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Barclays(LSE: BARC) 주식을 매입할 준비를 하고 있는데 한 가지 방해가 되고 있습니다. 저는 이미 SIPP에 Lloyds Banking Group(LSE: LLOY)이라는 또 다른 FTSE 100 은행을 보유하고 있습니다. 둘 다 유지하는 것이 의미가 있습니까?
현재 두 사람은 눈에 띄는 유사점을 가지고 있습니다. 사실, 영국의 모든 대형 은행들은 주식이 최근 몇 년간 광범위하게 퍼져 있기 때문에 그렇게 하고 있습니다.
이자율이 높을수록 순이자 마진, 즉 예금자에게 지불하는 금액과 대출자에게 부과하는 금액의 차이가 증가했습니다. 주요 수익 지표입니다. Barclays와 Lloyds는 2025년에 각각 세전 이익이 91억 파운드와 67억 파운드로 엄청난 돈을 벌었습니다. 이익도 13%와 12%로 비슷한 속도로 증가했습니다.
FTSE 100 라이벌 비교
두 사람 모두 10억 파운드와 17억 5천만 파운드 규모의 넉넉한 자사주 매입을 발표했습니다. 주가 추이도 매우 비슷했습니다. 지난주 투자자들이 이란에 집중하면서 Barclays와 Lloyds의 주가는 6% 상승했습니다. 12개월 만에 둘 다 약 36% 상승했습니다.
그러나 Barclays는 3년 만에 눈에 띄게 발전했습니다. 그 기간 동안 180% 증가했습니다. 로이드는 105% 상승했습니다. 어떤 면에서는 둘 사이에 중요한 차이가 있기 때문에 여러분은 그것을 예상할 것입니다. Lloyds는 영국 경제에 대한 순수한 역할을 하고 있습니다. 이는 영국 모기지 및 소비자에 대한 노출이 큰 국내 소매 및 상업 은행에 중점을 둡니다.
Barclays는 훨씬 더 다양합니다. 영국 사업 외에도 상당한 국제적 입지와 투자 은행 부문을 보유하고 있습니다. 따라서 그 주식은 글로벌 시장과 거래 활동에 더 많이 노출됩니다. 이로 인해 위험이 높아지지만 잠재적으로 더 많은 보상을 받을 수도 있습니다. 그럼에도 불구하고, 두 나라 모두 동일한 금리 파동을 일으켰으나, 밸류에이션이 과장된 것처럼 보이기 시작하고 금리 기대가 안정되면서 둔화되었습니다.
그러나 2025년 강력한 결과 이후 두 제품 모두 다시 합리적인 가격으로 책정된 것으로 보입니다. Barclays는 선물 가격 대비 수익(P/E) 비율이 7.75에 불과하여 오늘날 가장 저렴합니다. Lloyds는 9.95로 조금 더 비쌉니다. 그 낮은 P/E는 Barclays를 사고 싶게 만듭니다. 그러다가 현재 압박을 받고 있는 사모펀드와 섀도우뱅킹 시장에 노출되어 있던 것으로 기억합니다. Lloyds에서는 걱정할 필요가 없습니다.
은행 주식 모방
그렇다면 수입은 어떨까요? Lloyds는 보다 관대하고 진보적인 배당 정책을 갖고 있는 반면 Barclays는 자사주 매입을 우선시합니다. 결과적으로 Barclays의 후행수익률 2.21%는 Lloyds의 수익률 3.73%를 능가합니다. 단기적으로는 각각 3.5%와 4.3%의 수익률을 낸다. 개인적으로 나는 가끔 환매하는 것을 싫어하지는 않지만 내 계좌보다 배당금을 선호합니다. Lloyds도 이 분야에 적극적으로 참여해 왔습니다.
유사점이 너무 많습니다. 둘 다 경제 사이클에 민감하지만 Barclays는 호황기에는 더 빨리 상승하고 시장이 바뀔 때 더 빨리 하락할 가능성이 높습니다. 우리는 최근에 그것을 보았습니다. Barclays 주가는 3개월 만에 15% 하락했지만 Lloyds 주가는 꾸준하게 유지되고 있습니다. 이는 Barclays의 낮은 P/E를 설명할 수 있습니다.
Barclays를 구매한다면 다양한 위험과 매우 새로운 흐름이 혼합되어 발생하게 됩니다. 대규모 다변화가 아니라 내가 좋아하는 분야에 베팅을 분산시키는 것입니다. 현재 낮은 밸류에이션에서는 Barclays 주식을 저항하는 것이 불가능하다고 생각합니다. 내 쇼핑 목록 상단에 있어요.
