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이제 새로운 달이 되었으며 저는 11월에 구매할 수 있는 최고의 주식을 찾고 있습니다. 그러나 지금은 투자자가 되기에는 어려운 시기입니다. 최근 우리는 주식 시장 붕괴 가능성에 대한 경고를 반복적으로 받았습니다. 많은 사람들은 인공지능이 그 계기가 될 것이라고 생각합니다. AI가 거품 속에 있다고 합니다. 우리는 닷컴의 흥망성쇠를 계속해서 직면하고 있습니다.
FTSE 100이 하락할 것인가?
매년 이맘때면 항상 그런 일이 일어납니다. 10월에는 역사가 있습니다. 1929년 10월 월스트리트 붕괴가 일어났고, 1987년 블랙먼데이 붕괴도 마찬가지였습니다. 그래서 투자자들은 약간 불안해할 수도 있습니다.
그러나 폭락하는 대신 S&P 500은 지난달 1.92% 상승했고, FTSE 100은 2.87% 급등해 9,717.25로 마감했다. 무슨 거품? 무슨 흉상?
물론 아직 올 수도 있다. 시장이 올해 마지막 두 달 동안 상승하는 습관을 키웠음에도 불구하고 시장이 11월에 붕괴할 수 없다는 규칙은 없습니다. 미국 연방준비제도(Fed)가 지난주 금리를 인하했고, 12월 10일에도 금리를 인하할 가능성이 있으므로 이번 강세장은 더 나아갈 수 있습니다.
진실은 아무도 모른다는 것입니다. 사고를 예측하는 것은 불가능하므로 시도하는 사람을 무시하십시오. 하지만 투자자들이 할 수 있는 일이 하나 있습니다. 그런 일이 일어난 후에는 싼 주식을 사세요.
매도세 또는 변동성으로 인한 붕괴가 발생하는 경우 가장 먼저 확인할 주식은 Barclays(LSE: BARC)입니다. FTSE 100 은행주들은 (다른 우량 은행들과 마찬가지로) 최근 정말 눈부신 상승세를 보였습니다. Barclays는 지난 12개월 동안 71%, 5년 동안 282% 상승했습니다. 모든 배당금이 상단에 있습니다.
다른 은행들처럼 이 은행도 금융위기 이후 명예를 회복해야 했지만 이제 그 일은 끝난 것 같습니다.
오늘날에는 더 많은 가드레일과 더 엄격한 자본 요구 사항이 있지만 이 부문에서 추가 문제를 배제할 수는 없습니다.
지난 달 4조 5천억 달러 규모의 미국 섀도우 뱅킹 시스템에 대한 우려가 제기되자 Barclays는 폭락했지만 투자자들이 현재로서는 아무것도 없다고 결정했을 때 회복했습니다.
Barclays가 확장 중입니다.
Lloyds 및 NatWest와 달리 Barclays는 투자 은행 부문을 유지하여 수익성이 좋은 미국 시장에 노출되었습니다. 이는 호황기에는 상승할 수 있지만 투자자들이 패닉에 빠지면 더 빨리 하락할 수 있음을 의미합니다.
그는 또한 다른 분야도 탐구하고 있다. 지난 월요일(10월 27일) 사우디아라비아로부터 투자은행 라이선스를 취득하며 중동 지역으로 사업 확장을 이어가고 있다. 화요일에 우리는 이 회사가 미국 개인 대출 플랫폼인 Best Egg를 8억 달러에 인수할 것이라는 사실을 알게 되었습니다.
해외 벤처는 이제 순전히 국내 기업인 Lloyds에 비해 위험을 증가시키지만 잠재적인 보상도 증가시킵니다. 고려해야 할 것이 또 있습니다. 대형 은행들은 11월 26일 예산에서 횡재세로 타격을 받을 수 있습니다.
장기적인 관점
어느 시점에서든 시장이 불안정해지면 Barclays는 더 큰 타격을 입을 수 있습니다. 투자자들은 사이클이 다시 유리하게 돌아갈 수 있도록 장기적으로 보유하는 것을 목표로 낮은 가치로 매수하는 것을 고려할 수 있습니다.
그러나 P/E 비율이 11.3에 불과한 Barclays는 현재 가격 대비 좋은 가치를 지닌 것으로 보입니다. 최고는 아닐 수도 있지만 시장이 붕괴되지 않더라도 고려해 볼 가치가 있습니다. 투자자들은 예산이 무엇을 가져올지 기다려보고 싶어할 수도 있습니다.
