큰 손실
연초에 £10,000의 주식은 이제 £4,800의 가치가 될 것입니다(제가 쓴 대로). 일반적으로 느린 FTSE 100을 따르는 표준 지수 추종자가 약 20%의 이익을 얻었을 것이라는 점을 고려하면 이는 놀랍도록 열악한 결과입니다(다시 말하지만, 이 글을 쓰는 시점에서). 후자도 배당금을 지불했을 것입니다.
Aston Martin이 상장된 지수인 FTSE 250을 추적하는 펀드도 마찬가지입니다. 그는 형보다 수입이 적었지만 2025년에도 괜찮은 성적을 거두었습니다.
반대로 자동차 제조업체는 소극적 소득의 형태로 투자자에게 현금을 반환하지 않았습니다. 그리고 최근 데이터에 따르면 이런 일이 오랫동안 발생하지는 않을 것으로 보입니다.
이 싸움에서는 느리고 꾸준하며 다각화된 접근 방식이 주식 선정을 쉽게 이겼습니다.
Aston Martin의 행동은 운명이 정해져 있습니까?
상장 이후 주식 가치가 거의 99% 하락했다는 점을 고려하면, 투자자들은 우리가 또 다른 영국 브랜드의 느리고 고통스러운 종말을 목격하고 있다고 생각하는 것을 용서받을 수 있습니다.
그러나 반드시 그런 것은 아닐 수도 있습니다. 새로운 모델의 등장은 주가에 꼭 필요한 상승을 가져올 수 있습니다.
현재 공매도자들도 별로 관심이 없습니다. 즉, 주가가 하락할 것이라고 장담하는 트레이더는 거의 없습니다. 아니면 단순히 다른 영국 주식에 비해 Aston Martin 주식의 하락세가 덜하다고 보는 것일까요?
그럼에도 불구하고 2025년 전체 결과가 2월 말에 발표될 때 FY26이 어떻게 형성될지에 대해 경영진이 어떻게 말하느냐에 따라 많은 것이 확실히 달라질 것입니다. 예상보다 나쁘면 주가가 다시 하락할 수도 있다. 그리고 예상보다 조금이라도 나아지면 주식이 (적어도 일시적으로) 급등할 수 있습니다.
차는 아름답지만…
그럼에도 불구하고 나는 여기서 일하는데 내 돈을 투자할 수 없습니다. 순부채는 회사 전체 가치의 약 두 배입니다! 좋은 거래 없이는 그런 일이 일어나지 않을 것입니다.
제 생각에는 다른 곳에서 돈을 벌 수 있는 훨씬 더 좋은(그리고 훨씬 덜 스트레스를 받는) 기회가 있습니다.
자동차는 보기에 아름답고 운전하기에도 좋을 수 있지만(내 생각에는) 이 회사에 대해 투자라고 말할 수는 없습니다.
종마처럼 보이는 당나귀는 여전히 당나귀입니다.
