이더리움은 몇 주 동안 2,400달러 미만을 유지하면서 회복이 천천히 전개되는 것을 지켜본 보유자들의 인내심을 테스트했지만, 결정적인 돌파가 없으면 가격 구조가 안정되는 것처럼 보였습니다. 누출이 막 도착했을 수도 있습니다. 이더리움은 최근 세션에서 일일 거래량 337,000 ETH(20일 평균 298,000 ETH보다 훨씬 높음)에 힘입어 2,423달러를 기록했으며 RSI는 60.18로 일반적으로 급격한 변동에 앞서는 과열 조건 없이 진정한 상승 견인력을 반영하는 수준입니다.
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언뜻보기에 기술적 전망은 지난 몇 달 동안 가장 건설적이었습니다. 거래량이 확대되고 모멘텀이 긍정적이며, 가격은 마침내 통합 기간 내내 저항으로 작용했던 수준을 돌파했습니다.
그러나 CryptoQuant의 보고서에 따르면 해당 표면 아래에 있는 온체인 데이터를 더 주의 깊게 읽어야 합니다. 2,400달러를 넘는 움직임은 깨끗하고 합의에 따른 돌파가 아니었습니다. 대신, 데이터는 다양한 범주의 시장 참여자 간의 행동 차이를 보여줍니다. 즉, 현재 랠리가 실제로 의미하는 바와 지속 기간을 변경하는 동일한 가격 수준에 소규모 보유자와 대규모 보유자가 어떻게 반응하는지에 대한 분할이 나타납니다.
그 차이의 세부 사항은 실제 이야기가 살아가는 곳입니다.
소매업은 돈을 받고 있습니다. 고래는 움직이지 않습니다. 누가 유리한지 알아보세요
CryptoQuant 보고서에서 확인한 차이는 온체인 데이터의 두 개의 별도 레이어에서 볼 수 있으며, 각각은 $2,400에서 무슨 일이 일어나고 있는지에 대해 서로 다른 이야기를 전달합니다.
첫 번째 레이어는 소매 이미지입니다. 소규모 보유자들이 코인을 거래소로 옮겨 매도함으로써 가격 급등에 대응함에 따라 바이낸스로의 통화 유입은 7일 평균 277,709 ETH를 훨씬 웃도는 372,534 ETH로 증가했습니다. 1.0157의 SOPR 수치는 동기를 확인시켜 줍니다. 코인은 이익으로 거래되고 있습니다. 이는 ETH를 거래소에 보내는 참가자가 손실에 대해 당황하기보다는 이익을 확보하고 있음을 의미합니다. 그것은 합리적인 행동이다. 또한 랠리가 더 확장되기 전에 이제 흡수해야 하는 공급 벽을 만들고 있습니다.
바이낸스 흐름 매트릭스 및 이더리움 제도적 흡수 | 출처: CryptoQuant
두 번째 층은 제도적 환경으로, 그 반대의 이야기를 들려줍니다. 10,000~100,000 ETH를 보유하고 있는 고래 집단은 현재 실현되지 않은 손실을 겪고 있으며 -0.002139의 마이너스 MVRV 수치를 기록하고 있습니다. 대형 수중 보유자는 강제로 부담하지 않은 손실을 감수하기 위해 매도하지 않습니다. 그들은 구조적으로 가장 중요한 잠재적 매도 압력의 원천을 시장에서 보유하고 제거합니다.
거대 고래의 실제 가격은 $2,090.30입니다. 가장 부유한 시장 참가자들이 포지션을 구축한 현재 수준보다 낮은 콘크리트 바닥을 표시합니다. 가장 중요한 저항은 그 바닥이 아니라 장기 구조적 축적기의 기본 가격인 $2,429.30의 상한선입니다.
지원은 진짜입니다. 저항은 구체적이다. 결과는 어떤 힘이 다른 힘보다 오래 지속되는지에 따라 달라집니다.
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이더리움은 저항에 직면하다
이더리움의 회복은 중요한 전환점에 가까워지고 있으며 가격은 2월 최저치인 1,800달러에서 꾸준한 상승세를 보인 후 2,400달러 수준 바로 아래로 통합되었습니다. 일일 차트는 지난 몇 주 동안 건설적인 최저치 상승의 연속을 보여 주며, 이는 구매자가 점차 통제력을 회복했음을 나타냅니다. 그러나 그 진전은 이제 밀집된 저항 지대와 충돌하고 있습니다.
ETH는 이전 저항을 지원으로 테스트 | 출처: TradingView ETHUSDT 차트
$2,350~$2,400 사이의 영역은 계속해서 동적 저항으로 작용하는 하락하는 100일 이동평균과 밀접하게 일치합니다. 최근 이 구역을 돌파하려는 여러 시도가 중단되었으며, 이는 전체 공급이 여전히 활성화되어 있음을 시사합니다. 더 넓은 추세 맥락은 이러한 마찰을 강화합니다. 200일 이동 평균은 여전히 가격 위에서 하향 경사를 이루고 있으며, 이는 더 높은 기간 구조가 아직 상승 추세로 완전히 전환되지 않았음을 나타냅니다.
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볼륨 패턴은 추가적인 뉘앙스를 제공합니다. 회복 단계에서 구매량이 지속적으로 증가하지 않아 이러한 움직임의 강점에 대한 의문이 제기됩니다. 명확한 수요 유입이 없으면 이러한 환경에서의 돌파구는 추진력을 유지하는 데 어려움을 겪는 경향이 있습니다.
ETH가 일일 종가를 $2,400 이상으로 확보하고 유지할 수 있다면 다음 저항은 $2,700에서 $2,800 사이에 있습니다. 상승 돌파에 실패하면 가격이 2,100~2,200달러 지지대 방향으로 후퇴할 위험이 있습니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
