최대 암호화폐 시장 조성자 중 하나인 윈터뮤트(Wintermute)는 10월 28일 월요일 시장 업데이트에서 공개적으로 위험에 대한 태도를 취했다. 회사는 “CPI 데이터가 약해지고 트럼프-시진핑 관계 개선으로 시장이 부양되면서 수익률과 변동성이 감소하면서 위험 선호도가 다시 돌아오고 있다”고 밝혔으며 “비트코인은 ETF 유입과 공매도에서 115,000달러를 회수했고 DeFi와 AI 부문이 랠리를 주도했습니다”라고 덧붙였습니다.
Wintermute 4분기 낙관적 암호화폐 전망
책상은 거시구조와 미세구조 모두에 의해 추진되는 추진력을 구성했습니다. 거시적 측면에서 Wintermute는 “미국 CPI 하락(3.0% YoY 대 3.1% 예상)”과 “서울에서 트럼프-시진핑 정상회담 발표”가 “자산 전반에 걸친 광범위한 랠리”를 촉발했다고 지적했습니다. S&P 500이 1.9% 상승하고 VIX가 “16” 정도를 맴돌았으며 국채 수익률이 이번 주 연방준비은행의 금리 인하 강화 가능성과 함께 하락했습니다. 회의를 예약하세요.
암호화폐 측면에서 업데이트는 “비트코인은 5.3% 상승해 115,000달러 이상 상승하며 좋은 성과를 냈습니다… 단기 청산으로 1억 6천만 달러가 증가했습니다.”, “이더리움은 4,200달러로 상승했습니다”, “금은 최고치에서 거의 7% 하락했습니다. 이는 방어 자산에서 위험 자산으로의 전환을 나타냅니다.”
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Wintermute는 이러한 발전을 표면 아래의 확장으로 특징지었습니다. “DeFi와 AI 이름은 강력한 프로토콜 수익과 온체인 활동 개선으로 이익을 얻었습니다.” “유틸리티와 도구는 새로운 L2 배포 및 복구 기본 요소가 유동성을 끌어당기면서 인프라 관련 순환으로 이익을 얻었습니다.”
파생상품 입장도 호의적으로 바뀌었습니다. “범죄 측면에서는 대부분의 대기업에서 자금 조달 비율이 긍정적으로 돌아왔습니다. 포지셔닝이 완전하지는 않지만 여전히 그렇습니다.” 회사는 또한 암호화폐 베타의 화폐 기반 변화에 대해 언급했습니다. “9월 이후 처음으로 스테이블코인 공급이 증가하고 있으며, 이는 거시적 순풍이 새로운 유입으로 전환되기 시작하고 있다는 점을 뒷받침합니다.
Wintermute에 따르면 미국 현물 ETF에 대한 현물 수요는 활동이 냉각되는 동안에도 구조를 계속 유지하고 있습니다. “미국 BTC 현물 ETF는 거래량이 감소했음에도 불구하고 주중에 적당한 유입을 흡수하여 구조적 수요 긴축성을 강조했습니다.” 한편, 파생상품 레버리지는 “이달 초 급등 이후 측정된 속도로 재구축되고 있습니다”. 회사는 이를 더 건전하게 설명했습니다. “더 깨끗한 레버리지와 더 균형 잡힌 자금조달”입니다.
11월을 향한 집의 비전은 명백히 건설적이며 계절성과 위치에 의존합니다. 한 구절은 이러한 입장을 요약합니다. “Uptober가 약간 잘못된 출발을 하는 동안, 거시경제적 순풍, 인플레이션 냉각, 지정학적 긴장 ‘안정화’, 비둘기파적인 FED는 역사적으로(4분기) 비트코인에 가장 강력한 지지를 보내는 올해 남은 기간을 위한 발판을 마련하고 있습니다.”
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최종 요약에서 Wintermute는 “포지셔닝이 더 명확하고 변동성이 적당하며 자본 회전이 점차 암호화폐로 전환되고 있습니다. 유동성 조건이 개선되고 정서가 안정화됨에 따라 4분기 설정은 여전히 건설적이며 추가 위험 지속을 선호합니다”라고 반복했습니다.
암호화폐의 결정적인 한 주
해당 메모는 시장 평론가들로부터 즉각적인 증폭을 받았습니다. DeFi 분석가 Ignas는 이 메시지를 거래 결론으로 요약했습니다. “Wintermute는 최대 입찰가를 요구하고 있습니다.” “수익률… 감소, 변동성… 감소, BTC는 ETF 유입 및 단기 압박으로 인해 $115,000를 회복했습니다.” 그는 “거시경제적 순풍, 인플레이션 냉각, 지정학적 긴장의 ‘안정화’, 온건한 FED가 올해 남은 기간 동안 유리한 발판을 마련하고 있다”는 Wintermute의 자체 노선을 강조했습니다.
이것이 완전한 정권 변화인지 아니면 전술적으로 유리한 시기인지는 이번 주의 위험 상황, 즉 연준의 결정과 트럼프-시진핑의 구체적인 결과에 달려 있습니다.
그러나 Wintermute는 현재 상황에 대해 명시적으로 설명합니다. 시장은 “더 깔끔한 포지셔닝”과 “더 차분한 변동성”으로 “위험 방향으로 돌아서고” 있고, 비트코인은 “꾸준한 ETF 유입으로 10월 초 손실을 만회”했으며, DeFi 및 AI 분야의 부문 리더십은 초기 위험 순환과 일치합니다. “더 깔끔한 포지셔닝, 더 차분한 변동성, 더 나은 거시적 가시성을 통해 11월까지의 설정은 암호화폐의 추가 회복과 순환에 건전해 보입니다.”라고 회사는 결론지었습니다.
이 출판 당시 전체 암호화폐 시가총액은 3조 7800억 달러에 달했습니다.
총 암호화폐 시가총액은 1,414 Fib 미만, 1주 차트 | 출처: TradingView.com의 TOTAL
DALL.E로 생성된 특집 이미지, TradingView.com의 차트
