2011년 8월 20일, 전설적인 벤처 자본가 Marc Andreessen은 실리콘 밸리 봉쇄의 성스러운 텍스트가 될 블로그 게시물(및 The Wall Street Journal에 첨부된 에세이)을 게시했습니다. “소프트웨어가 세상을 잠식하고 있는 이유”라는 제목의 이 보고서에서는 세계 경제가 “극적이고 광범위한 기술적, 경제적 변화”를 겪고 있으며 소프트웨어 회사가 업계의 큰 부분을 차지할 준비가 되어 있다고 주장했습니다.
15년 후인 2026년 2월, 안드레센의 예언은 아무리 큰 강세장이라도 예측할 수 없는 방식으로 성취되었습니다. 실제로 안드레센의 예상대로 소프트웨어가 소매(Amazon), 동영상(Netflix), 음악(Spotify), 통신(Skype)을 잠식했지만, 무언가가 소프트웨어 자체를 잡아먹고 있었기 때문에 2월 시장은 1조 달러 충격을 받았다. 물론 그것은 인공지능이었다.
Keith Weiss가 이끄는 Morgan Stanley 소프트웨어 분석가는 이번 주 주요 연구 노트에서 “직감 검토”를 제공하여 “AI는 소프트웨어”라고 주장했지만 소프트웨어는 실제로 작업 자체를 잠식하기 시작할 정도로 모든 것을 소비하는 방식으로 성장하고 있다고 주장했습니다. Andreessen의 a16z는 클라우드, 보안, SaaS(Software as a Service)를 포함한 엔터프라이즈 소프트웨어에 투자한다는 핵심 전략을 가지고 있지만 “SaaSpocalypse”라는 1조 달러 이상의 합의가 그 모델의 핵심에 해당합니다. Andreessen이 소프트웨어가 세계를 장악한다는 사실에 대해 그가 알고 있던 것보다 더 옳았던 것 같습니다.
원래의 예언
Andreessen은 Amazon 및 Netflix와 같은 회사는 단순한 투기적 베팅이 아니라 완전히 디지털로 연결된 글로벌 경제를 구축하고 있는 “실질적이고 고성장, 고마진, 고도로 방어 가능한 기업”이라고 말했습니다. 그는 보더스가 아마존에 핵심을 넘겨주고 있고, 넷플릭스가 블록버스터를 무너뜨리고 있으며, “소프트웨어가 자동차와 농업과 같은… 물리적 세계에서… 산업의 가치 사슬의 상당 부분을 잠식하고 있다”는 사실을 정확하게 식별했습니다.
15년 동안 그는 옳았습니다. 경제학자 조셉 슘페터(Joseph Schumpeter)의 말을 인용하여 그가 언급한 “창조적 파괴”는 전통적인 통치자들을 말살하고 소프트웨어 반군을 위해 수조 달러의 가치를 창출했습니다. 그러나 2022년 이후의 AI 혁명과 2026년의 SaaS 종말은 창조적 파괴의 순환이 소프트웨어 산업 자체의 문턱에 이르렀음을 암시합니다. Morgan Stanley의 Weiss는 현재 주가 배수를 33% 하락시키는 “소프트웨어 공포의 삼위일체”에 대해 썼으며 이는 소프트웨어 비즈니스 모델에 대한 근본적인 의문을 불러일으켰습니다.
이전에는 소프트웨어에서 이 데이터를 입력하고 조작하려면 작업자가 필요했습니다. 이제 월스트리트는 소프트웨어가 스스로 모든 것을 해낼 수 있다는 점을 두려워하고 있습니다. Weiss는 “제너레이티브 AI는 이제 소프트웨어가 효과적으로 자동화할 수 있는 작업 유형과 비즈니스 프로세스의 지속적인 확장을 의미합니다.”라고 Weiss는 썼으며, 2028년까지 엔터프라이즈 소프트웨어에 대한 전체 처리 가능한 시장이 4,000억 달러까지 성장할 수 있다는 그의 팀의 초기 추정을 수정했습니다. 세 가지 위험이 이를 의문시하며, 그 중 가장 중요한 위험은 “GenAI가 더 광범위한 작업을 자동화함에 따라 생산성 향상이 증가하면 해당 작업을 실행하는 데 필요한 직원 수의 감소로 이어진다”는 것입니다.
소프트웨어를 통해 회사가 직원을 절반으로 줄일 수 있다면 필요한 소프트웨어 구독 수도 절반으로 줄어듭니다. 소프트웨어가 세계를 장악한 후, 사용자의 일자리를 먹어치워 제작자의 수입을 잠식하기 시작한 것 같습니다.
DIY 위협
Andreessen은 2011년에 “소프트웨어 프로그래밍 도구는… 글로벌 소프트웨어 기반 스타트업의 창업을 더 쉽게 만들어준다”고 예측했으며 이것이 기업가에게 도움이 된다고 생각했습니다. 그러나 오늘날 투자자들은 이러한 민주화된 창작의 용이성을 기존 소프트웨어 대기업에 대한 위협으로 보기 시작했습니다.
Morgan Stanley가 언급한 주요 두려움 중 하나는 DIY(Do-It-Yourself) 소프트웨어의 부상입니다. 이는 구어적으로 “진동 코딩”으로 알려져 있으며, 사용자는 AI에게 자신이 찾고 있는 특정 진동에 따라 사물을 인코딩하도록 요청합니다. AI 코드 생성 도구가 코드 작성에 필요한 비용과 기술을 획기적으로 줄임에 따라 기업이 값비싼 타사 공급업체에 비용을 지불하는 대신 “더 많은 소프트웨어를 직접 개발하는 것을 선택할 것”이라는 우려가 커지고 있습니다.
