지난해 10월 현재 사상 최고가인 126,000달러에 도달한 이후 비트코인 시장은 매도세를 보이며 약세 압력을 극복했습니다. 그 결과, 주력 암호화폐는 꾸준한 하락세를 유지해 최근까지 하락해 사상 최고치에서 52% 이상 벗어난 60,000달러에 이르렀습니다.
현재 비트코인은 상승세를 보이고 있는 것으로 보이지만 가격 움직임만으로도 단기적인 회복세 중 하나가 될 수 있음을 반영합니다. 흥미롭게도, 최근 온체인 평가에서는 현재의 상승 움직임이 중요한 기본 지표에 의해 주도될 수 있음을 시사합니다.
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비트코인 샤프 비율이 말하는 것
Darkfost는 CryptoQuant의 Quicktake 게시물에서 비트코인 샤프 비율이 이제 역사적으로 하락장 극단과 관련된 영역에 있음을 밝혔습니다.
샤프 비율은 감수한 위험에 대해 자산(이 경우 비트코인)이 얼마나 많은 수익을 창출하는지 측정하는 위험 조정 수익률 지표입니다. 높은 비율은 예상되는 위험에 비해 수익이 견고하다는 것을 나타냅니다. 반면에 하락률은 수익률 약화를 반영하는 반면 위험은 여전히 높습니다. 측정 기준의 가장 심각한 끝 부분에서 매우 낮거나 음의 샤프 비율은 시장 참여자가 열악하거나 음의 수익에 대해 매우 높은 위험을 감수하고 있다는 신호입니다. 매우 낮은 샤프 비율이 깊은 하락장이나 항복 단계에서 종종 관찰된다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
출처: CryptoQuant
과거 데이터를 바탕으로 Darkfost는 샤프 비율이 현재 너무 낮은 수준에 있어 과거 약세장의 최종 단계를 연상시킨다고 설명합니다. 이는 비트코인 가격이 오늘날 투자자들에게 수익률에 비해 더 큰 실질적인 위험을 안겨준다는 것을 의미합니다. 특히 샤프지수는 저점에 있을 뿐만 아니라 지속적인 하락세를 이어가고 있다. 정량적 시장 분석에 따르면 이는 비트코인의 성과가 아직 위험을 감수하려는 사람에게 매력적이지 않다는 신호입니다.
그러나 비트코인 가격 변화의 속도를 설정하는 것은 바로 이러한 특정 역학입니다. 이는 지속적인 저조한 성과로 인해 약한 핸드가 제거되는 항복 이벤트가 발생하는 경우가 많기 때문입니다. 이는 결국 더 강한 핸드들 사이에서 새로운 축적을 위한 무대를 마련합니다.
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이 시나리오에서 고려해야 할 두 가지 주요 접근 방식: 분석가
현재 시장 상황은 대부분 불확실하기 때문에 Darkfost는 현재 시나리오에 접근하는 두 가지 방법을 제공합니다. 첫째, 분석가는 투자자들이 위험도가 낮은 영역으로의 비율 이동에 맞춰 점차적으로 노출을 늘리기 시작할 수 있다고 말합니다.
둘째, Darkfost는 시장 참가자가 시장에 진입하기 전에 샤프 비율이 확실히 개선될 때까지 기다리기로 결정할 수 있다고 설명합니다. 이는 투자자의 안전을 보장하기 위한 확인 전략의 역할을 합니다.
그러나 Darkfost는 샤프 비율이 어떤 신호를 보내는지에 관계없이 현재의 약세 국면이 진정한 반전이 나타나기까지 몇 달 더 지속될 수 있다고 지적합니다. 이 글을 쓰는 시점에서 비트코인의 가치는 69,064달러입니다. CoinMarketCap 데이터는 지난 날 1.71%의 손실을 반영합니다.
BTC는 일일 차트에서 $69,099에 거래되고 있습니다 | 출처: Tradingview.com BTCUSDT 차트
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