지난 주말 미국-이스라엘의 이란 폭격에 투자자들이 반응하면서 미국 주식 선물은 일요일 오후 위험 회피 거래를 지적했습니다.

이번 합의는 FBI가 어젯밤 텍사스에서 발생한 총격 사건을 테러 가능성으로 조사하고 있는 가운데 도널드 트럼프 대통령이 에픽 퓨리 작전으로 사상자가 더 늘어날 가능성이 있다고 경고한 데 따른 것이다.

트럼프 대통령은 앞서 이란의 목표가 정권 교체이기 때문에 이란과의 갈등이 한동안 지속될 수 있다고 시사한 바 있다. 그는 토요일 소셜 미디어를 통해 “중동 전역, 그리고 실제로 세계의 평화라는 목표를 달성하는 데 필요한 한 폭격은 계속될 것”이라고 말했다.

다우존스산업평균지수와 연계된 선물은 368포인트, 즉 0.72% 하락했습니다. S&P 500 선물은 0.53% 하락했고 나스닥 선물은 0.54% 하락했습니다.

미국 석유 선물은 배럴당 71.12달러로 6.1% 급등했고 브렌트유는 6.6% 상승한 77.56달러를 기록했습니다. 일요일 장외 거래에서 브렌트유 가격은 10% 상승해 배럴당 약 80달러에 이르렀다고 석유 거래자들이 로이터 통신에 말했습니다. 이란은 지난해 하루 470만 배럴을 생산해 전 세계 석유 공급량의 4.4%를 차지했다.

그러나 가장 큰 위험은 전 세계 석유의 5분의 1이 수출 시장으로 가는 호르무즈 해협을 이란이 봉쇄할 가능성에 있다. 분석가들은 이란이 해협을 폐쇄하려는 움직임을 보이면 유가가 배럴당 100달러까지 오를 수 있다고 추정했습니다.

이슬람 혁명수비대는 선박들에게 해협 통과가 허용되지 않는다고 경고했으며 일요일 유조선 세 척을 미사일로 공격했다고 밝혔습니다. 그러나 그 전에도 그러한 공격에 대한 두려움으로 인해 해상 운송이 마비되었습니다.

로이터 통신이 집계한 선박 데이터에 따르면 석유와 액화천연가스를 운반하는 수백 척의 유조선은 이미 호르무즈 해협 근처에 닻을 내리거나 정박해 있었다. 이는 유조선 선주, 석유 메이저 및 무역 회사가 예방 조치로 토요일 해협을 통한 선적을 중단한 이후에 발생했습니다.

또한 그리스 교통부는 선박들에게 페르시아만, 오만만, 호르무즈 해협을 피하라고 권고했습니다. 거대 해운업체 머스크(Maersk)는 추후 통지가 있을 때까지 해협을 통과하는 모든 선박의 항해를 중단할 것이라고 밝혔다.

국채와 통화를 담당하는 포트폴리오 매니저이자 수석 분석가인 이다나 아피오(Idanna Appio)에 따르면, 해협을 폐쇄하면 아시아가 가장 큰 타격을 입을 것입니다. 대부분의 지역 경제가 주요 석유 수입국이기 때문에 공급 경로가 개방된 경로에 의존하고 있기 때문입니다.

Wood Mackenzie의 정유, 화학 및 석유 시장 수석 부사장인 Alan Gelder는 테헤란이 미국과 협력하는 가장 낙관적인 시나리오에서도 수출 흐름이 재개되는 데 몇 주가 걸릴 수 있다고 추정했습니다.

그러나 그때까지 가격 전망은 큰 상승 위험에 처해 있다고 그는 메모에서 덧붙였습니다. 그는 유가가 배럴당 125달러에 도달했던 2022년 러시아의 우크라이나 침공 직후 여파와 비교를 했습니다.

추가 공급이 확실히 타격을 완화할 수 있습니다. OPEC+는 석유 생산량을 늘리기로 합의했으며, 월간 생산량 137,000배럴에서 4월에는 하루 206,000배럴씩 생산량을 늘릴 계획입니다.

“그러나 호르무즈 해협을 통한 흐름이 재개되지 않으면 OPEC+ 결정이 무산될 위험이 있습니다.”라고 Gelder는 말했습니다.

금은 2% 오른 온스당 5,353달러, 은은 1.9% 오른 95.06달러를 기록했습니다. 10년 만기 국채수익률은 3.964%로 꾸준했다. 미국 달러는 유로화 대비 0.28%, 엔화 대비 0.28% 상승했다.

First Eagle의 Global Income Builder 펀드를 관리하는 Appio는 호주 달러가 카나리아처럼 여겨지고 약 0.26% 정도 가치가 하락하는 아시아 통화 시장의 초기 징후를 보면 투자자들이 방어적으로 움직이고 있지만 아직 심각한 혼란을 가격에 반영하지 않았음을 암시한다고 말했습니다.

그는 포춘과의 인터뷰에서 “이것이 유동성 사건처럼 보이지는 않는다”고 말했다.

걸프 지역의 주권 위험과 관련하여 이란은 미사일과 드론을 이용해 바레인, 카타르, 아랍에미리트를 공격했습니다. 상황은 지역적 위험을 가중시키고 있지만 대부분의 국가는 탄탄한 대차대조표를 보유하고 있다고 Appio는 설명했습니다.

오히려 이는 구조적 악화보다는 투자자들에게 매수 기회를 의미할 수 있습니다. 장기적인 질문은 현재의 갈등이 지역적 위험을 줄이는 방식으로 해결되는지 여부이지만 그는 그것이 미래를 위한 시나리오이지 반드시 다음 주를 위한 시나리오는 아니라고 말했습니다.

투자자들은 경제지표 측면에서도 바쁜 한주를 예상하고 있다. 월요일에 공급관리연구소(Institute for Supply Management)는 월별 제조 활동 지수를 발표할 예정입니다. 수요일에는 ADP가 민간 부문 급여에 대한 월별 데이터를 발표할 예정이며, 연준은 지역 경제 및 비즈니스 상황에 대한 베이지색 책 보고서를 발표할 예정입니다. 4분기 생산성 데이터는 목요일에 발표됩니다. 그리고 금요일에는 노동부가 월별 고용 보고서를 발표할 예정입니다.