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BAE Systems와 Babcock International의 FTSE 100 주식은 최근 몇 년 동안 불타올랐으며 총리는 이것이 계속된다는 것을 의미하는 무언가를 곧 할 수도 있습니다.
먼저 몇 가지 맥락. 둘 다 지난 5년 동안 Rolls-Royce, Airtel Africa 및 Fresnillo와 함께 Footsie의 상위 5위 안에 들었습니다.
영국 주식의 이 훌륭한 5개 주식에 대한 결과는 다음과 같습니다.
5년간 수익성(배당금 제외) Rolls-Royce 1,219%Babcock International 471%Airtel Africa 321%BAE Systems315%Fresnillo 274%
그 중 세 곳의 공통 주제는 항공우주 및 방위산업 분야라는 것입니다. BAE Systems는 업계 거대 기업이며 Babcock은 영국의 핵잠수함 기지를 운영하고 있습니다. 한편, 롤스로이스는 번성하는 방위 사업부를 보유하고 있습니다.
더 많이, 더 빠르게 지출하세요
BBC에 따르면 스타머 총리는 예상보다 빠르게 국방비를 늘리는 방안을 검토하고 있다고 한다. 정부는 당초 2027년까지 국내총생산(GDP)의 2.5%를 국방비로 지출하겠다는 계획을 발표했습니다. 이 수치는 다음 의회에서 3%로 올라갈 예정입니다.
그러나 BBC는 이번 의회가 끝날 때까지(2029년 예상) 이 3%에 도달할 수 있다고 보고합니다. 이를 추진하는 데에는 수십억 파운드의 비용이 소요됩니다.
지난 주말 뮌헨 안보회의에서 총리는 “더 넓은 위협에 대처하려면 더 많은 돈을, 더 빨리 써야 한다는 것은 분명하다”고 말했다.
말할 필요도 없이 지출을 더 빨리 하면 BAE보다 국방부와 연계된 매출 비중이 훨씬 높은 Babcock에 도움이 될 것입니다. 그러나 이는 GKN Aerospace의 소유주이자 군용 항공기 기체 및 엔진 공급업체인 Melrose Industries를 포함한 모든 사람에게 도움이 될 것입니다.
물론 영국 정부가 추가 국방비 지출을 위한 자금을 찾지 못하면 이들 주식이 후퇴할 위험이 있습니다. 그러나 오늘 각각의 주가 상승을 보면 시장에서는 누가 가장 큰 이익을 얻을 수 있다고 생각하는지 분명합니다.
Babcock +3.8% Melrose +3.8% BAE +3.1% Rolls-Royce +1.5% AIM에 등재된 보석
마치기 전에, 국방예산 증가로 이익을 얻을 수 있는 또 다른 국방 인접 부문을 강조하고 싶습니다. 이는 AIM 상장 주식 중 가장 작은 주식인 Filtronic(LSE:FTC)이며 오늘 3.2% 상승했습니다.
통신(5G), 국방, 우주 등 다양한 분야에서 사용되는 통신 시스템을 설계 및 제조하는 회사입니다. 예를 들어 레이더 및 전자전 시스템용 무선 주파수(RF) 솔루션을 제공합니다.
그러나 주가를 상승시킨 것은 위성 통신 시스템이다. 구체적으로, 작년에 6,250만 달러 규모의 계약을 포함하여 여러 계약을 체결한 전략적 파트너인 SpaceX입니다. 급속히 확대되고 있는 스타링크 위성인터넷 서비스에 필요한 구성요소를 제공하기 위함이다.
수익은 FY23의 1,630만 파운드에서 FY25(5월 종료)의 5,630만 파운드로 증가했습니다. SpaceX 주문 시기로 인해 올해 성장이 잠시 멈출 것으로 예상되지만, Filtronic은 기록적인 주문량을 보유하고 있으며 차세대 GaN 증폭기 시스템이 “향후 3~5년 동안 핵심 성장 동력”이 될 것입니다.
여기서 주목해야 할 점은 지난해 스페이스X가 매출의 83%를 차지해 고객 집중 리스크가 크다는 점이다. 하지만 회사는 고객 기반을 다각화하고 있으며 유럽의 우주 및 방위 산업체와 대규모 계약을 확보하고 있습니다. 더 크고 더 빠른 지출은 더 큰 부스트를 제공해야 합니다.
당연히 일부 투자자들은 방산 관련 주식에 대해 윤리적 문제를 안고 있습니다. 하지만 그렇지 않은 분들이라면 향후 5년간 필트로닉 구매를 고려해 볼 가치가 있다고 생각합니다.
