QCR Holdings, Inc.(NASDAQ: QCRH)는 순이자 소득 증가, 강력한 자본 시장 수익 및 지속적인 운영 확장에 힘입어 2025년 4분기 순이익 3,570만 달러와 연간 순이익 1억 2,720만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 2026년 1월 27일 현재 회사의 시가총액은 약 51억 달러입니다.
시가총액
QCR Holdings의 시가총액은 2026년 1월 27일 현재 종가와 발행주식수 기준으로 약 51억 달러입니다. 이 회사는 일리노이주 몰린에 본사를 두고 있으며 전액 출자 자회사 은행을 통해 중서부 지역에 서비스를 제공하는 다중 은행 지주 회사를 운영하고 있습니다.
2025년 4분기 결과
QCR Holdings는 2025년 4분기 순이익이 3,570만 달러라고 보고했는데, 이는 3분기 순이익 3,670만 달러, 2024년 4분기 순이익 3,020만 달러와 비교됩니다. 4분기 조정 순이익은 총 3,730만 달러로, 2025년 3분기 3,690만 달러, 2024년 4분기 3,280만 달러와 비교됩니다.
2025년 전체 연도 결과
2025년 전체 기간 동안 QCR Holdings는 1억 2,720만 달러라는 기록적인 순이익을 달성했는데, 이는 전년도 실적에 비해 상당한 성장을 의미합니다. 조정 순이익은 1억 2,960만 달러를 기록했습니다. 이러한 성과는 전통적인 은행, 자산 관리, 저소득 주택 세액 공제(LIHTC) 대출을 포함한 모든 주요 운영 부문에서 견고한 성장을 반영합니다.
재무 성과 차트
도표 1: 분기별 순이익 추이
차트 2: 3개월간 거래량 추이
순이자이익 및 마진 확대
2025년 4분기 순이자 수입은 6,840만 달러로 3분기 대비 연간 22% 증가했습니다. 세금 환산 수익률 기준 순이자마진은 전 분기 3.51%에 비해 2025년 4분기 3.57%로 6bp 확대되었습니다. 4분기 동안 회사는 저소득 주택 세액 공제 건설 대출 2억 8,530만 달러 판매 수익금을 사용하여 연방 주택 대출 은행(FHLB) 기간 대출을 1억 3,500만 달러 줄였습니다. 경영진은 연준의 추가 금리 인하가 없을 경우 2026년 1분기 순이자마진이 3~7bp 확대될 것으로 예상하고 있습니다.
자본 시장 및 자산 관리를 통한 소득
4분기 비이자 소득은 3,870만 달러로 2025년 3분기 3,670만 달러보다 6% 증가했습니다. 자본 시장 소득은 2025년 4분기 2,450만 달러로 전분기 2,380만 달러에 비해 증가했습니다. 2025년 전체 자본 시장 수익은 6,470만 달러에 달했습니다. 자산 관리 수익은 2025년 3분기 510만 달러에서 2025년 4분기 530만 달러로 4% 증가했으며, 한 해 전체로는 11% 증가했습니다.
저소득 주택 세액 공제 대출
회사의 LIHTC 대출 사업은 저렴한 주택에 대한 지속적인 수요에 힘입어 4분기에도 좋은 성과를 이어갔습니다. 2025년 4분기에 QCR Holdings는 제3자 투자자에게 2억 8,530만 달러 상당의 LIHTC 건설 대출을 성공적으로 매각했습니다. 이는 영구 LIHTC 대출 역량을 확대하고 자본 시장 수익을 늘리기 위한 전략적 조치입니다. 매각 수익금은 회사의 고비용 FHLB 선금을 폐기하는 데 사용되었습니다. 경영진은 향후 4분기 동안 자본 시장 수익 가이던스 상한선을 5,500만 달러에서 7,000만 달러로 상향 조정했습니다.
대출 증가
건설 대출 매각 및 m2 장비 금융 포트폴리오 청산 계획의 영향을 제외하고 2025년 4분기 동안 총 대출은 3억 370만 달러, 즉 연간 17% 증가했습니다. 2025년 전체 대출액은 유사한 항목을 제외하면 8억 500만 달러, 즉 12% 증가했습니다. 성장은 LIHTC와 기존 대출 사업 모두의 가속화에 의해 주도되었습니다. 경영진은 2026년 1분기 대출 성장률이 8~10%이고, 2026년 마지막 3분기 동안 연간 총 대출 성장률이 10~15%로 가속화될 것으로 예상하고 있습니다.
