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억만장자 투자자 워렌 버핏은 놀랍도록 단순한 투자 접근 방식을 가지고 있습니다. 주가보다는 본업에 집중하고, 남들이 두려워할 때는 욕심을 부리세요.
이는 분명한 원칙처럼 보입니다. 그러나 주식 시장이 하락할 때 투자자들이 단순히 투자를 유지함으로써 얼마나 많은 상승 여력을 얻을 수 있는지는 놀랍습니다.
주식 시장 위협
지금 주식시장에서 투자자들은 걱정할 것이 많습니다. 인공지능(AI)이 일자리 손실을 초래하고 소비자에게 압력을 가할 위험이 지속적으로 존재합니다.
그것은 몇 가지 다른 장소에 나타날 수 있습니다. 재량 지출 감소가 한 예이고, 또 다른 하나는 모기지 채무 불이행 증가입니다.
최근 이란 분쟁은 또 다른 차원을 추가했습니다. 유가 상승은 에너지 수요가 많은 중공업 기업의 비용을 증가시킵니다.
그러나 일부 회사는 다른 회사보다 더 큰 위험에 처해 있습니다. 그리고 주식시장 붕괴는 투자자들에게 매우 매력적인 가격에 우수한 기업의 주식을 살 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.
기회
Buffett이 Bank of America와 처음 거래한 것은 다른 사람들이 두려워할 때 탐욕스러워지는 훌륭한 예입니다. 2011년 은행이 재정적 어려움에 빠졌을 때 버핏은 50억 달러의 투자를 주선했습니다.
그 대가로 그의 투자 수단인 Berkshire Hathaway는 6% 배당금과 함께 우선주 50,000주를 받았습니다. 또한 보통주 7억주를 7.14달러에 매입할 수 있는 영장도 받았습니다.
2017년에 버핏은 워런트를 사용하여 원래 우선주를 사용하여 주당 24달러에 거래되는 주식을 구매했습니다. 따라서 초기 50억 달러는 한 번에 거의 170억 달러가 되었습니다.
현실적으로, 나와 같은 투자자가 다음 주식 시장 붕괴 시 그러한 종류의 거래를 성사시킬 수 있는 위치에 있을 가능성은 거의 없습니다. 하지만 찾는 분들에게는 기회가 있을 거라고 생각해요.
내가 어디를 찾고 있는 걸까
제가 주목하고 있는 주식 중 하나는 Diploma(LSE:DPLM)입니다. 산업 유통업체는 지금은 비싸 보이는 고품질 사업이지만 상황은 바뀔 수 있습니다.
인수는 비즈니스 모델의 핵심 부분이며 이는 초과 지불의 위험을 수반합니다. 그리고 회사는 최근에 더 높은 가격을 지불하고 있는데, 이는 주목할 가치가 있습니다.
그럼에도 불구하고 회사의 실적은 훌륭합니다. Diploma는 (배당금을 지불하는 대신) 대부분의 현금을 보유하므로 장부가치의 변화는 성장 측면에서 집중해야 할 핵심 지표입니다.
이러한 관점에서 볼 때, 지난 10년은 큰 성공을 거두었습니다. 연간 성장률은 평균 17%였습니다. 그리고 앞으로도 더 나올 것 같은데, 지금 문제는 가격이에요.
구입하다
Diploma의 장점은 성장이 선형적이지 않다는 것입니다. 그러나 정체될 것처럼 보일 때마다 높은 가격은 주가가 급격하게 하락할 수 있음을 의미합니다.
2021년 장부가치가 정체되었을 때 주가는 2022년 상반기에 35% 하락했습니다. 그리고 2024년 꾸준하지만 눈에 띄지 않는 실적 이후 2025년 초에는 21% 하락했습니다.
나는 이런 일이 다시 일어날 것이라고 확신하며, 그런 일이 일어날 때 준비가 되어 있기를 바랍니다. 그러나 주식 시장 붕괴는 나에게 기회를 창출한다는 측면에서도 마찬가지로 작용할 수 있습니다.
