미국에서 비트코인 ETF 부문이 설립된 지 거의 2년이 지난 지금, 이 펀드들은 현재 상당한 어려움에 직면해 있으며, 앞으로 몇 달 안에 잠재적인 약세장에 대한 우려가 커지면서 더욱 악화되고 있습니다.
이러한 혼란의 예로는 BlackRock iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT)가 있는데, IBIT는 출시 이후 일일 최대 인출을 경험하여 비트코인 가격 하락에 더욱 기여했습니다.
이익실현과 주의
최근 BlackRock의 비트코인 ETF에서 발생한 자본 유출은 비트코인 시장 내 매도의 심각성을 강조합니다. 비트코인 시장은 10월에 사상 최고치를 기록한 후 중요한 $100,000 아래에서 상당한 조정을 보였습니다.
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이러한 둔화는 여러 위험 자산에 영향을 미치는 광범위한 하락세를 강조하는 반면, 금은 놀라울 만큼 회복력을 유지했습니다. 일부 분석가들은 이러한 발전이 투자자들이 비트코인에서 금으로 노출을 옮기는 추세를 나타낸다고 제안합니다.
Kraken의 글로벌 이코노미스트인 Thomas Perfumo는 최근 로이터와의 인터뷰에서 “암호화폐 시장은 8월에 숙취에 빠졌습니다.”라고 말하면서 이전 비트코인 수요의 대부분은 빌린 자금에 의해 주도되었다고 지적했습니다. 그는 “기세는 여름에 최고조에 달한 것으로 보인다. 그러나 사실 이러한 숙취 추세는 몇 달 전부터 시작됐다”고 덧붙였다.
일일 차트는 BTC 가격의 하락 추세를 보여줍니다. 출처: TradingView.com BTCUSDT
분석가들은 또한 장기 보유자들 사이에서 이익 추구 행동이 나타나고 있으며 이전에 일년 내내 인수를 강화했던 비트코인 ETF 펀드와 디지털 자산 재무부(DAT) 회사들 사이에서 경계심이 커지고 있다고 지적했습니다.
Siebert Financial의 연구 분석가인 Brian Vieten은 비트코인 재무 회사가 지난 한 해 동안 거의 500억 달러 상당의 비트코인을 구매했다고 밝혔습니다.
그러나 최근 이러한 회사 중 다수가 순자산 가치를 할인하여 거래하기 시작했으며, 이는 단기적으로 새로운 비트코인 구매에 대한 시장 기대를 약화시킬 수 있습니다.
비트코인 ETF 유입 급락
이러한 변화는 다양한 자산 클래스의 부풀려진 가치 평가에 대한 주류 투자자들의 우려가 커지는 가운데 이루어졌습니다. 인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers)의 수석 이코노미스트인 호세 토레스(José Torres)는 “투기 정신의 지속적인 부족이 비트코인을 짓누르고 있다”고 지적했습니다.
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730억 달러가 넘는 자산을 관리하고 있음에도 불구하고 IBIT는 이번 분기에 19% 감소했습니다. SoSoValue의 데이터에 따르면 현물 비트코인 ETF 펀드는 이번 달에만 25억 9천만 달러의 유출을 기록했습니다.
BlackRock 비트코인 ETF 월별 실적. 출처: 소소밸류
선두에 있는 것은 BlackRock의 비트코인 ETF로, 11월에만 17억 8천만 달러의 자본 유출을 기록했습니다. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund(FBTC)가 거의 5억 4천만 달러의 유출로 2위를 차지했습니다.
난기류는 비트코인에만 국한되지 않습니다. 이더리움의 상장지수펀드(ETF) 부문도 어제 총 7,420만 달러에 달하는 자본 유출에 직면했고, 블랙록은 1억 6,510만 달러를 매도했다.
좀 더 긍정적인 점은 Solana 현물 ETF가 주로 Bitwise의 BSOL에 힘입어 화요일에 3,009만 달러의 순 유입을 보고했다는 것입니다. 이는 솔라나의 연속 15일 연속 참가 기록입니다.
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