보증금 증가 및 믹스 개선
2025년 4분기 동안 총 핵심 예금은 6,420만 달러(연간 4%) 증가했으며, 평균 예금 잔액은 2억 3,680만 달러(연간 13%) 증가했습니다. 1년 동안 핵심 예금은 4억 7440만 달러, 즉 7% 증가했으며, 2025년 12월 31일 기준 총 예금은 74억 달러에 달했습니다. 회사는 2025년 중 중개 예금을 1억 2140만 달러 줄여 34% 감소했으며, 중개 예금은 2024년 말 5%에 비해 총 예금의 3%에 불과했습니다.
자산건전성
총 비판 대출은 분기별 연결 기준으로 520만 달러 감소했으며, 총 대출에 대한 비판 대출 비율은 2025년 12월 31일 기준 1.94%로 개선되어 5년여 만에 가장 낮은 수준을 기록했습니다. 부실자산은 총 4,330만 달러로 전체 자산의 0.45%에 해당합니다. 총 대출에 대한 신용 손실 충당금은 2025년 12월 31일 현재 1.26%로 2bp 증가했습니다. 순 상각액은 2025년 4분기 동안 총 420만 달러로 이전 분기와 동일했습니다.
유상증자 및 자사주 매입
2025년 4분기 동안 주당 유형 장부가치는 2.08달러, 즉 연간 15% 증가했습니다. 이는 강력한 수익과 누적 기타포괄손익 개선에 힘입어 주식 환매로 부분적으로 상쇄되었습니다. 유형자산 대비 유형보통자본 비율은 10.24%로 27bp 증가했습니다. 2025년 12월 31일 기준 총 위험 기반 자기자본 비율은 14.19%로 증가했고 Tier 1 보통자본 비율은 10.52%로 증가했습니다. 해당 분기 동안 회사는 평균 가격 $77.62로 약 163,000주를 재매입하여 주주들에게 1,260만 달러를 반환했습니다. 2025년 전체 기간 동안 회사는 약 279,000주를 2,160만 달러에 환매했습니다.
운영 비용
2025년 4분기 비이자 비용은 총 6,290만 달러로 2025년 3분기 5,660만 달러, 2024년 4분기 5,350만 달러에 비해 증가했습니다. 연결 분기 630만 달러 증가는 주로 부채 소멸과 관련된 비경상 손실 200만 달러와 강력한 자본 시장 실적 및 기록적인 수익으로 인한 변동 보상 증가에 따른 것입니다. 디지털 트랜스포메이션의 일환으로 회사 핵심 시스템 전환과 관련된 전문 비용 및 데이터 처리 비용 증가도 증가에 기여했습니다. 조정된 효율성 비율은 2025년 3분기의 55.6%에 비해 2025년 4분기의 56.8%였습니다. 2025년 전체 동안 조정된 비이자 비용은 비용 증가율을 5% 미만으로 유지하려는 회사의 전략적 목표와 일치하여 4% 증가했습니다. 경영진은 2026년 1분기 비이자 비용이 5,500만 달러에서 5,800만 달러 사이가 될 것으로 예상합니다.
관점
경영진은 2026년 1분기 대출 증가율이 8~10%이고, 연간 총 대출 증가율이 2026년 마지막 3분기 동안 10~15%로 가속화될 것으로 예상합니다. 연준의 추가 금리 인하가 없을 경우 TEY 순이자마진은 2026년 1분기에 3~7bp 확대될 것으로 예상됩니다. 자본 시장 수익 지침이 상향 조정되었으며 경영진은 향후 4분기 동안 5,500만 달러에서 7,000만 달러 사이를 목표로 삼았습니다. 2026년 1분기의 무이자 비용 지침은 5,500만 달러에서 5,800만 달러에 달하며, 이는 비이자 비용 증가율을 5% 미만으로 목표로 하는 회사의 9/6/5 전략 모델에 대한 회사의 지속적인 노력을 반영합니다.
요약
QCR Holdings는 강력한 4분기 실적과 함께 기록적인 2025년 연간 순이익 1억 2,720만 달러를 기록했습니다. 순이자 소득 확대, 강력한 자본 시장 수익, 대출 성장 가속화, 예금 믹스 개선이 결과를 뒷받침했습니다. 2억 8,530만 달러 규모의 LIHTC 건설 대출을 성공적으로 매각함으로써 회사는 LIHTC 대출을 확대할 수 있게 되었습니다. 자산 건전성은 여전히 우수했으며 비판을 받는 대출은 역사적으로 낮은 수준이었습니다. 자본 비율이 확대되었고 회사는 기회주의적인 자사주 매입을 계속했습니다. 프로젝트 관리는 디지털 혁신에 대한 전략적 이니셔티브와 투자를 통해 지속적인 운영 활용을 제공합니다.
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