수년 동안 아마존은 월스트리트에 인내심을 요청해왔습니다. 비용은 크고, 일정은 길며, 보상은 가깝습니다. 프로세스를 신뢰하세요.
4월 9일에 발표된 Andy Jassy의 주주들에게 보내는 연례 서한에는 이와는 다른 내용이 나와 있습니다. 이번에는 인내심을 요구하지 않습니다. 그는 영수증을 보여주고 있다.
서신에서 Jassy는 처음으로 Amazon의 칩 및 인공 지능 사업에 대한 확실한 수치를 제시했으며 시장은 주가를 높이는 반응을 보였다고 CNBC는 말했습니다. 그 숫자는 증거를 기다리고 있던 투자자들이 이제 구체적인 작업을 할 수 있을 만큼 충분히 큽니다.
Jassy가 AWS AI 수익에 대해 공개한 내용
Jassy의 편지에서 가장 큰 시사점은 AWS의 AI 수익율이 2026년 1분기에 150억 달러를 초과한다는 것입니다.
그것은 중요한 이정표입니다. 아마존이 이 수치를 공개한 것도 이번이 처음이다. 이는 투자자들에게 AI의 미래 잠재력에 대한 막연한 약속이 아닌 구체적인 수치를 제공합니다.
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Morgan Stanley는 이벤트 이후 Micron에 대해 놀라운 가격 목표를 설정했습니다. Nvidia의 중국 칩 문제는 대부분의 투자자가 생각하는 것과 다릅니다. 양자 컴퓨팅으로 1억 1천만 달러의 움직임을 예상한 사람은 아무도 없습니다.
CNBC에 따르면 AWS의 연간 총 수익 실행률은 약 1,420억 달러에 달합니다. 이는 AI 서비스가 이미 AWS 전체 비즈니스의 약 10%를 차지하고 있음을 의미합니다. Storyboard18에 따르면 Jassy는 그 숫자가 “빠르게 증가하고 있다”고 말했습니다.
수요가 공급을 초과하고 있습니다. AWS는 2025년에 3.9기가와트의 새로운 전력 용량을 추가했으며 2027년 말까지 총 전력 용량을 두 배로 늘릴 것으로 예상하지만 일부 고객은 여전히 원하는 컴퓨팅을 얻을 수 없다고 Converge Digest는 말했습니다.
Jassy가 Amazon의 칩 사업에 대해 말한 것
Jassy는 또한 Graviton, Trainium 및 Nitro를 포함한 Amazon의 칩 사업이 현재 연간 200억 달러가 넘는 매출을 기록하며 매년 세 자릿수 비율로 성장하고 있다고 밝혔습니다. 모바일 월드 라이브(Mobile World Live)에 따르면 이 수치는 2025년 4분기 이후 두 배로 늘어났습니다.
Jassy는 “우리의 칩 사업이 불타고 있다”며 “AWS의 경제를 변화시키고 대부분의 생각보다 훨씬 더 커질 것”이라고 덧붙였습니다.
칩 수요 전망은 매우 밝다. Trainium2는 대부분 매진되었습니다. 2026년 초 출시를 시작한 트레이닝니움3은 거의 만석이다. 아직 널리 보급되기까지 약 18개월이 남은 Trainium4는 이미 사전 주문이 상당히 많이 이루어졌습니다.
GeekWire에 따르면 두 명의 대형 고객이 2026년까지 Amazon의 Graviton 칩 용량을 모두 구매해 달라고 요청했습니다. TechCrunch에 따르면 현재 EC2의 상위 1,000개 고객 중 98%가 Graviton을 사용하고 있습니다.
Jassy는 또한 Amazon이 Nvidia처럼 칩을 외부에 판매한다면 이 사업은 연간 약 500억 달러의 수익을 창출할 것이라고 주장했습니다.
AWS AI 수익 실행 속도는 이제 2026년 1분기에 150억 달러를 초과합니다.
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Amazon이 2000억 달러를 지출하는 이유와 Jassy가 도박이 아니라고 말하는 이유
아마존은 2026년에 주로 인공지능, 칩, 인프라와 관련된 자본 지출로 약 2,000억 달러를 지출할 계획이라고 밝혔습니다. CNBC에 따르면 Jassy는 “2026년에 대략 2000억 달러의 자본 지출을 직감적으로 투자하지 않을 것”이라고 썼습니다.
귀하의 사례는 고객의 약속을 기반으로 합니다. CNBC에 따르면 Jassy는 기존 약속이 자본 지출의 “상당한 부분”을 다루고 있으며 Amazon은 2027년과 2028년에 그 대부분을 수익화할 것으로 예상한다고 말했습니다. 이러한 약속 중에는 OpenAI와의 1,000억 달러 이상의 거래도 포함되어 있다고 Quartz가 확인했습니다.
Jassy는 “우리는 이것을 플레이하는 방식에 있어서 보수적이지 않을 것”이라고 썼습니다. Storyboard18에 따르면, “AI는 현재의 성장이 전례가 없고 미래 성장이 훨씬 더 큰 일생에 한 번 있는 기회입니다.”
Jassy가 주주들에게 보낸 편지의 주요 수치: 2026년 1분기 AWS AI 수익 실행률: 150억 달러 이상 AWS 총 연간 수익 실행률: 약 1,420억 달러 칩 비즈니스 실행률(Graviton, Trainium, Nitro): 200억 달러 이상, 세 자릿수 성장을 나타냄 외부에 판매할 경우 칩 사업의 독립 가치: 약 500억 달러 Amazon 2026 자본 지출: 약 200달러 AWS에 대한 OpenAI의 10억 달러 약속: 100달러 이상 BillionTrainium3: 거의 완전히 구독되었습니다. Trainium4는 이미 예약이 많이 완료되었습니다. Amazon 주식에 미치는 영향
Jefferies의 분석가들은 이 서한이 Amazon에서 더 건설적인 모습을 보이게 했으며 매수 등급과 300달러 목표 가격을 다시 강조했다고 말했습니다. Proactive Investors는 Trainium과 Graviton이 AWS의 “구조적 이점”이 되고 있다고 지적했습니다.
Amazon 주식의 경우 이는 수익 명세서가 즉시 변경되지 않더라도 정서를 변경할 수 있는 일종의 업데이트입니다. 투자자들은 명확성을 높이 평가하는 경우가 많으며 Jassy의 편지는 Amazon이 이미 AI로 수익을 창출하고 있는 곳이 어디인지에 대한 더 명확한 아이디어를 제공했습니다.
회사는 여전히 극심한 지출 주기에 있을 수 있습니다. 그러나 Jassy는 보상이 이미 시작되고 있다는 훨씬 더 강력한 사례를 제시했습니다.
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