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나는 이것을 설탕으로 포장하지 않을 것입니다: Taylor Wimpey (LSE:TW) 주가는 2025년에 16% 하락하여 절대 악취를 풍겼습니다. 2024년 역시 끔찍했다. 주택 건설업체는 지난 2년 동안 합쳐서 거의 30% 하락했습니다.
안타깝게도 저는 전체 과정에서 FTSE 250 주식을 보유하고 있었습니다. 2023년에 처음 샀을 당시에는 여전히 FTSE 100의 회원이었습니다.
부패는 그보다 더 깊게 진행됩니다. 10년 전, 브렉시트 전인 2015년 크리스마스 무렵, Taylor Wimpey 주식은 약 200p에 거래되었습니다. 오늘은 그 절반 정도인 100펜스 정도입니다. 지붕이 새고 기초가 흔들리는 것 같지만 지난 2년 이상 동안 네 번에 걸쳐 주식을 구입했습니다. 왜냐하면?
나는 오래된 부동산과 사랑에 빠지고 거기에 많은 돈을 쓰는 주택 사냥꾼 중 한 사람이 된 것 같습니다. Taylor Wimpey는 기업가입니다. 그러나 그것은 큰 장점이 있습니다. 실제로는 두 개입니다.
FTSE 250 회복 잠재력
첫째, 이 사업은 확고하고 성공적이며 수익성이 높은 사업으로 남아 있습니다. 변동성이 큰 주가를 보면 잊어버리기 쉽습니다.
2024년 Taylor Wimpey는 4억 1,620만 파운드의 영업 이익을 창출했습니다. 불행하게도 이 수치는 전년도의 4억 7,020만 파운드보다 11.5% 적었고, 따라서 투자자들에게는 불확실성이 있었습니다. 2025년에는 약간의 개선으로 £424m에 도달할 것으로 예상됩니다.
그룹은 5억 6,500만 파운드의 순현금으로 2024년을 마감했습니다. 이는 2023년의 6억 7,800만 파운드에 비해 감소했지만 여전히 안심할 수 있는 수준입니다. 위기에 처한 회사가 아닙니다.
물론 투자자들은 이익뿐만 아니라 성장도 원합니다. 그리고 지금은 이 분야에 있어서 잔인한 시기였습니다.
생활비 위기는 모든 곳의 주택 건설업자를 강타했습니다. 높은 인플레이션으로 인해 모기지 금리가 상승하여 경제성에 영향을 미치고 구매자의 소득이 감소했습니다. 동시에 인건비와 자재비도 올랐고, 정부가 고용주의 국민보험 부담금을 인상해 고통이 가중됐다.
Taylor Wimpey 주식이 어려움을 겪는 데에는 여러 가지 이유가 있습니다. 그러나 그것이 바뀔 수 있는 이유도 있습니다. 인플레이션은 11월에 3.2%로 다시 하락했는데, 이는 3년 만에 최저 수준이며, 내년에도 계속 하락할 수 있습니다. 그렇게 되면 그러한 압력 중 상당수가 점차 사라져야 합니다.
주식 시장 예측
분석가들은 관심을 보이는 것 같습니다. 1년 주가 예측을 제공하는 16개 중개인은 128p가 조금 넘는 평균 목표를 제시합니다. 그들이 맞다면 그것은 약 25%의 이익이며 £10,000 투자를 £12,500로 바꾸는 것입니다. 한 거래자는 70% 이상의 성장을 예측하여 172p를 기록했습니다. 우리는 꿈을 꿀 수 있습니다.
하지만 더 많은 것이 있습니다.
Taylor Wimpey의 두 번째 큰 장점은 눈길을 끄는 9.22%의 배당 수익률입니다. 이사회는 2024년에 배당금을 1.25% 줄였지만, 주식은 2026년에도 여전히 8.86%의 수익률을 올릴 것으로 예상됩니다.
여기에 주가의 잠재적 성장을 더하면 £10,000는 £13,385가 됩니다. 물론 여기서는 아무것도 보장되지 않습니다. 영국 경제는 여전히 취약하고, 인플레이션은 경직적일 수 있으며, 금리는 떨어지지 않을 수 있고, 부동산 가격은 여전히 비쌉니다.
그러나 P/E 비율이 12.4인 Taylor Wimpey는 가격 대비 좋은 가치를 지닌 것으로 보이며 고려해 볼 가치가 있습니다. 완전한 규정 준수를 달성하는 데 1~2년이 걸릴 수 있으므로 투자자는 조금 더 인내심을 가져야 할 수도 있습니다. 나는 이 활동에 큰 참여를 갖고 있습니다. 나는 더 많은 것을 사고 싶은 유혹을 느낀다.
