JPMorgan CEO Jamie Dimon은 최근 기업 대출 상태에 대해 몇 가지 엄중한 경고를 발표했습니다. 그의 경고는 JPMorgan이 상당한 투자를 한 회사를 포함하여 최근 두 건의 자동차 산업 파산으로 인해 촉발되었습니다.
파산으로 인해 JPMorgan은 1억 7천만 달러를 상각하게 되었으며, 이는 자동차 회사가 자금을 조달할 수 없기 때문에 대출금이 상환되지 않을 것임을 은행이 인정했다는 의미입니다.
불행하게도 Dimon은 최근 발생한 두 건의 파산이 빙산의 일각에 불과하며 업계 전반에 걸쳐 문제가 발생할 수 있다고 믿습니다.
자동차업계 부도가 큰 우려를 낳고 있다.
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두 차례의 자동차 산업 파산으로 우려가 커지고 있습니다.
Dimon의 우려를 촉발한 두 가지 파산은 다음과 같습니다.
자동차 부품회사 퍼스트브랜드(First Brands). 서브프라임 자동차 대출업체인 Tricolor Holdings.
업계에 대한 지속적인 관세 압력으로 인해 회사들은 재정적인 문제를 겪었습니다.
JPMorgan은 First Brands의 파산으로 인해 손실을 입지 않았지만 Tricolor에 대출을 제공했으며 이로 인해 상각이 발생했습니다.
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Dimon은 Tricolor에 자금을 빌려주면서 은행이 겪은 손실을 언급하면서 “지금은 최고의 순간이 아닙니다.”라고 말했습니다.
“이런 일들을 완전히 피할 수는 없지만 냉정하게 바라보고 모든 세부 사항을 분석하는 것이 규율입니다.”
몇몇 금융 기관은 너무 많은 노출에 직면해 있습니다.
JPMorgan은 두 자동차 회사의 파산에 노출된 유일한 주요 금융 기관이 아니었습니다.
투자 은행인 Jefferies는 First Brand로부터 재고를 구입한 회사들이 투자 은행이 관리하는 자금에 1억 7,500만 달러의 빚을 지고 있다고 말했습니다. UBS는 자사 자금이 약 5억 달러 노출됐다고 밝혔다. Fifth Third Bank는 지난달 Tricolor로 밝혀진 차용인의 사기 행위로 인해 2억 달러의 손실이 발생했다고 밝혔습니다.
너무 많은 대형 은행이 이 두 사업에 노출되면서, 파산으로 인해 민간 은행이 잠재적으로 겉보기만큼 안정적이지 않은 회사에 빌려준 금액에 대한 우려가 제기되었습니다.
JP모건 CEO, 기업대출 문제 경고
그렇다면 이러한 자동차 회사와 은행의 손실이 왜 그렇게 걱정되는 걸까요? 바로 여기서 Dimon의 경고가 적용됩니다.
Dimon은 JPMorgan의 실적 컨퍼런스 콜에서 분석가 Mike Mayo에게 다음과 같이 말했습니다.
바퀴벌레 한 마리를 보면 아마도 더 많은 바퀴벌레가 있을 것입니다.
이 다채로운 은유는 다른 회사의 미결제 대출 잔액이 크고 예상보다 상황이 좋지 않으며 경제가 침체되면 붕괴될 위험이 있다는 Dimon의 두려움을 나타냅니다.
신용기준이 너무 느슨했나요?
JPMorgan이 보고 있는 신용 지표는 현재 안정적이지만 Dimon의 경고는 더 광범위한 문제에 초점을 맞추고 있습니다. 최근 몇 년간 기업 대출 기준이 너무 느슨해져서 은행이 부실 부채에 과도하게 노출될 수 있다는 것입니다.
Dimon은 CNBC 기자와의 전화 통화에서 “2010년이나 2012년 이후 대부분 신용 강세장을 경험했습니다. 대략 14년 정도입니다”라고 말했습니다.
“이것은 이로 인해 과잉이 발생할 수 있다는 초기 신호입니다. 경기 침체가 발생하면 신용 문제가 더 많이 발생하게 될 것입니다.”
더 많은 파산:
34년 역사의 캐주얼 레스토랑 체인이 Chapter 11 파산 신청을 했습니다. 한 주요 해산물 회사가 Chapter 11 파산을 신청했습니다. 55세의 여성 패션 회사가 Chapter 11 파산 신청을 했습니다.
이것이 성공할지는 아직 지켜봐야 할 일이지만, 이 두 사건이 금융 기관이 2008년의 일부 실수를 반복하고 기업에 대출을 발행할 때 대출 기준을 너무 유연하게 했을 수 있다는 초기 지표가 될 수 있다는 Dimon의 주장은 아마도 옳을 것입니다.
은행은 재정 상태를 제대로 조사하지 않은 채 기업에 대출을 너무 열성적으로 했을 수도 있습니다.
물론 이는 경제에 더 광범위한 영향을 미칠 수 있다. 은행이 투자한 회사가 너무 많아 지불할 수 없게 되면 은행은 손실을 입기 시작할 수 있습니다.
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