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Rolls-Royce (LSE:RR) 주가는 지난 달 10% 하락했습니다. 이는 그의 최근 뛰어난 성과에 비하면 소폭 하락한 수치입니다. 하지만 할인된 가격으로 구매할 수 있는 절호의 기회일까요?
이란 전쟁의 비극으로 인해 에너지 가격이 상승하고 항공편이 중단되었으며 세계 경제가 흔들렸습니다. 주가가 한 방향으로만 움직이는 눈부신 성과를 거둔 후, FTSE 100의 스타 성과자는 갑자기 그를 다른 방향으로 끌어당기는 여러 힘을 갖게 되었습니다.
구매 기회인가, 위협인가?
세상에는 아니더라도 그룹에 대한 긍정적인 것부터 시작합시다. 롤스로이스는 상당한 국방 부문을 보유하고 있으며 이러한 심각한 지정학적 불안정으로 인해 군비 지출이 늘어날 것입니다. 유럽 국가들이 이미 재무장 압력을 받고 있는 상황에서 해당 사업 부문에 대한 수요가 증가할 수 있습니다.
롤스는 또한 미니 원자력 발전소로 더 잘 알려진 소형 모듈식 원자로 건설에 있어 장기적인 성장 잠재력을 갖고 있습니다. 분쟁으로 인해 석유 및 가스 위기가 장기화될 경우, 정부는 안정적인 국내 에너지원을 확보하기 위해 소형 핵무기 함대를 주문하려는 유혹을 받을 수 있습니다. 그룹의 에너지 시스템 사업부도 혜택을 누릴 수 있습니다. 특히 에너지 탄력성이 업계의 우선순위가 될 경우 더욱 그렇습니다.
그러나 다른 위험도 많이 있습니다. 가장 큰 것은 항공이다. 롤스로이스는 엔진 판매뿐만 아니라 비행 시간에 따른 장기 서비스 계약을 통해 돈을 벌고 있습니다. 비행기가 날지 않으면 돈을 받지 못합니다.
그게 지금 정말 걱정되는 일이에요. 영국항공은 최소 5월 31일까지 두바이행 항공편을 중단했습니다. 중단이 장기화되거나 광범위하게 확산될 경우 전 세계 항공 활동이 영향을 받을 수 있습니다. 이는 롤스로이스의 가장 중요한 수입원에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 더 넓은 경제적 위험도 있습니다. 유가 상승으로 글로벌 경기 침체가 촉발된다면 항공여행 수요는 더욱 위축될 수 있다. 그것은 두 배의 불행이 될 것입니다.
그 다음에는 좀 더 간접적인 위협이 있습니다. 롤스로이스는 인공 지능의 부상을 지원하기 위한 전력 시스템을 공급하면서 데이터 센터의 급속한 성장으로부터 이익을 얻을 수 있는 입지를 마련해 왔습니다. 그러나 AI 기반 투자 주기가 중단되면 수요가 기대에 미치지 못할 수 있습니다. 금리가 상승하고 투자자 신뢰도가 급락하면 AI 자금 조달이 더욱 어려워질 수 있습니다. 이는 투자자가 고려해야 할 또 다른 변수입니다.
등급이 떨어졌네요
롤스로이스 주가는 눈에 띄게 상승했지만 한동안 비싸 보였습니다. 성공적인 2025년 결과 이후 주가수익률은 65에 도달했습니다. 최근 문제 이후 40으로 떨어졌습니다. 저렴하지만 저렴함과는 거리가 멀습니다. 그렇다면 투자자들은 어디로 떠날까요?
롤스로이스는 움직이는 부품을 많이 사용합니다. 방어력과 에너지가 행동을 주도할 수 있습니다. 항공과 경제 전반이 이를 침몰시킬 수 있습니다. 결과는 주로 중동의 발전에 달려 있습니다.
회사는 CEO Tufan Erginbilgic의 리더십 하에 변화했습니다. 해당 주식은 장기적 관점에서 고려해볼만한 가치가 있다고 생각하며, 제가 보유하고 있는 지분을 매각하지는 않을 것입니다. 하지만 현재 가치로 더 이상 구매하려고 서두르지는 않을 것입니다. 투자자들은 돈을 쏟아 붓는 것을 고려할 수도 있고, 더 나은 방법으로는 시장 변동성이 더 나은 진입점을 제공하는지 기다리는 것을 고려할 수 있습니다.
많은 FTSE 100 주식이 롤스로이스보다 훨씬 더 큰 타격을 입었습니다. 나는 더 많은 기회를 볼 수 있고 거의 모든 기회가 더 저렴합니다 …
