수백만 명의 미국인이 은퇴를 위한 충분한 저축을 갖고 있지 않으며, 수백만 명이 어디서부터 시작해야 할지 모릅니다. 트럼프 대통령이 최근 호주의 퇴직연금제도를 미국의 모델로 지목한 만큼, 개혁 추진이 본격적으로 추진되는 보기 드문 순간이다. 당국은 이를 활용해야 한다.
오늘 첫 직장을 시작하는 젊은 직장인을 생각해 봅시다. 최근 법안은 이들이 첫날부터 401(k) 계획에 자동으로 등록될 가능성이 높다는 것을 의미합니다. 이는 실질적인 진전입니다. 그러나 몇십 년이 지나면 그 직원은 여섯 명의 고용주를 거치고 여러 소액 계정을 관리하면서 여전히 수백만 명의 미국인을 괴롭히는 질문에 직면하게 될 것입니다. 이 정도면 충분할까요?
그 이야기는 점점 더 일반화되고 있습니다. 기대 수명 연장, 선형적 직업 감소, 생활비 상승, 정부 예산 부족 등으로 인해 은퇴 보장이 무엇을 의미하는지 재정의하고 있습니다. 2019년의 SECURE Act와 2022년의 후속 법안은 상당한 진전을 이루었지만 장수 보호, 저축의 적절성 및 적용 범위에는 여전히 격차가 남아 있습니다. 이제 401(k) 및 403(b) 계획이 대부분의 미국인에게 은퇴의 근간이 되므로 보다 심층적인 개혁을 옹호해야 할 긴급한 필요성이 있습니다.
50개 이상의 시장에서 퇴직 제도의 적절성, 지속 가능성, 완전성을 비교하는 Mercer CFA 연구소의 글로벌 연금 지수(Global Pension Index)는 문제를 정확히 파악합니다. 미국은 청렴성 측면에서 높은 점수를 받았지만 개혁이 가장 즉각적인 영향을 미칠 수 있는 적합성과 지속 가능성 측면에서는 지속적으로 뒤처져 있습니다.
결과: 미국은 세계 순위의 중간에 있고 호주와 같은 국가가 선두에 있습니다. 개혁 없이는 더 많은 미국인들이 충분한 소득이나 저축한 자산에 접근할 수 있는 도구 없이 은퇴할 위험이 있습니다.
개혁이 가장 필요한 곳에
1. 저축을 지속적인 수입으로 전환
저축은 도전의 절반에 불과합니다. 가장 어려운 문제는 401(k) 잔액을 고갈되지 않는 안정적인 수입으로 전환하는 것입니다. 근로자가 직장을 바꾸고 소액 계좌를 갱신하는 대신 돈을 인출하여 은퇴 저축이 영구적으로 감소하는 경우가 너무 많습니다.
60세 이상의 미국 인구가 2050년까지 두 배로 증가할 것으로 예상됨에 따라 장수 위험은 추상적인 것이 아닙니다. 더 간단한 롤오버 프로세스와 더 명확한 공개는 근로자가 저축을 보존하고 30년 동안 지속될 수 있는 은퇴 계획을 세우는 데 큰 도움이 될 것입니다.
2. 보장 격차 해소
미국의 퇴직 저축은 여전히 매우 불평등합니다. 젊은 근로자, 시간제 근로자, 간병인은 가장 소홀히 여겨지며, 많은 사람들이 자신들이 올바른 길을 가고 있는지에 대한 가시성이 거의 없습니다.
세 가지 특정 솔루션으로 이러한 격차를 상당 부분 줄일 수 있습니다. 이전에 탈퇴한 근로자를 위한 자동 재등록; SECURE Act의 시간제 근로자 확대를 기반으로 21세 미만 근로자까지 적용 범위를 확대합니다. 일시적으로 직장을 떠나는 간병인을 위한 특별 보충 기부. 이러한 변화는 접근성을 확대하고 뒤처질 가능성이 가장 높은 근로자에게 보상을 제공할 것입니다.
3. 투자 현대화 및 법적 위험 감소
2025년에 대통령은 호주의 오랜 접근 방식에 따라 401(k) 계획의 민간 시장 투자 제한을 완화하도록 규제 기관에 지시하는 행정 명령에 서명했습니다. 예금자들에게 사모 펀드, 벤처 캐피탈 및 디지털 자산에 대한 접근권을 제공하면 다각화와 수익성을 향상시킬 수 있습니다. 그러나 많은 고용주들은 조치를 취하기 전에 여전히 수탁 면책 조항, 유동성 및 수수료에 대한 명확한 지침을 기다리고 있습니다.
수백만 명의 정부 및 비영리 근로자를 대상으로 하는 403(b) 계획이 이미 401(k) 계획처럼 집합 투자 신탁에 투자하도록 허용하면 비용이 절감되고 서비스가 부족한 인력 부문에 대한 접근성이 확대될 것입니다.
법적 위험도 증가하는 억제 요인입니다. 고용주 후원 계획은 최근 몇 년간 소송의 물결에 직면해 있으며, 정책 입안자들은 정당한 청구를 실행 가능하게 유지하면서 사소한 소송을 방지할 수 있는 구체적인 방법을 모색해야 합니다.
연금은 여전히 중요하다
대부분의 신규 퇴직 저축은 이제 401(k) 및 403(b)으로 유입되지만 기존 퇴직 자산의 상당 부분은 여전히 전통적인 확정 급여 연금에 있습니다. 시스템을 현대화한다는 것은 아직 작동하는 시스템을 포기하는 것을 의미할 수 없습니다.
PBGC(Pension Benefit Guaranty Corporation) 보험료를 낮추면 고용주가 DB 계획을 계속 후원하도록 장려할 수 있습니다. 초과 BD 자산 배치에 있어 유연성이 향상되면 근로자와 계획 스폰서 모두에게 이익이 될 수 있습니다.
정책 입안자들은 또한 공동 고용주 계획과 같이 스폰서의 재정적 변동성을 줄이는 BD 설계를 지원해야 하며, 이를 통해 소규모 조직이 연금을 더 쉽게 제공할 수 있습니다.
최종 결과
더 나은 은퇴 정책은 글로벌 순위를 획득하는 것이 아닙니다. 이는 경력이 덜 선형적이고 기대 수명이 길어지는 상황에서도 미래 세대가 품위 있게 은퇴할 수 있도록 보장하는 것입니다.
여기에 설명된 개혁(평생 소득 옵션 확대, 보장 격차 해소, 투자 규칙 현대화, 법적 위험 감소, 연금 보호 강화)은 미국 시스템을 더욱 탄력 있고 공정하게 만들 것입니다. 행동의 창이 열려 있습니다. 정책입안자들은 이것이 끝나도록 놔두어서는 안 된다.
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