시장 전문가 버추얼베이컨(VirtualBacon)은 최근 올해 암호화폐 업계에서 가장 중요한 사건은 비트코인(BTC) 반감기나 상장지수펀드(ETF) 승인이 아니라 연방준비제도(Fed) 유동성 정책의 변화 가능성이라고 내다봤다.
18개월 간의 제한 조치 이후 연준은 양적 긴축(QT)을 중단할 준비를 하고 있으며 다시 한 번 스텔스 양적 완화(QE)를 시작할 수도 있습니다.
암호화폐 시장의 다음 단계는 무엇입니까?
최근 소셜 미디어 플랫폼 X에 게시된 게시물에서 VirtualBacon은 유동성 중심점을 알트코인 주기와 연결하는 설득력 있는 주장을 했습니다. 2019년에는 연준이 QT를 중단하면서 알트코인 랠리가 이어졌습니다. 반대로 연준이 QT를 시작한 2022년에는 알트코인이 정점을 찍었다.
이제 연준이 2025년에 QT를 종료할 것으로 예상되면서 VirtualBacon은 비슷한 알트코인 급증을 예상하고 있습니다. 상관관계는 분명합니다. 연준이 유동성을 늘리면 알트코인이 상승하는 경향이 있습니다. 이제 긴급한 질문은 QT가 정확히 언제 종료되는지입니다.
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연준이 이러한 변화를 QE로 명시적으로 인정하지 않을 수도 있지만, 전문가들은 “대차대조표 규모 축소”에 관한 문구를 삭제할 때가 결정적인 순간이 올 것이라고 지적합니다.
이에 대한 마지막 주목할만한 사례는 2019년 레포 위기 당시 은행들이 즉각적인 현금 부족에 직면해 연준이 금융 시스템에 750억 달러를 투입하게 된 때였습니다. Powell은 “QE에 관한 것이 아니다”라고 주장했지만 실제로는 그랬고, 그 개입 후 비트코인의 가치는 몇 달 만에 3배로 올랐습니다.
일일 차트에는 BTC 가격이 $115,000 이상 회복된 것으로 나타났습니다. 출처: TradingView.com의 BTCUSDT CME FedWatch 도구는 높은 금리 인하 가능성을 보여줍니다.
주요 금융기관들은 이미 예측을 내놓고 있다. 골드만삭스는 10월 회의가 QT 종료의 기본 사례라고 밝혔고, 뱅크 오브 아메리카(Bank of America)는 QT가 월말에 종료될 것으로 예상하고 있으며, 에버코어(Evercore)는 연준이 이번 주 QT 종료 신호를 보낼 가능성이 높다고 밝혔다.
2019년에 시장 혼란을 야기했던 동일한 지표가 현재 어려움을 알리고 있습니다. 공식 성명과 상관없이 QT는 종말을 고하고 스텔스 QE가 곧 다가오고 있는 것으로 보입니다.
이러한 변화는 역사적으로 암호화폐 가격을 주도해왔던 시장으로의 유동성 복귀를 촉진할 것입니다. 유동성은 시장 움직임의 연료 역할을 하며 연준은 이 탱크를 다시 채울 준비가 되어 있습니다.
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CME FedWatch 도구는 현재 이번 달 금리 인하 가능성을 96.7%, 12월 추가 인하 가능성을 87.9%로 제시하고 있습니다. Powell은 최근 QT가 “향후 몇 달 안에” 결론을 내릴 것이라고 암시하며 임박한 전환을 예고했습니다.
M2 화폐 공급은 비트코인의 다음 상승을 신호합니다
현재 시장의 불확실성에도 불구하고 VirtualBacon은 비트코인이 정점에 도달하지 않았다고 주장합니다. 일반적으로 강세장의 정점을 알리는 30개의 과거 지표 중 아직 활성화된 지표는 없으며, 데이터는 여전히 성장의 여지가 있음을 나타냅니다.
BTC 강세장 피크 지표. 출처: X의 VirtualBacon
전 세계 M2 통화 공급량은 계속 증가하고 있으며 역사적으로 비트코인 가격을 10~12주 앞섰습니다. 전문가는 이달 초부터 이 통화 공급이 증가하고 있다고 덧붙였습니다.
이러한 발전은 비트코인의 다음 상승 움직임이 유동성 곡선보다 뒤떨어져 있음에도 불구하고 이미 진행 중임을 나타냅니다. 게다가 VirtualBacon은 일단 연방준비은행이 방향을 바꾸면 새로운 알트코인 시즌이 시작될 수 있다고 예측합니다.
TradingView.com의 DALL-E 차트 특집 이미지
