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이번 주 Nvidia(NASDAQ:NVDA)가 우리를 GTC 컨퍼런스에 초대할 예정입니다. CEO Jensen Huang이 AI 컴퓨팅을 위한 다년간의 로드맵을 자주 제시하기 때문에 AI의 Woodstock이라고 불립니다. 이미 이번 주에 우리는 몇 가지 중요한 계시를 받았습니다. Nvidia의 주가는 단기적으로는 긍정적으로 상승했지만, 장기적인 영향도 있을 수 있다고 생각합니다.
자율주행차
Nvidia는 Nvidia 기반 자율주행 차량을 배포하기 위해 이전에 발표한 Uber와의 파트너십과 차량 공유 플랫폼과의 추가 파트너십의 진행 상황을 발표했습니다. 황은 이를 “자율주행을 위한 ChatGPT 순간”이라고 설명했습니다.
나는 왜 Nvidia가 이 기계에서 중요한 톱니바퀴가 될 것인지 이해합니다. 자율주행차에는 엄청난 컴퓨팅 성능이 필요하며, 모든 차량에 탑재된 칩과 엄청난 양의 교육 인프라도 필요합니다. 자율성이 전 세계적으로 성장한다면 Nvidia는 자동차 제조업체가 차량용 핵심 소프트웨어를 활용할 수 있는 곳이 될 수 있습니다.
전체 AI 스택
기술에 별로 관심이 없는 일부 사람들에게는 GPU, CPU, AI 에이전트 등에 대한 언급이 혼란스러울 수 있습니다. 그러나 일반적으로 Nvidia는 하드웨어(GPU와 같은) 분야의 선두주자입니다. 그러나 컨퍼런스에서 보여준 것은 Nvidia가 AI 컴퓨팅의 모든 계층을 제어하기를 원한다는 것입니다. 이는 하드웨어뿐만 아니라 소프트웨어, 인프라 및 애플리케이션(예: 자율주행차)도 의미합니다.
이는 미래에 대한 대담한 비전이지만, 전체 스택을 소유한다는 것은 더 높은 이윤을 의미합니다. Nvidia가 처음부터 끝까지 고객을 통제하는 생태계를 제공합니다.
AI 칩 수요 1조 달러
아마도 컨퍼런스에서 가장 놀라운 부분에서 Huang은 Blackwell과 Vera 플랫폼의 주문이 2027년까지 1조 달러에 이를 수 있다고 말했습니다. 이는 놀라운 수치입니다. 이는 다소 낙관적이지만 여전히 기업 지출이 수천억 달러에 달한다고 이야기하고 있습니다.
일부 투자자들은 미래 수익이나 이익에 대한 기대를 바탕으로 주식의 가치를 평가하는 것을 좋아합니다. 이 경우 Nvidia의 현재 주가는 내년에 더 높은 수익을 올릴 것이라는 새로운 수정된 가정을 기반으로 지금 당장 더 저렴해 보입니다.
주가는 지난 1년 동안 53% 상승하여 S&P 500을 능가했습니다. 사람들이 컨퍼런스의 세부 사항을 소화하고 일부 프로젝트가 현실화되는지 확인하는 데는 시간이 걸리겠지만, 이는 회사가 내년과 그 이후에도 지속적인 랠리를 펼칠 수 있는 기반이 된다고 생각합니다.
물론 여전히 위험은 있습니다. AI는 현재 가장 뜨거운 분야이며 모두가 시장 점유율을 확보하기 위해 싸우고 있습니다. 더욱이 주요 중국 시장은 미국 정부의 수출 통제로 인해 제한을 받고 있습니다. 높은 수준에서 보면 Nvidia 수익의 90% 이상이 데이터 센터 사업에서 발생하는데, 이는 지나치게 집중적이고 위험하다고 주장할 수 있습니다. 이러한 우려에도 불구하고 여전히 투자자들이 고려할 만한 주식이 될 수 있다고 생각합니다.
