Standard Chartered(LSE: STAN) 주식은 일부 투자자의 감시를 받고 있을 수 있습니다. 이 은행은 큰 이름이 아니며 영국 국내 고객에게 서비스를 제공하지 않으며 많은 사람들이 이 은행에 대해 들어본 적이 없습니다. 그러나 5년 전 급락한 투자자들은 FTSE 100 은행 중 가장 큰 이익을 누렸습니다.
5년간 258% 상승은 같은 기간 NatWest의 205% 상승을 압도합니다. Standard의 초점은 아시아, 아프리카 및 중동의 자산 관리에 있습니다. 그리고 거기에는 분명 큰 약속이 있을 것입니다.
이들 지역은 지정학적 위험을 안고 있지만, 해당 지역의 부는 급격히 증가하고 있습니다. 그리고 이는 화요일(2월 24일)에 보고된 바와 같이 2025년에 기본 세전 이익을 18% 증가시키는 데 도움이 되었습니다. 지난 분기는 분석가들의 기대치보다 약간 낮았습니다. 그리고 Standard Chartered 주식은 초기 거래에서 약 1% 하락했습니다.
이미지 출처: 게티 이미지
신규 자사주 매입
하이라이트는 2025년에 이미 발표한 28억 달러에 추가되는 15억 달러 규모의 새로운 자사주 매입입니다. Standard Chartered가 많은 현금을 소진하고 있는 것으로 보이며, 연간 배당금도 65% 늘릴 만큼 충분합니다. 주당 61센트(약 45.3펜스)로 전날 종가 대비 2.5%의 수익률을 의미합니다.
이는 FTSE 100 은행이 제공하는 최고 수준보다 훨씬 낮습니다. 다시 한번 NatWest가 5.3%의 수익률을 기록하며 선두를 달리고 있습니다. 하지만 주주들에게 현금을 돌려주는 방법에는 여러 가지가 있습니다.
Standard의 자사주 매입 접근 방식은 수익과 같은 미래의 주당 측정치를 향상시킬 것입니다. 그리고 이는 결국 주가를 더욱 상승시킬 수 있습니다. 주가 상승이든 배당소득이든 중요한 것은 총수익률입니다.
환상적인 해
CEO Bill Winters는 다음과 같이 말했습니다. “2025년은 또 다른 강력한 모멘텀의 해였습니다. 우리는 1년 전의 3개년 계획을 초과하는 14.7%의 유형 자기자본 수익률을 달성했습니다.”
은행은 순이자 수입이 1% 증가한 112억 달러를 기록했습니다. 그다지 큰 증가는 아닌 것 같습니다. 하지만 요즘 글로벌 인플레이션이 전반적으로 하락하고 있는 상황에서는 이는 안정적인 수익성을 보여주는 긍정적인 신호라고 말하고 싶습니다.
한 해 동안 Standard Chartered는 자산 솔루션 부문의 영업 이익이 24% 증가했습니다. 글로벌 뱅킹 역시 2024년에 비해 15% 증가했습니다. 이러한 접근 방식은 성과를 거두고 있는 것으로 보입니다.
전체적으로 기본 주당순이익(EPS)은 37% 증가한 170p를 기록했습니다. 이로 인해 Standard Chartered 주식의 주가수익률(P/E)은 10.7이 됩니다. 아마도 이것은 충분히 감사할 것입니다. 아니면 더 많은 공간이 있나요?
앞으로 몇 년
주당 순이익의 큰 도약으로 인해 그 가치는 분석가들의 기대치보다 낮아졌습니다. 그들은 약 12를 기록했습니다. 더욱이 그들은 지금부터 2027년 사이에 EPS가 추가로 15% 증가할 것으로 예상했습니다. 그때까지 P/E는 9를 약간 넘는 수준으로 줄어들 수 있는데, 이는 제가 매력적이라고 생각합니다.
나는 여전히 약간의 변동성을 예상합니다. 이는 신흥시장을 기반으로 한 모든 투자에서 피할 수 없는 위험입니다.
하지만 이제 개발도상국이 포스트 코로나 경제 위기에서 더 멀어지고 있기 때문에 저는 스탠다드 차타드를 장기적으로 고려해야 할 회사로 평가합니다.
