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투자자들이 구매할 소극적 소득 주식을 찾을 때 종종 보험사, 유틸리티 또는 부동산 투자 신탁을 찾습니다.
그러나 일반적으로 소득 플레이로 간주되지 않는 FTSE 100 주식 한 주가 조용히 7.8%의 예상 수익률을 제시하고 있습니다.
그렇다면 얼마나 많은 배당수익을 창출할 수 있을까요?
간과된 배당금의 거인
문제의 주식은 NatWest(LSE: NWG)입니다. 많은 투자자들이 여전히 안정적인 수입보다는 금융 위기의 오랜 유산을 연상하는 이름입니다.
그러나 현대 버전의 은행은 매우 다른 짐승입니다. 강력한 자본 준비금, 엄격한 비용 통제 및 배당금을 통해 주주들에게 상당한 금액을 반환할 수 있는 능력을 갖춘 간소화된 소매 중심 운영입니다.
은행이 직면한 한 가지 위험은 금리가 예상보다 빠르게 또는 더 많이 하락하여 순이자마진에 압박을 가한다는 것입니다. 마진은 대출 이자율과 예금 이자율의 차이입니다. 또 다른 위험은 모기지와 예금의 치열한 경쟁으로 인해 가격이 하락할 수 있다는 것입니다.
이익 성장 동인
NatWest의 최신 결과(2025년 연간)는 향후 몇 년 동안 강력한 이익 성장을 뒷받침할 수 있는 몇 가지 요인을 지적합니다. 그리고 궁극적으로 이는 모든 회사의 배당금이 시간이 지남에 따라 증가하는 원인이 됩니다.
세전 영업 이익은 전년 대비 24.2% 증가한 77억 파운드를 기록했고, 매출은 12.3% 증가한 164억 파운드를 기록했습니다. 이러한 증가는 고객 성장, 최근 포트폴리오 인수 및 강력한 자산 관리 부서에 의해 주도되었습니다.
동시에 비용은 엄격하게 통제됩니다. 은행은 2028년까지 비용-소득 비율을 45% 미만으로 목표로 삼고 있습니다(2025년 48.6%, 2024년 53.4%에서 증가). 그리고 그때까지 목표 CET1 비율은 약 13%로 주주들에게 자본을 계속해서 돌려줄 수 있는 유연성을 제공합니다.
이러한 추세는 NatWest가 계속해서 수익을 늘리고 결과적으로 배당금을 계속 늘릴 수 있는 운영 능력을 갖추고 있음을 시사합니다.
배당소득은 얼마나 얻을 수 있나요?
NatWest는 2025년 배당금을 51% 늘려 32.5p로 늘려 현재 배당수익률은 6.2%를 제공합니다. 이는 현재 FTSE 100 평균인 3.1%를 훨씬 웃도는 수준이지만, 은행의 지급액은 이보다 훨씬 높을 것으로 예상됩니다.
컨센서스 분석가 전망은 올해 배당금 35.5p, 내년 39.9p, 2028년 43.2p입니다. 이는 각각 6.7%, 7.6%, 8.2%의 배당수익률을 생성합니다.
따라서 나의 £20,000 주식은 10년 후에 £25,284, 30년 후에 £212,146의 배당금을 창출할 수 있습니다. 이는 표준 장기 투자 주기를 다룹니다. 첫 번째 투자는 약 20회부터 시작하여 조기 퇴직 옵션은 약 50회까지입니다. 또한 평균 수익률은 8.2%로 가정하지만 이는 시간이 지남에 따라 증가하거나 감소할 수 있습니다.
장기적으로 배당에 터보차징 효과를 주는 ‘배당구성’도 수치에 포함됐다.
30년이 지나면 내 지분은 초기 투자금 £20,000를 포함해 £232,146의 가치가 있을 수 있습니다. 그리고 이로 인해 연간 £19,036의 배당 소득을 얻을 수 있었습니다!
나의 투자 비전
NatWest의 안정적인 이익, 강력한 자본 지위 및 넉넉한 수익률의 조합은 많은 투자자가 생각하는 것보다 훨씬 더 매력적입니다.
오늘날 이 은행은 위기 시대의 명성이 시사하는 것보다 더 민첩하고, 더 집중적이며, 훨씬 더 잘 관리됩니다. 나는 장기적인 수익을 위해 더 많은 주식을 매입할 예정이며, 같은 목표를 가진 다른 투자자들이 이를 진지하게 살펴보고 싶어할 수도 있다고 생각합니다.
저는 일상과 사람 사이의 연결에서 영감을 받아 콘텐츠를 만듭니다. 진정성 있고 의미 있는 관점을 공유하는 데 집중합니다. 제 글은 명확하고 흥미로우며 공감할 수 있도록 노력합니다. 이야기가 공감과 새로운 아이디어를 이끌 수 있다고 믿습니다. 제 접근 방식은 신중하고 단순하며 창의적입니다.