XRP는 2월 초부터 통합되어 더 높은 수준을 향한 결정적인 움직임을 기다려온 황소들의 인내심을 테스트하는 기반을 구축해 왔습니다. 시장은 중추적인 순간에 도달했으며 CryptoQuant의 보고서는 현재 통합을 해석하는 방법을 변경하는 데이터의 구조적 분할을 식별합니다.
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보고서는 표면적인 소음을 초월하는 차이를 보여줍니다. XRP 현물 시장과 선물 시장은 현재 상충되는 이야기를 전하고 있습니다. 중앙화된 거래소에서는 현물 매수가 지속적으로 강화되었습니다. 모든 CEX의 현물 CVD 추정 금액은 4월 2일 10억 8천만 달러에서 4월 24일 13억 9천만 달러로 증가했으며, 이는 3주 만에 실제 기본 수요가 3억 1천만 달러 증가한 것입니다. 실제 코인의 주인이 바뀌고 구매자가 주문 흐름을 얻고 있습니다.
XRP 바이낸스 누적 순수익자 볼륨 / OI % 변경 7D | 출처: CryptoQuant
바이낸스 선물 시장은 반대 방향을 가리키고 있습니다. 무기한 거래자들은 이 기간 내내 하락세를 유지했습니다. 시장에 확신이 없는 것처럼 보이게 만드는 순 매도 포지셔닝을 유지하십시오.
분석에서는 외모가 기만적이라고 주장합니다. 선물의 약세는 실질 수요의 부재를 반영하는 것이 아닙니다. 이는 파생 상품의 재설정, 즉 이전 랠리 동안 축적된 장기 초과 차입금에 대한 상쇄를 반영합니다. 재설정 이후 현금 구매자들은 계속해서 조용히 공급량을 흡수해 왔습니다.
발산은 신호입니다. 어느 쪽이 옳은 것으로 판명되는지는 다음 방향 이동이 대답할 문제입니다.
선물시장은 약세를 보이지 않습니다. 청소중입니다.
선물 발산의 규모는 현재 설정에 구조적 정의를 제공합니다. 현물 CVD가 긍정적인 측면으로 3억 1천만 달러 상승한 반면, 바이낸스 영구 CVD는 거의 동일한 강도로 반대 방향으로 움직였습니다. 3월 19일 -6,500만 달러에서 4월 24일 약 -3억 9,200만 달러로 감소하여 순 매도 압력이 약 3억 2,700만 달러 심화되었습니다. 거의 동일한 크기의 두 힘이 반대 방향으로 동시에 끌어당깁니다.
영구 데이터에는 신중한 해석이 필요합니다. 이 규모의 선물 순매도는 두 가지 중 하나를 의미할 수 있습니다. 즉, 정보를 갖춘 참가자의 진정한 약세 확신 또는 포화된 매수 포지션이 너무 많이 축적된 시장에서 과도한 레버리지를 기계적으로 청산하는 것입니다. 4월 18일 이후 결제 데이터를 보면 무슨 일이 일어나고 있는지 명확하게 알 수 있습니다. 장기 청산이 XRP 파생 상품 활동을 지배했습니다. 즉, 자산에 대해 고의적으로 짧은 베팅을 하기보다는 과도한 차입금 포지션에서 강제로 빠져나오는 것입니다.
XRP 교환 정산 지표 | 출처: CryptoQuant
그 차이가 모든 것을 변화시킵니다. 각각의 장기 청산은 시장에서 취약한 포지션을 제거하고 보다 안정적인 가격 구조로 대체합니다. 뒤따른 새로운 공매도는 자금 조달 비율이 중립성을 향해 정상화되도록 돕고 있으며, 이는 시장이 랠리를 시도하기 전에 건전한 파생 상품 재설정이 정확히 어떤 모습인지를 보여줍니다.
CryptoQuant 보고서가 설명하는 것은 지속적인 약세 공격을 받고 있는 시장이 아닙니다. 일반적으로 다음 방향 다리에 앞서 내부 청소를 수행하는 시장입니다. 현금 구매자는 한편으로는 공급을 흡수하고 있습니다. 파생상품은 상대방에 대한 과도한 레버리지를 제거하고 있습니다. 두 프로세스가 모두 완료되면 남아 있는 구조는 재설정이 시작되기 전에 존재했던 것보다 훨씬 더 내구성이 있는 경향이 있습니다.
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XRP는 시장이 결정 지점을 향해 압축됨에 따라 다양한 지원을 제공합니다.
XRP는 2월의 급격한 하락 이후 장기간의 균형을 반영하는 가격 움직임과 함께 계속해서 1.40달러 수준을 유지하고 있습니다. 차트는 XRP가 몇 주 동안 약 1.30달러의 지지선과 1.50달러의 저항선 사이를 유지하면서 추세적 행동에서 범위 제한 구조로의 명확한 전환을 보여줍니다. 이 압축 단계는 구매자와 판매자 모두 방향 제어를 설정하지 않고 유동성을 흡수하고 있음을 나타냅니다.
XRP가 $1.40 이상으로 통합됨 | 출처: TradingView XRPUSDT 차트
최근 $1.30에서 $1.35 지역으로의 반등은 기술적으로 관련이 있습니다. 이 지역은 시장 변동성 증가에도 불구하고 여러 번의 테스트를 통해 일관된 수요가 있는 지역으로 작용했습니다. 3월 중순 이후 약간 더 높은 저점이 형성되는 것은 초기 축적을 의미하지만, 아직 더 넓은 하락 추세를 깨뜨릴 만큼 강하지는 않습니다.
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상단에서는 저항이 잘 정의되어 있습니다. 50일 및 100일 이동 평균은 하락 추세를 보이며 $1.50~$1.60 영역 근처에 수렴하여 최근의 강세 시도를 거부하는 역동적인 천장을 생성합니다. XRP가 이 영역을 회수할 때까지 구조는 더 높은 기간에 약세를 보일 수 있도록 중립을 유지합니다.
통합 과정에서 거래량이 감소하여 시장이 촉매제를 기다리고 있다는 아이디어가 강화되었습니다. $1.50를 넘어서면 $1.70을 향한 확장이 촉발될 가능성이 높습니다. 그러나 1.30달러 수준을 유지하지 못하면 XRP는 1.10달러 지역으로 더 깊이 후퇴할 수 있습니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