또한 기존 애플리케이션을 쓸모없게 만드는 “모델 공급업체”(최첨단 AI 모델 작성자)의 위협이 다가오고 있습니다. 우려되는 점은 AI 에이전트가 데이터와 도구를 통합해 워크플로우를 즉석에서 자동화하는 ‘지능형 사용자 인터페이스’ 역할을 할 수 있다는 점이다. 이 시나리오에서는 고유한 “앱”이 사라지고 전체 기업의 운영 체제 역할을 하는 단일 전지 모델로 대체됩니다.
현직자들이 반격할 것인가?
다른 분석가들(및 몇몇 신경질적인 SaaS 임원들)과 마찬가지로 Morgan Stanley는 시장 반응이 과장되어 있다고 주장했는데, 이는 투자자들이 바로 눈앞에 있는 “내재 가치”를 무시하고 있다는 2011년 Andreessen의 정서를 반영한 것입니다. 은행은 “GenAI를 둘러싼 약세 주장은 기존 소프트웨어 공급업체가 이 혁신 주기에 참여할 수 있는 능력에 대한 신뢰도가 너무 낮은 것으로 보인다”고 제안했습니다.
Andreessen은 “오라클이나 마이크로소프트 같은 전통적인 소프트웨어 회사들이 점점 더 부적절함으로 인해 위협을 받고 있다”고 경고한 적이 있습니다. 그러나 2026년에 Morgan Stanley는 Salesforce 및 ServiceNow와 함께 Microsoft를 승리할 수 있는 “최고의 선수”로 식별했습니다. GenAI가 방해할 것으로 예상되는 워크플로 측면에서 Salesforce가 “폭풍의 눈”에 있는 것은 사실입니다. 그러나 Weiss는 Salesforce와 같은 전통적인 기업이 해자를 잃지 않고 확고히 하기 위해 AI를 통합하여 “빠른 추종자”가 되기 위해 성공적으로 전환하고 있다고 말했습니다. 예를 들어 Salesforce는 AI 관련 연간 반복 수익이 전년 대비 114% 증가하는 것을 확인했습니다.
모건스탠리는 생산성 향상, 기능을 자동화하는 도구의 더 나은 사용, 노동 대체에 따른 소프트웨어 가치의 조합 등 “실제로 비교적 친숙해 보이는 혁신 경로”를 보고 있다고 말했습니다. 이제 차이점은 이전 주기와 시장에서 사용할 수 있는 최고의 도구에 비해 빠른 혁신 속도입니다. Amazon Web Services와 2010년대 초 클라우드 컴퓨팅으로의 전환을 자세히 살펴봅니다. 10월 이후 소프트웨어 가치/매출 배수가 33% 감소했음에도 불구하고 그룹은 클라우드 시대 초반보다 약 15% 높은 수준으로 거래되고 있습니다.
Andreessen의 유명한 에세이의 후속편으로 그의 회사는 새로운 사고 리더십을 출시했습니다. a16z의 스티븐 시노프스키(Steven Sinofsky)는 이달 초 “AI는 우리가 무엇을 만들고 누가 만들었는지를 바꾸지만 얼마나 많이 만들어야 하는지는 바꾸지 않는다. 우리는 더 적은 것이 아니라 훨씬 더 많은 소프트웨어가 필요하다”고 주장하면서 ‘소프트웨어의 죽음’에 대한 생각을 일축했다. 그는 훨씬 더 정교한 방식으로 새로운 도구를 사용하여 더 많은 소프트웨어를 만드는 것을 포함하여 다섯 가지 예측을 제시했지만 “일부 회사가 성공하지 못할 것이라는 것은 절대적으로 사실”이며 끝없는 발명과 재창조가 자본주의의 방식임을 인정했습니다. Fortune 500대 기업의 서류를 되돌아보면 확실히 그러한 사실을 알 수 있습니다.
2011년 에세이에서 Andreessen은 소프트웨어 혁명을 “미국 경제에 매우 긍정적인 이야기”라고 부르며 낙관적인 결론을 내렸습니다. 그는 특히 “기존 산업의 많은 근로자가 소프트웨어 기반 혼란의 잘못된 편에 서게 될 것”이라는 과제를 인정했습니다.
이번에는 상황이 크게 다를 수 있습니다. 소프트웨어가 배수를 회복하고 상승 궤도를 계속할 수 있는 방법을 찾더라도 분석가들은 인간 노동을 많이 하지 않고도 GDP와 생산성 성장의 미래를 점점 더 많이 보고 있습니다. Oxford Economics의 Michael Pearce는 최근 Bank of America Research와 Goldman Sachs가 포함된 그룹에 합류하여 미국 경제가 생산량을 계속 늘리기 위해 더 이상 새로운 일자리를 창출할 필요가 없는 지점에 접근하고 있다고 경고했습니다.
노벨상 수상자인 구글 딥마인드(Google DeepMind)의 공동 창업자인 데미스 하사비스(Demis Hassabis)는 최근 포춘(Fortune) 편집장인 앨리슨 숀텔(Alyson Shontell)에게 “르네상스”가 다가오더라도 “급격한 풍요”의 세계에 대해 기대하고 있지만, 거기에 도달할 때까지는 10~15년 정도의 대전환이 있을 것이라고 말했습니다. 이는 소프트웨어가 소비한 모든 노동력을 경제가 어떻게 처리할지 파악함에 따라 발생할 수 있습니다.
