이미지 출처: 게티 이미지
FTSE 100은 최근 몇 년 동안 여러 우량 기업을 잃었습니다. 그리고 또 하나는 곧 사라질 수도 있습니다.
일부는 인수되었고 다른 일부는 목록을 해외로 옮겼습니다. 그러나 나는 전혀 다른 것을 보고 있습니다.
중수
FTSE 100은 시장 가치 기준으로 영국 최대 상장 기업으로 추정됩니다. 하지만 주가가 변하면 상황도 바뀔 수 있습니다.
이를 고려하기 위해 지수는 3개월마다 업데이트됩니다. 그리고 다음 개편은 매우 흥미로울 것입니다.
두 회사가 상위 90개 주식에 진입했습니다. 하버 에너지(Harbour Energy)와 이타카 에너지(Ithaca Energy)가 그것이다.
6월 개편까지 그대로 남아 있으면 자동으로 FTSE 100에 편입된다. 그리고 두 회사는 자리를 비워야 한다.
현재로서는 삭제될 이름 중 하나가 Berkeley Group Holdings입니다. 하지만 내 관심을 끄는 것은 또 다른 것입니다.
오른쪽 움직임
Rightmove (LSE:RMV)가 현재 위험에 처해 있습니다. 시가총액은 £34억으로 몇몇 FTSE 250 이름보다 낮습니다.
내가 사업에 관해 좋아하는 것이 많이 있습니다. 마진은 엄청나고 부채도 없으며 영국 부동산 검색 시장을 장악하고 있습니다.
하지만 투자자들은 크게 개의치 않는 것 같습니다. 그들은 인공지능과 파괴의 위협에 대해 우려하고 있습니다.
Rightmove의 문제는 이러한 우려를 완화하기 위해 할 수 있는 말이나 행동이 많지 않다는 것입니다. 예를 들어, 그들의 최근 결과는 좋았습니다.
문제는 이것이 AI 파괴의 서사에 부합한다는 것이다. 상황은 완전히 괜찮을 것입니다… 그렇지 않을 때까지는요.
파열?
ChatGPT는 부동산 중개인 웹사이트를 검색하여 옥스퍼드에서 침실 4개짜리 주택을 찾을 수 있습니다. 그러나 Rightmove의 주요 강점은 독점 데이터가 아니지만 그것이 주요 문제라고 생각하지 않습니다. 경쟁사와 차별화되는 점은 네트워크 효과다.
구매자는 필요한 모든 것을 제공하기 때문에 그곳에서 검색을 시작합니다. 그렇다면 그들은 왜 이 일을 중단했을까요?
한 가지 대답은 상담원이 Rightmove에 등록을 중단하는 경우입니다. 그러나 구매자가 가장 먼저 찾는 곳인 한 이는 큰 위험입니다.
현재 FTSE 100에 상장된 회사는 속담처럼 화분에 심은 식물이 아닙니다(즉, 수동적인 관찰자가 아닙니다). 이 분야에서 수년간 최고의 자리를 유지하는 것은 보기보다 어렵습니다.
소송 비용
그럼에도 불구하고 Rightmove 주가가 하락하는 데는 분명히 이유가 있습니다. AI는 귀하의 비즈니스에 실질적인 영향을 미칠 것입니다.
자신만의 AI 기능을 개발하려면 비용이 듭니다. 그리고 이는 앞으로 수년간 마진에 영향을 미칠 것입니다. 내 생각에는 이것이 투자자들에게 실제적인 위험이다. 회사는 이러한 효과가 일시적이길 바라지만 그렇지 않다면 어떻게 될까요?
엄청난 마진은 Rightmove의 매력에서 큰 부분을 차지하므로 심각하게 받아들여야 할 위협입니다. 내 생각에는 마진에 대한 압박이 Rightmove의 큰 관심사입니다.
가능성?
Rightmove는 현재 나의 최고 기술 주식이 아닙니다. 나는 더 나은 소유권 데이터나 규제 보호를 갖춘 이름을 찾고 있습니다.
그러나 곧 바뀔 수도 있습니다. 주가는 최고치보다 약 45% 하락했으며, FTSE 100을 돌파하면 매도 압력이 더욱 커질 수 있습니다.
만약 이로 인해 주가가 더 하락한다면 그것은 나에게 훨씬 더 매력적일 수 있습니다. 잘 관찰하겠습니다.
