Salesforce는 서비스형 소프트웨어와 CRM(고객 관계 관리) 플랫폼을 핵심 비즈니스로 보유하고 있지만 Slack 및 기타 여러 플랫폼도 소유하고 있는 회사입니다.
이 회사는 꽤 오랫동안 인공지능 분야에 종사해 왔으며 현재는 Agentforce라고 불리는 에이전트 AI 플랫폼을 홍보하는 데 주력하고 있습니다.
AI 에이전트는 지원부터 판매까지 모든 일을 하게 되어 있다. 회사는 최근 Salesforce 도움말에서 검색 기능을 제거하고 Agentforce로 대체했습니다.
이러한 움직임은 자사의 브레인스토밍 사이트에서 고객들로부터 다소 분노한 반응을 불러일으켰고, 회사는 현재 11월 15일에 시작될 예정인 검색을 다시 시작하겠다고 신속하게 응답했습니다.
모든 투자자는 AI 에이전트가 단순한 검색을 대체할 수 없다는 점을 기억해야 합니다.
회사는 새로운 시장 진출 계획도 밝혔다.
“2025년 10월 14일 샌프란시스코에서 열린 Dreamforce 2025 컨퍼런스에서 Benioff는 Salesforce가 에이전트 IT 서비스인 Agentforce를 통해 IT 서비스 관리(ITSM)로 전환하고 있다고 밝혔습니다. 그는 이를 회사의 기존 입지를 활용하는 플랫폼 플레이에 더 가깝다고 봅니다.”라고 TheStreet의 Moz Farooque는 썼습니다.
Salesforce는 AI 에이전트를 통해 IT 서비스 관리 시장에 진출할 준비가 되어 있습니다.
이미지 출처: Lam/Stringer via Getty Images
Salesforce의 2분기 수익은 전년 대비 10% 증가하여 102억 달러를 기록했습니다.
9월 3일 Salesforce CRM은 2026회계연도 2분기 결과를 보고했습니다.
Salesforce의 사장 겸 CEO인 Marc Benioff는 “우리는 매출, 마진, 현금 흐름 및 cRPO에서 강력한 성과를 거두며 올해 상반기를 마감할 수 있는 훌륭한 분기를 보냈으며 2026회계연도를 영업 현금 흐름이 거의 150억 달러에 달하는 기록적인 해로 만들기 위해 계속 노력하고 있습니다”라고 말했습니다.
수익 하이라이트는 다음과 같습니다. 매출 102억 달러, 전년 대비 10% 증가 영업 마진 22.8% 순이익 19억 달러, 전년 대비 32% 증가 회사는 2026년 3분기/전체 회계연도에 대한 전망을 제공했습니다. 3분기 매출 102억 4천만 달러 ~ 102억 9천만 달러 전체 연도 영업 마진 21.2% 연간 영업 현금 흐름 증가율 12% 13%까지 Bank of America 분석가들은 새로운 가격이 Agentforce 채택을 향상시킬 수 있다고 말합니다.
Bank of America 분석가 Brad Sills와 Matt Bullock은 샌프란시스코에서 열린 Dreamforce 컨퍼런스에서 Salesforce 분석가의 날에 참석한 후 Salesforce 주식에 대한 견해를 업데이트했습니다.
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분석가들은 10개 이상의 Salesforce 파트너와의 대화를 통해 Agentforce의 점진적인 구축을 통해 판매 및 서비스 클라우드에 대한 수요가 안정적이거나 개선되는 것을 암시한다고 말했습니다.
그들은 2027년과 2028년 회계연도의 잉여현금흐름(FCF) 추정치를 162억 달러(+2.5%)와 185억 달러(+3.7%)로 상향 조정했습니다. 분석가들은 Salesforce가 Agentforce에 대해 보다 유연한 가격 책정 및 패키징 전략을 도입했다고 언급했습니다.
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회사의 Agentic Enterprise License Agreement(AELA)는 Agentforce, Data Cloud 및 Mulesoft에 대한 무제한 사용을 제공합니다. Silis는 AELA의 도입이 채택을 촉진할 가능성이 높으며 더 광범위한 에이전트 배포와 더 많은 수의 Lighthouse 고객을 향한 진전을 가속화할 가능성도 있다고 말했습니다.
분석가들은 플랫폼 및 포인트 솔루션 제공업체와의 경쟁이라는 Salesforce의 부정적인 위험 요소를 지적했습니다. Salesforce의 인수 내역은 인수한 기술을 지속적으로 통합해야 하는 필요성을 고려할 때 더 높은 수준의 실행 위험을 나타낼 수 있습니다. 기업 애플리케이션 지출과 관세로 인한 수요 감소의 순환적 특성은 매출 성장에 위험을 초래합니다.
Sills는 2026년 FCF 추정치의 19.1배에 해당하는 기업 가치/FCF 비율 배수를 기준으로 목표 가격 325달러로 매수 등급을 반복했습니다.
주요 시사점: Salesforce의 2분기 수익은 전년 동기 대비 10% 증가한 102억 달러를 기록했습니다. 분석가들은 매수 의견과 목표가 325달러를 반복했습니다. 분석가들은 2027회계연도 FCF 추정치를 162억 달러로 상향 조정했습니다.
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