이미지 출처: 게티 이미지
최근 ISA 현금 한도를 £12,000로 낮추는 것에 대한 이야기가 나오자 저는 면세 혜택을 보호하기 위해 무엇을 해야 할지 궁금했습니다.
그래서 ChatGPT에 조언을 구했습니다. 첫 번째 제안은요? 현금 ISA는 쉽게 접근할 수 있는 돈을 위해서만 유지하세요. 현금 ISA가 창출하는 수동적 소득은 최소화되고 대신 주식 및 공유 ISA를 만드는 데 집중하세요.
세금 처리는 각 고객의 개별 상황에 따라 다르며 향후 변경될 수 있다는 점을 참고하시기 바랍니다. 이 기사의 내용은 정보 제공의 목적으로만 제공됩니다. 이는 어떠한 유형의 세금 조언도 의도하지 않았으며 이를 구성하지도 않습니다. 독자들은 투자 결정을 내리기 전에 스스로 실사를 수행하고 전문적인 조언을 구할 책임이 있습니다.
결합된 포트폴리오
ChatGPT는 내 ISA의 50%를 영국 배당 ETF에 투자할 것을 제안했는데, 현재 수익률은 약 4%입니다. 그의 최고 선택은 iShares UK Dividend UCITS ETF와 Vanguard FTSE UK Equity Income ETF였습니다.
개별 종목을 살펴보면, 귀하의 최고 배당주로는 Diageo(4%), BP(5.2%), HSBC(4.5%), Shell(3.8%), National Grid(5%)가 있었으며, 모두 오랜 배당 역사를 지닌 크고 성숙한 회사입니다.
그는 또한 안정성과 다각화를 위해 포트폴리오의 15%를 채권과 REIT에 할당할 것을 권고했습니다. 여기에서 그는 iShares UK Gilts ETF와 iShares UK Property UCITS ETF를 강조했습니다.
다각화
AI 봇은 이를 고도로 “다양화된” 포트폴리오라고 표시할 수 있지만 저는 그렇지 않습니다.
우선, 그들의 개별 주식 선택 중 상당수는 이미 ETF의 핵심 구성 요소이며 대부분은 상위 10개 보유 종목에 속합니다. 이는 표면적으로 보이는 것보다 다양성이 훨씬 적다는 것을 의미합니다.
둘째, 나는 영국 채권이 한때 그랬던 것처럼 다양화를 제공한다고 확신하지 않습니다. GDP 대비 부채 비율이 약 100%인 저는 금, 은 채굴 주식과 같이 가치를 유지하는 경향이 있는 자산을 보유하는 것을 선호합니다.
셋째, 어떤 제안도 고소득 주식에 치우쳐 있지 않습니다. 현금 ISA의 수익률이 4%라면 추가 보상이 거의 또는 전혀 없이 주식 위험을 감수해야 하는 이유는 무엇입니까?
높은 수확량
개인적으로 저는 일반적으로 순수 성장주보다 배당주를 선호합니다. 그것은 내 위험 감수 능력에 훨씬 더 잘 맞고, 매년 재투자하는 반기별 지불금이라는 추가 보너스도 받습니다. 이는 시간이 지남에 따라 부를 꾸준히 축적하는 단순한 습관입니다.
대부분의 투자자들은 복리를 과소평가하지만 이는 워렌 버핏이 반세기 넘게 사용해 온 것과 동일한 원리입니다.
제가 아직 ISA에 보유하고 있는 주식 중 하나는 Legal & General(LSE: LGEN)입니다. 경쟁사인 아비바와 달리 주가는 크게 정체돼 배당수익률이 8.7% 안팎으로 높은 수준을 유지하고 있다.
회사가 지난 2년 동안 긍정적인 잉여현금흐름을 창출하지 못했기 때문에 주가가 어려움을 겪었습니다. 지난해에만 40억 파운드 이상의 현금유출이 발생했다. 동시에, 가장 큰 이익 동인인 연금 위험 이동은 경쟁이 심화되어 마진에 압박을 가하고 있습니다.
장기 게임
최근의 어려움에도 불구하고 나는 한 가지 중요한 이유 때문에 여전히 주식에 자신감을 갖고 있습니다. 헤드라인 수치가 혼란스러워 보이더라도 배당금은 핵심 영업이익으로 뒷받침됩니다.
간단히 말해서, 사업의 현금 창출 부분은 계속해서 지불금을 조달합니다. 2024년에는 배당금이 1.42배로 보장되었는데, 이는 제가 위험 구역으로 간주하는 것보다 훨씬 높은 수준이었습니다.
Legal & General은 또한 자산 관리, 직장 연금 및 퇴직 계획 분야에서 오랜 경험을 바탕으로 영국 금융 서비스에서 가장 잘 알려진 이름 중 하나로 남아 있습니다. 그 규모 덕분에 소규모 기업이 경쟁할 수 없는 대규모 연금 및 투자 권한을 확보할 수 있어 꾸준한 사업 흐름을 제공할 수 있습니다.
장기적인 수익 추세를 따르는 사람이라면 회사의 지속적인 현금 창출 능력은 주목할 만한 문제입니다.
