암호화폐 시장은 여전히 강한 매도 압력을 받고 있으며, 비트코인이 5월 이후 처음으로 10만 달러 이하로 거래되면서 정서가 점점 약세로 변하고 있습니다. 알트코인은 10월 초부터 시작된 약세 추세를 연장하면서 더욱 악화되었습니다. 이러한 불확실성의 물결과 강세 모멘텀의 소멸에도 불구하고 시장으로의 자본 유입은 계속 증가하고 있으며 이는 투자자들이 다음 축적 단계를 준비하고 있음을 시사합니다.
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Lookonchain은 Tether(USDT) 및 Circle(USDC)과 같은 거대 기업을 중심으로 최근 몇 주 동안 스테이블코인 발행이 증가했다고 보고합니다. 두 회사는 10월 10일 시장 붕괴 이후 새로운 스테이블코인으로 140억 달러 이상을 발행했습니다.
이렇게 증가하는 스테이블코인 공급량은 종종 배치를 기다리는 새로운 자본의 선도적 지표로 작용합니다. 역사적으로 스테이블코인 채굴의 유사한 증가는 시장 반등보다 먼저 나타났습니다. 거래자와 기관이 약세 기간 동안 매수에 나서기 때문입니다.
Circle의 USDC Mint는 약세 분위기 속에 유동성 파동을 확장합니다
Lookonchain이 공유한 데이터에 따르면 Circle은 7억 5천만 달러 상당의 USDC를 추가로 발행하여 최근 몇 주 동안 시장 전반에서 볼 수 있는 스테이블 코인 유입의 물결을 더했습니다. 이는 10월 초 폭락 이후 Circle과 Tether가 합쳐서 140억 달러를 채굴하는 등 유동성이 암호화폐 생태계에 유입되는 광범위한 추세를 이어가고 있습니다. 이러한 활동은 종종 자본이 일단 정서가 개선되면 위험 자산에 배치될 준비가 되어 있다는 것을 나타냅니다.
Citcle(USDC)이 발행한 스테이블코인 | 출처: Lookonchain
그러나 이러한 유동성 증가에도 불구하고 시장 정서는 여전히 매우 우려스럽습니다. 많은 트레이더와 분석가들은 지속적인 매도 압력과 주요 심리적 수준 유지 실패(특히 비트코인의 100,000달러 미만 하락)가 더 광범위한 약세 국면을 가져올 수 있다고 경고합니다. 유동성 유입과 시장 성과 간의 차이는 자본 축적이 아직 매수 모멘텀으로 전환되지 않은 복잡한 환경을 반영합니다.
즉, 스테이블코인의 공급이 반등에 필요한 건조 분말 역할을 하는 반면, 두려움이 계속해서 거래 행동을 지배하고 있습니다. 최근 USDC 발행이 회복을 주도하는지 아니면 단순히 추가적인 하락을 완화할지는 거시 경제 상황이 어떻게 전개되고 현재 공급 과잉을 흡수하기 위해 제도적 수요가 다시 표면화되는지에 달려 있습니다.
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시장 공포 속에서 투자자들이 안정을 추구함에 따라 USDC 지배력이 증가합니다.
차트에 따르면 USDC 지배력은 2024년 중반부터 꾸준히 증가해 현재 거의 1년 만에 최고 수준인 2.33%에 머물고 있습니다. 이러한 강세 추세는 시장 변동성이 증가하고 위험 선호도가 낮아지는 가운데 암호화폐 투자자들 사이에서 안정성에 대한 선호가 높아지고 있음을 나타냅니다. 비트코인이 100,000달러 미만으로 거래되고 알트코인이 계속해서 피를 흘리면서 많은 거래자들은 자본을 보존하기 위해 보유 자산을 USDC와 같은 스테이블 코인으로 전환하고 있습니다.
USDC의 통합 우위 | 출처: TradingView USDC.D 차트
기술적인 관점에서 볼 때, USDC의 지배력은 50일 및 100일 이동 평균을 넘어섰으며 이는 자본 보존 쪽으로 모멘텀이 이동하고 있음을 나타냅니다. 역사적으로 이러한 스테이블코인 지배력의 증가는 유동성이 투기 자산에서 안전한 준비금으로 이동하는 조정 또는 통합 단계에서 발생합니다.
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Circle의 최근 7억 5천만 달러 상당의 USDC 발행과 온체인 스테이블코인 잔고 증가는 이러한 시장 방어 입장을 강화합니다. 이러한 유입은 가용 유동성을 증가시키는 동시에 광범위한 주의를 반영하기도 합니다. 즉, 투자자들은 위험 자산에 재진입하기 전에 보다 명확한 신호를 기다리며 총력을 기울이고 있습니다.
USDC의 지배력이 계속해서 증가한다면 전체 암호화폐 시장에 추가적인 하향 압력이 가해질 수 있습니다. 그러나 지배력이 안정되거나 하락하면 시장 회전의 초기 단계가 될 수 있으며 이는 안정적인 유동성이 비트코인과 알트코인으로 돌아올 준비를 하고 있음을 나타냅니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
