Nvidia는 3분기에 월스트리트의 재무 목표를 달성하여 62%의 매출 증가를 기록했으며 이번 분기에도 지속적인 강력한 성장을 예상하고 있으며 AI 칩에 대한 수요는 둔화될 조짐을 보이지 않습니다.
젠슨 황 최고경영자(CEO)는 준비된 성명에서 메타, 오픈AI, 마이크로소프트, 구글 등 AI 공급업체가 사용하는 블랙웰 칩의 가장 진보된 버전을 언급하며 “블랙웰 판매가 차트에서 벗어났고 클라우드 GPU가 매진됐다”고 말했다. 강력한 수요로 인해 엔비디아는 4분기 매출을 637억~663억 달러 사이로 예상했는데, 이는 분석가들이 예상한 624억 달러를 훨씬 웃도는 수치입니다.
엔비디아 주가는 정규 거래 종료 후 3% 상승한 후 시간 외 거래에서 최대 5.7% 상승했습니다.
Nvidia의 예상보다 나은 결과는 투자자와 업계 관찰자들이 뜨거운 AI 시장이 파괴적인 폭발로 향하는 거품인지 걱정하고 AI 서비스가 차세대 모델을 구축하고 실행하는 데 필요한 엄청난 자본 및 에너지 지출을 감당할 수 있을 만큼 충분한 수익을 창출할 수 있는지에 대한 의문을 제기하면서 나온 것입니다.
엔비디아 경영진은 수요일 투자자들과의 전화 회의에서 향후 몇 년 동안 막대한 지출이 발생할 “가시성”을 언급하면서 시장의 근본적인 강점을 강조했습니다.
엔비디아 최고재무책임자(CFO) 콜레트 크레스(Colette Kress)는 “우리는 앞으로 상당한 성장을 준비하고 있다”고 말했다.
황 CEO는 통화 중에 “AI 버블에 관해 많은 이야기가 있었다”고 좀 더 직접적으로 말했다. “우리의 관점에서 보면 우리는 매우 다른 것을 봅니다.”
3분기 동안 Nvidia 사업의 대부분을 차지하는 회사의 데이터 센터 부문 매출은 분석가들이 예상한 497억 달러에 비해 전년 대비 66% 증가한 512억 달러를 기록했습니다. 총 수익 570억 달러는 Nvidia 자체 예상보다 높았으며 월스트리트가 예상한 555억 달러를 초과했습니다.
Nvidia는 3분기에 319억 달러, 즉 주당 1.30달러의 순이익을 기록했는데, 이는 분석가들이 예상한 주당 순이익 1.25달러와 비교됩니다.
버블 채팅
원래 비디오 게임에 사용되었던 그래픽 처리 칩(GPU)의 선구자인 Nvidia는 ChatGPT 및 Google Gemini와 같은 생성 인공 지능 서비스를 구동하는 프로세서의 주요 공급업체가 되었습니다. 엔비디아의 AI 칩 시장 장악으로 투자자들이 엔비디아 주식에 투자하게 되면서 엔비디아는 시가총액 4조5000억 달러에 달하는 세계에서 가장 가치 있는 주식 중 하나로 자리매김했다.
이 회사의 GPU 칩은 클라우드 제공업체 사이에서 수요가 높으며 미국이 가장 진보된 블랙웰 칩의 중국 판매를 금지함에 따라 미중 무역 전쟁과 같은 지정학적 문제의 중심에 있습니다. 중국을 위해 설계된 수정된 H20 칩이 정치적 불확실성에 휩싸였습니다. 회사는 3분기에 중국에 대한 데이터 센터 칩 판매가 본질적으로 0이었고 이번 분기에도 변화가 없을 것으로 예상된다고 밝혔습니다.
입력 비용이 상승하는 동안 Nvidia는 70년대 중반의 백분율 수준에서 총 이익 마진을 계속 창출할 것으로 예상한다고 말했습니다.
Huang은 자신의 회사가 AI 모델 제작자와 협력해 온 오랜 역할을 강조하며 2016년부터 시작된 OpenAI와의 관계를 언급했습니다. “나는 OpenAI에 최초로 만들어진 AI 슈퍼컴퓨터를 제공했습니다.”라고 그는 말했으며 Nvidia가 일부 AI 회사에 투자하는 수십억 달러를 옹호했습니다.
“우리는 OpenAI를 운영하고, Anthropic을 운영하고, xAI를 운영합니다.”라고 그는 말했습니다. “우리는 그들을 모두 처형했습니다.”
이러한 거래 중 일부는 실제 수요 수준을 과장할 수 있는 “순환” 비즈니스 모델에 대한 우려를 불러일으켰습니다. Futurum Group의 애널리스트이자 CEO인 Daniel Newman은 최근 몇 주 동안 투자자들이 기대치를 재평가해 왔다고 말했습니다. “과도한 기대가 있었나요? 이러한 수요가 현실인가요?”
적절한 사례: 화요일에 발표된 거래에서 Nvidia와 Microsoft는 Anthropic에 각각 최대 100억 달러와 50억 달러를 투자할 예정입니다. 이에 따라 Anthropic은 미래 모델 및 칩 엔지니어링 작업을 위해 Nvidia와 협력하면서 300억 달러 규모의 Azure 컴퓨팅 용량을 구매할 예정입니다. 이는 PitchBook에 따르면 Nvidia가 10월 OpenAI에 66억 달러를 투자하고 11월 Elon Musk의 xAI에 60억 달러를 투자한 것과 9월에 OpenAI에 최대 1,000억 달러를 투자하여 주가가 상승한 대규모 거래에 따른 것입니다.
수요일 투자에 대한 분석가의 질문에 대해 Huang은 Anthropic과의 거래는 이 스타트업이 처음으로 Nvidia 칩을 사용하게 된다는 것을 의미한다고 말했습니다. 황은 “우리는 생태계의 범위를 확장하고 있으며 매우 성공적인 회사가 될 수 있는 지분과 투자를 얻게 될 것”이라고 말했다.
