레이 달리오는 요점을 파악할 수 있는 기회를 결코 놓치지 않습니다. 수요일 다보스에서 그는 포춘지의 영국 및 유럽 편집국장인 카말 아메드(Kamal Ahmed)와 대화하면서 현재 리더와 CEO들이 직면하고 있는 상황에 대해 솔직하게 평가했습니다. 그는 세계가 직면한 역사적인 경제, 기후, 정치적 위협을 풀면서 지도자들 사이에서 “항상 나를 두렵게 하는 것은 현실주의가 부족하다는 것”이라고 말했습니다. “법이 승리할 것인가? 모두가 그 질문에 직면해야 한다.”
미국 경제와 관련하여 달리오는 오랫동안 급속도로 증가하는 국가 부채에 대해 노골적으로 비판해 왔으며 현재 국가 부채는 380억 달러에 이릅니다. 그는 위기가 너무 커서 우리는 이제 ‘통화질서의 붕괴’에 직면해 있으며 ‘돈을 찍어낼 것인가, 아니면 부채 위기가 발생하도록 놔둘 것인가’라는 끔찍한 선택에 직면했다고 말했다.
그는 최근 또 다른 인터뷰에서 “나의 아직 태어나지 않은 손자와 증손자들이 이 빚을 평가절하된 달러로 갚을 것”이라고 말했다. 그는 정책 입안자들이 채권 시장이 붕괴되지 않을 것이라고 가정하고 채권 거래자들이 위기가 되돌릴 수 없게 되기 전에 의회가 조치를 취할 것이라고 가정하는 워싱턴의 마비 현상을 설명했습니다. Dalio는 부채 위기를 언급할 때 파산이 어떻게 일어나는지에 대한 어니스트 헤밍웨이의 유명한 인용문을 자주 참조했습니다. 파산은 갑자기 일어날 때까지 천천히 진행됩니다.
달리오는 세계 최대 헤지펀드인 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)를 설립했지만 지난해 회사를 완전히 떠나 자신의 지분을 팔고 이사회에서도 물러났다. 2023년 현재 Bridgewater는 Nir Bar Dea가 관리합니다. 2025년에 퓨어 알파 II 매크로 펀드는 34%의 수익률을 기록했는데, 이는 2012년에서 2024년 사이의 평범한 성과보다 크게 도약한 수치입니다.
Dalio는 오랫동안 역사를 공부해 왔으며 Fortune과의 인터뷰에서 현재를 이해하고 다음이 무엇인지 알아보기 위해 500년 이상을 되돌아보고 있다고 말했습니다. 그는 “2008년 금융위기를 예상한 이유는 1930년대를 공부했기 때문”이라며 “같은 일이 반복돼 마치 영화를 보는 것 같다”고 말했다.
트럼프의 다보스 연설
달리오의 발언은 트럼프 대통령이 그린란드를 점령하기 위해 무력을 사용하지 않겠다고 선언하고 실리콘밸리에 거래를 제안한 직후 나온 것입니다. 만약 그들이 AI에 전력을 공급하기 위해 자체 원자력 발전소를 건설한다면 그들의 계획은 단 3주 안에 승인을 향해 가속화될 것입니다. 미국 하원에서 열린 Fortune지 행사에 참석한 몇몇 지도자들은 트럼프의 연설이 최근 몇 주 동안 상승하고 있던 분위기를 낮추는 느낌을 받았다고 언급했습니다.
Dalio는 미국 정부 재정 관리에 대해 지속적으로 가혹하고 비판적이었지만 다른 트럼프 계획을 지지해 왔습니다. 지난 12월, 달리오와 그의 아내는 트럼프 대통령의 요청에 따라 국가의 비즈니스 리더들이 자신의 “트럼프 계좌” 프로그램에 기부하도록 7,500만 달러를 기부하겠다고 발표했습니다. Dalios는 코네티컷의 우편번호에 거주하며 중간 소득이 150,000달러 미만인 10세 미만 어린이에게 250~300,000달러를 투자할 것이라고 말했습니다. 그는 성명에서 “나는 운 좋게도 아메리칸 드림을 이룰 수 있었다”며 “어렸을 때 주식 시장에 접했고 그것이 내 인생을 바꾸었다”고 말했다. 그는 계좌가 아이들을 재정적 독립의 길로 인도하는 방법이라고 생각한다고 말했습니다.
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