이미지 출처: 게티 이미지
나는 지난 10년 동안 20 이하의 주가수익률(P/E)로 거래된 적이 없는 S&P 500 주식을 주시하고 있습니다. 지금까지.
제가 본 기업 중 최고 수준의 기업이라고 생각합니다. 하지만 지난 12개월 동안 34.72% 하락했고… 관심이 쏠리고 있습니다.
오늘 Broadridge Financial Solutions 주식을 구매해야 할까요?
결정하기 전에 잠시 시간을 내어 이 보고서를 먼저 검토해 보세요. 트럼프의 관세부터 글로벌 갈등까지 현재의 불확실성에도 불구하고 마크 로저스와 그의 팀은 많은 영국 주식이 여전히 상당한 할인 가격에 거래되고 있어 현명한 투자자들에게 배울 수 있는 많은 잠재적인 기회를 제공하고 있다고 믿습니다.
이것이 바로 지금이 이 귀중한 연구를 확보하기에 이상적인 시기가 될 수 있는 이유입니다. Mark의 분석가들은 시장을 샅샅이 뒤져 그들이 선호하는 장기 ‘매수’ 항목 5개를 공개했습니다. 시청하기 전에 큰 결정을 내리지 마십시오.
회사는 무엇입니까?
문제의 주식은 Broadridge Financial Solutions(NYSE:BR)입니다. 회사에서는 두 가지 일을 합니다.
첫 번째는 기업의 의결권 행사 등을 관리하는 것입니다. 이러한 맥락에서 회사를 중개인 및 주주와 연결합니다.
두 번째는 증권 거래를 용이하게 하는 소프트웨어를 제공하는 것입니다. 이를 통해 거래를 수행하려는 은행을 연결합니다.
두 경우 모두 회사가 중개자 역할을 합니다. 그러나 회사를 우회하는 것은 말처럼 쉽지 않습니다. Broadridge는 기업이 SEC 및 FINRA 규정을 준수하는 가장 쉬운 방법입니다. 그리고 그 규모는 가장 저렴하다는 것을 의미합니다.
양질의 사업
저는 Broadridge가 제가 투자자로서 고려한 최고의 회사 중 하나라고 생각합니다. 그 이유 중 하나는 회사의 경제적 특성입니다.
지난 10년간 평균 자기자본이익률은 38.69%였습니다. 더 중요한 것은 순이익의 100% 이상이 잉여현금흐름으로 전환된다는 것입니다.
여기서 핵심은 회사의 경쟁적 위치입니다. 가치와 편의성 외에도 다른 중요한 장점이 있습니다. 회사의 두 부분 모두 높은 전환 비용으로 보호됩니다. 그리고 이는 약 98%의 유지율로 이어집니다.
이것은 매우 인상적입니다. 그렇다면 분명한 질문은 왜 주식이 현재 10년 최저 배수로 거래되고 있는가 하는 것입니다.
주가가 떨어지는 이유는 무엇입니까?
주가가 고점 대비 41.41% 하락한 이유를 한 가지로 꼬집기는 어렵다. 그러나 몇 가지 관련 요소가 있습니다.
하나는 회사의 최근 인프라 투자입니다. 또 다른 하나는 이벤트로 발생한 수익이 27% 감소했다는 것입니다.
이것은 실존적인 위협이 아닙니다. 그러나 두 가지 모두 투자자들이 앞으로 계속 지켜봐야 할 지속적인 과제입니다.
이는 P/E 비율이 36으로 거래되는 주식에 큰 영향을 미칠 수 있는 종류의 문제입니다. 1년 전 Broadridge가 그랬던 것입니다. 그러나 현재 수준에서는 이야기가 다르다고 생각합니다. 그래서 저는 드문 구매 기회가 될 수 있는 것을 찾고 있습니다.
10년에 한 번뿐인 기회
나는 한동안 Broadridge를 주시하고 있었습니다. 그러나 나는 그들이 거래하는 가격으로 주식을 사고 싶은 마음이 전혀 없습니다.
하지만 P/E 비율 17에서 매수할 기회가 없었습니다. 그리고 포기하기에는 너무 저렴할 수도 있다고 생각합니다.
현재 가격으로 연간 9% 수익률에 대한 내재된 장기 성장률은 2.81%입니다. 애널리스트들의 예상치보다 훨씬 낮은 수준이다.
주당순이익은 2029년까지 매년 최소 9.63% 성장할 것으로 예상됩니다. 그 정도가 된다면 투자자들에게는 안전마진이 있습니다.
주가가 더 떨어질 수 있을까? 물론, 하지만 현재 가격으로는 잠재적인 기회가 상당히 매력적이라고 생각합니다.
딥 구매하기
많은 S&P 500 주식이 하락세를 보이고 있으며, 특히 기술 부문에서 더욱 그렇습니다. 그러나 Broadridge는 AI의 위협에 관한 것이 아닙니다. 단기적인 압박에 직면한 양질의 사업이라고 생각합니다. 하지만 P/E 배수가 17이므로 매수를 고려하고 있습니다.
