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Amcomri Group(LSE:AMCO)은 아마도 많은 투자자들이 들어본 적이 없는 성장주입니다. 주식시장에 나온 지 불과 1년밖에 안 됐는데 그 이후로 벌써 136%나 올랐습니다.
이는 큰 진전이지만, 기반 회사는 영국의 가장 성공적인 회사 중 일부가 사용한 비즈니스 모델을 가지고 있습니다. 그리고 이것은 이제 막 시작되었을 수도 있습니다.
구매 및 구축
Amcomri는 고도로 전문화된 시장에 산업용 제품이나 서비스를 공급하는 데 주력하는 12개의 소규모 회사로 구성된 소규모 자본 회사입니다. 그리고 이것은 제가 정말 좋아하는 구조입니다.
이러한 소규모 시장에서 사업을 운영한다는 것은 성장 여지가 제한적이라는 것을 의미할 수 있습니다. 하지만 회사는 다른 회사를 인수하고 기존 네트워크를 활용하여 개선함으로써 이 문제를 해결하려고 합니다. 여기에는 백오피스 운영의 중앙집중화, 공급망 결합 또는 새로운 시장 개척이 포함될 수 있습니다. 그러나 가장 중요한 것은 Amcomri가 어느 정도의 분산화를 유지하려고 노력한다는 것입니다.
이는 개별 자회사가 특정 고객 요구에 더 잘 대응할 수 있음을 의미합니다. 가격보다 품질이 더 중요한 산업에서는 이는 매우 중요합니다.
성공을 위한 전략
이 전략은 여러 회사에서 효과가 있었습니다. 영국의 Halma 및 Diploma와 미국의 AMETEK 및 Amfenol과 같은 회사는 이러한 접근 방식으로 성공을 거두었습니다.
Amcomri는 이들 중 어느 조직보다 훨씬 작은 조직입니다. 이는 규모의 경제로 이익을 얻는 대규모 사업자와의 경쟁을 막을 수 있는 방법을 찾아야 함을 의미합니다. 이를 달성하기 위한 중요한 전략에는 고도로 전문화된 시장에서 제품을 판매하는 자회사에 집중하는 것이 포함됩니다. 이는 대기업이 이익을 얻은 접근 방식입니다.
시장이 작을수록 기회 세트가 너무 작아서 대기업과의 경쟁을 유도할 수 없는 경우가 많습니다. 이 외에도 규제 요구 사항으로 인해 진입 장벽이 더 높아질 수 있습니다.
앞으로 전력을 다해
기본 사업은 2026년까지 강력한 성장 조짐을 보이고 있습니다. 가장 최근 업데이트에서 회사는 매출 17% 증가, 주당 순이익 12% 증가를 보고했습니다. 경영진은 또한 미래에 기존 비즈니스를 강화할 수 있는 더 많은 기회와 새로운 인수 기회를 확인하고 있습니다. 그것은 고무적인 신호입니다.
이 전략의 가장 큰 위험 중 하나는 인수에 너무 많은 비용을 지불할 가능성이 있다는 것입니다. 그리고 이는 일반적으로 거래를 성사시키기 위해 경쟁해야 하기 때문에 발생합니다. 그러나 Amcomri는 대부분의 경쟁업체에 비해 너무 작은 기회에 집중할 수 있습니다. 일반적으로 EBITDA 비율이 5 미만으로 거래되며 그 상태를 유지하기를 희망합니다.
레이더 아래
암컴리는 주식시장에 상장한 지 1년밖에 되지 않은 소규모 기업으로 애널리스트들로부터 큰 관심을 받지 못하고 있다. 하지만 이는 지금 당장 투자자들에게 기회가 될 수 있습니다. 회사는 명확한 성장 계획을 갖고 있으며, 판매 가격 대비 가격(P/S) 비율 1.5는 그다지 요구되지 않습니다. 그러나 더 많은 분석가가 주목하기 시작하면 상황이 바뀔 수 있습니다.
최고의 기회라고 말하기는 어렵습니다. 그러나 그것은 여전히 성장 투자자들이 2026년에 확인해야 할 것입니다. 새해에 주식 및 주식 ISA에 추가하는 것을 고려하는 것이 확실히 내 목록에 있습니다.
