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소득 주식을 구매하는 것은 배당금을 통해 소극적 소득을 모으는 좋은 방법이 될 수 있습니다. 그러나 투자자들이 직면하는 가장 큰 과제 중 하나는 어떤 주식을 매수할지 결정하는 것입니다. 결국, 모든 회사가 좋은 투자는 아닙니다. 그리고 잘못 구성된 포트폴리오는 실망스러운 결과로 이어질 수 있으며, 심지어 부의 파괴까지 초래할 수 있습니다.
분명히 그것은 모든 투자자가 피하고 싶어하는 것입니다. 그렇다면 장기적인 수동 소득 잠재력을 위해 오늘날 어떤 소득 주식을 고려할 가치가 있습니까?
제가 지금 주목하고 있는 잠재적 후보 중 하나는 Hill & Smith(LSE:HILS)입니다. 이유는 다음과 같습니다.
1,200억 파운드 규모의 새로운 성장 기회
지난달 정부는 가을예산을 발표했다. 모든 사람이 다가오는 세금 인상에 만족하는 것은 아니지만, 새로운 순풍으로 이익을 얻을 기업이 많이 있습니다. 그리고 투자자들이 분명히 간과하고 있는 부문 중 하나는 인프라입니다.
특히 영국의 도로, 철도, 에너지 및 주택 개선을 위한 투자에 1,200억 파운드가 배정되었습니다. 그리고 철강 및 도로 안전 장비의 선도적인 공급업체인 Hill & Smith는 이 새로운 지출 정책을 활용할 수 있는 완벽한 위치에 있는 것으로 보입니다.
예산이 책정되기 전부터 Hill & Smith는 이미 연못 전반에 걸쳐 인프라 지출 증가를 활용하고 있었습니다.
미국 정부가 1조 달러 이상 적극적으로 투자한 이 회사는 인프라 제품 및 서비스에 대한 수요를 찾는 데 어려움이 없었습니다. 경영진은 인상적인 가격 결정권을 행사할 수 있었고, 이는 이윤폭 확대로 이어졌습니다.
결과는? 지난 5년간 매출 성장은 평균 약 7%였으며, 이익은 22%라는 훨씬 빠른 속도로 증가했습니다. 그리고 이는 2020년 초 10.6p에서 현재 50.5p로 주당 배당금이 증가했다는 것을 의미합니다. 단 5년 만에 376% 증가한 수치입니다!
따라서 Hill & Smith 주식은 현재 2.2%의 배당 수익률을 제공하지만, 회사가 현재 속도를 유지하거나 가속화한다면 투자자들은 이 수익률이 크게 증가하는 것을 볼 수 있습니다.
무엇을 보아야 하는가?
Hill & Smith의 미국 내 운영은 거의 완전히 자율적입니다. 이는 관세가 등장한 이후 많은 동료들에 비해 유용한 이점임이 입증되었습니다. 그리고 미국에서의 후속 성공은 Hill & Smith의 재무 상태가 지난 5년 동안 훨씬 뛰어난 성과를 거둔 주요 이유 중 하나입니다.
그러나 영국에서의 활동을 살펴보면 이야기는 상당히 다릅니다. 예산 이전에 영국의 인프라 지출은 매우 미미했으며, 특히 도로 분야의 경우 더욱 그렇습니다. 의회 수준을 포함한 공공 재정의 열악한 상황으로 인해 영국 현금 흐름의 대부분을 차지하는 도로 안전 솔루션에 대한 수요가 감소했습니다.
영국의 1,200억 파운드 지출 계획은 분명히 이 문제를 다루고 있습니다. 하지만 아직 공공재정이 좋지 않아 정부가 이 약속을 실제로 이행할 것이라는 보장은 없다. 그리고 최근 도로투자전략3 보고서 발표가 늦어지면서 정부의 실적도 좋지 않다.
그러나 Hill & Smith는 200년의 역사를 통틀어 경기 침체기에도 운영하는 능력을 입증해 왔습니다. 따라서 단기적인 위험에도 불구하고 이 소득 주식을 자세히 살펴볼 가치가 있습니다. 그리고 제가 지금 주목하고 있는 유일한 배당 성장 기회는 아닙니다.
