기자로 | 2026년 2월 3일
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Advanced Micro Devices Inc.(NASDAQ:AMD) 주가는 수요일 오전 거래에서 8.0% 하락한 $227.14를 기록했습니다. 회사는 4분기에 기록적인 연간 수익과 상당한 수익을 기록했지만, 2026년 1분기에 예상되는 연속 감소가 투자 심리에 영향을 미쳤습니다.
회사 설명
Advanced Micro Devices Inc.(NASDAQ: AMD)는 고성능 컴퓨팅, 그래픽 및 디스플레이 기술을 전문으로 하는 글로벌 반도체 설계업체입니다. 회사의 포트폴리오에는 데이터 센터, 개인용 컴퓨터, 게임 콘솔 및 임베디드 시스템용으로 설계된 CPU, GPU 및 FPGA가 포함됩니다. AMD는 Instinct™ GPU 시리즈로 인공 지능(AI) 가속기 시장의 선두 경쟁업체입니다.
시장 성과 및 평가 현재 주가: $227.14(2026년 2월 4일 기준) 시가 총액: 약 3,674억 달러 52주 맥락: AMD는 지난 1년 동안 최저 $76.48에서 최고 $267.08 사이에서 거래되었습니다. 현재 가격은 2025년 말 AI 랠리 기간 동안 도달한 사상 최고치에 대한 조정을 나타냅니다. 평가: 해당 주식의 선도 주가수익률(P/E) 비율은 약 44.5배입니다. 이는 투자자들이 AI 인프라에 대한 지속적인 수요를 중요하게 여기기 때문에 더 넓은 칩 부문에 상당한 프리미엄이 있음을 반영합니다. 2025 회계연도 및 4분기 재무 요약
AMD는 2025년 12월 27일에 종료되는 회계연도의 기록적인 재무 결과를 보고했습니다.
연간 수익: 전년 대비 34% 증가한 346억 달러를 기록했습니다. 4분기 수익: 전년 동기 대비 34% 증가한 103억 달러를 기록해 컨센서스인 96억 4천만 달러를 넘어섰습니다. 비GAAP 희석 EPS: 4분기 $1.53(예상 $1.32 대비), 연간 $4.17로 전년 대비 26% 증가했습니다. 마진: 4분기 비GAAP 총마진은 3억 6천만 달러의 재고 보유량 방출에 힘입어 57%에 달했습니다. 전체 연도의 비GAAP 총이익률은 52%였습니다. 부문 성과: 데이터 센터 매출은 Instinct GPU 및 EPYC CPU가 주도하여 올해 166억 달러라는 기록적인 수익을 기록했습니다.
성장 전망 및 분석가 합의
기록적인 결과에도 불구하고 AMD의 2026년 1분기 예측으로 인해 청산이 발생했습니다.
2026년 1분기 수익 가이던스: 98억 달러(±3억 달러)로 예상됩니다. 이는 애널리스트 컨센서스인 93억 7천만 달러를 상회하지만, 4분기 대비 5% 연속 감소한 수치입니다. AI 수익: 경영진은 MI350 시리즈 GPU의 채택이 가속화되고 있다고 언급했지만 하이퍼스케일 배포 속도에 대해서는 여전히 신중한 입장입니다.
지정학적 위험과 수출에 미치는 영향
수출 통제: 2025년 전체 동안 AMD는 MI308 GPU에 대한 미국 제한으로 인해 재고 및 관련 비용에서 순 4억 4천만 달러를 기록했습니다. 규제 회복: 회사가 해당 분기 동안 약 3억 9천만 달러의 제한된 MI308 칩을 중국으로 배송할 수 있는 라이센스를 획득함에 따라 4분기 결과는 3억 6천만 달러의 예비금 방출로 이익을 얻었습니다. 관세 노출: 회사는 현재 법적 검토가 진행 중인 중국으로의 특정 AI 칩 수출에 대한 새로운 15% 관세를 포함하여 미국 무역 정책의 잠재적 변화로 인한 지속적인 위험을 강조했습니다.
SWOT 분석
강점 약점 4분기에 데이터 센터 매출(166억 달러)과 57%의 총 마진을 기록했습니다. 중국의 수출 정책과 미국의 무역 관세에 대한 높은 민감도. EPYC 프로세서로 서버 CPU 시장 점유율 선두를 달리고 있습니다. 2026년 1분기에는 순차적 매출 감소가 예상됩니다. 기회 위협 생성 AI용 MI350/MI400 시리즈의 신속한 확장. 고급 AI 가속기 분야에서 NVIDIA와의 치열한 경쟁. Ryzen 판매를 주도하는 PC 업그레이드 주기 회복. TSMC의 공급망 집중 및 파운드리 의존도.
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